互联网和金融,一个是新兴的、最会讲故事的行业,一个是传统的、最赚钱的行业,两者勾搭在一起,加上两个行业的巨头频繁发力,将互联网金融概念不断推向高峰。这股跨界之风吸引了阿里巴巴、腾讯、百度三大互联网巨头,这种不约而同的转向扭成了一股趋势,互联网金融播种的季节到了,谁将笑到最后?

互联网金融的范畴太大了,我们先从用户的角度出发,来分析一下互联网金融产品是怎么让用户赚钱的,有了赚钱效应,用户涌入,其他问题自然不在话下。

阿里的金融产品包括阿里小贷、余额宝等,阿里小贷没有银行牌照不能吸储,因此规模有限,真正的明星产品是余额宝,通过满足屌丝的需求,将闲散零碎的资金集中起来,聚沙成塔,成就了国内规模最大的基金。阿里巴巴的余额宝尚未退烧,百度的百发又掀起新热潮,百发发布当天就因为申购者过多,导致用户登录不了,一天之内百发购买用户就超过120万,销售额超过10亿元。腾讯推出了微信支付,这并非理财产品,而是为了其增值服务而做,不过有消息称,腾讯的微信版余额宝将在年内上线,新浪也将推出一款理财产品——“微财富”,预计年底上线。

以上这类互联网企业插足金融其实只是浮于表面,都是依靠自身的大流量去卖理财产品,而不是利用资金来赚取利差,这属于互联网金融的第一种类型。实际上,余额宝购买的是天弘基金的“增利宝”货币基金产品,阿里的角色就是金融中介,和做金融还是有区别的。目前余额宝的7天年化收益是4%-5%,这与国内普通的货币基金收益率大概一致,余额宝并没有提高货币基金的收益率,只是将货币基金的购买手段变得更加方便快捷,进一步降低购买门槛,从金融产品的角度看,投资标的并没有创新之处,最大的改变乃是从互联网的方向介入金融产品。百度百发也是类似的品种,披着互联网的外衣卖普通的货币基金,因此,宣传“8%收益率”已涉嫌违规。

就算有8%,还是有不少投资者认为理财产品的收益率太低,随着风险偏好的提高,自然有相应的产品出现——高收益的P2P借贷开始引领风骚。P2P借贷是指通过网络信贷平台将资金贷给需求者的民间信贷方式,年化收益率一般超过10%,甚至有超过20%的,投资门槛也很低,100元都可以参与。高收益相伴而生的是高风险,目前全国可统计的P2P平台已达800家,今年10月份已有20家P2P平台倒闭或出现提现困难。此外,国内的P2P信贷只是借用平台开开展线下业务,互联网元素较少,这都是因为当前信用体系不成熟、信贷监管不规范造成的,P2P借贷效率较低,风险较大,并不是一个成熟的产品,目前还没有大型互联网企业介入其中,这二种互联网金融类型仅代表了未来的一种发展方向。

第三种类型属于“曲线救国”形式,即垂直财经社区网站,例如雪球,专注与股票类信息的发布和互动,股市瞬息万变,微博是最能够及时传播第一手资料的形式,另外,雪球专业的气场也影响到其用户,这里聚集的都是关注基本面、强调价值投资的网友,这也跟雪球原本是做美股有关。不少用户的专业水平并不比分析师逊色,而且所提供的极具投资价值的内容已经影响到资本市场(有位网名为“天地侠影”的用户甚至因为质疑广汇能源财务造假而被跨省拘留)。众所周知,A股是非理性投机的市场,坚守价值投资只有在牛市中获利才高,而震荡市中的赚钱机会都散落在各种题材概念之中,因此雪球网友秉持的投资理念在美股中会更有价值。

当然,也有针对国内这种“散户市”的社交网站——一个建立没多久的投资脉搏网,这个投资社区主要是针对A股股民,除此之外和雪球类似。这个网站还有值得一提的一点是“心情指数”产品。今年5月,腾讯和济安金信联合推出了“腾安价值100指数”,这是第一家由互联网媒体所编制发布的股票指数,这是根据100只成分股编制而成的指数,号称过去五年领先上证综指61.39个百分点,不过这个指数对于基金产品的标的物更有意义,一般散户可能更关心个股的情况。心情指数和腾安指数相近,不过更贴近国内股民,其编制方法是收集全网股票类微博信息,通过语义分析判断出当前的市场情绪,它是一个反向指标,即当大部分散户都看多的时候就预示着要见顶了。这对于习惯于波段操作的小散来说,是个合适的警示指标。