1.买卖沪股通股票的交易时间如何?

北向交易将按照上交所的交易时间。但联交所将于内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳联交所参与者的北向订单。

于09:20-09:25,上交所不接受取消买卖盘的指令;

于09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00,上交所不会处理任何指令,直至开市为止,但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令;

在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段。

南向交易将按联交所的交易时间进行。

2.经沪港通进行的交易,应使用哪种货币交易及交收?

香港与海外投资者买卖沪股通股票将以人民币进行交易及交收。

内地投资者买卖港股通股票将以港币交易,与中国结算参与人则以人民币交收。

3.经沪港通买卖沪股通股票时可以输入哪类买卖盘订单?

沪股通股票全日只接受限价订单(上交所限价订单可于指定价格或更优价格撮合)。

4.投资者可否对沪股通股票进行回转交易?

内地A股市场不允许回转交易。因此,香港与海外投资者于T日买入沪股通股票后仅可于T+1日或之后卖出。

5.投资者可否进行卖空沪股通股票、或可否对沪股通股票进行孖展融资及股票借贷?

香港及海外投资者不得就沪股通股票进行无备兑卖空活动,也不得参与内地的融资融券计划。

6.沪股通股票的每手单位/碎股、买卖盘规模及最低上落价位如何?

所有沪股通股票买盘每手均为100股(必须以整手落买盘)。仅卖盘可接纳碎股。因此,完整买卖单位的买盘订单与碎股卖盘相撮合形成碎股交易的情况亦属常见。与香港市场不同,上交所收到的完整买卖单位的订单与碎股订单是在同一交易平台撮合,并在同一价位竞价。沪股最大买卖盘为100万股,最低上落价位划一为人民币0.01元。

7.上交所的价格限制是否适用于沪股通?

就沪股通股票而言,上交所目前实行的价格限制一般为不超过前一日收市价的±10%(被纳入风险警示板的沪股(即ST股票及*ST股票)的价格限制为±5%)。

所有沪股通股票订单的价格必须在价格限制范围之内,否则订单会被上交所拒绝。价格限制的上下限在一天之内不会变动。

8.买卖沪股通股票是否有任何披露责任?

根据现行中国法律,当任何一名投资者持有或控制上交所上市发行人已发行股份达5%时,其须于三个工作日内披露其权益。该投资者不得于该三日内买卖有关上市发行人的股份。

就该投资者而言,每当其持股量增加或减少5%,即须于三个工作日内作出披露。由披露责任发生当日起至作出披露后两个工作日内,该投资者不得买卖该上市发行人的股份。

若该投资者的持股量变动少于5%,但导致其所持或所控制该上市发行人的已发行股份总量低于5%,投资者亦须于三个工作日内披露有关信息。

我们建议对披露责任要求有疑问的投资者寻求内地法律意见。

以免产生疑惑,我们期望香港结算为香港及海外投资者名义持有沪股通股票将被豁免有关披露责任要求。

9.有何关于交易前检查的规定?

目前,内地投资者只可出售前一天日终时其股份户口持有的A股。根据投资者的持股量,若投资者户口并无足够股份,上交所将拒绝相关卖盘订单。就沪股交易通而言,联交所将于联交所参与者层面对所有沪股交易通卖盘订单施行类似的交易前检查,确保单一联交所参与者并无超售其持有股份的情况发生。若该日累计卖盘股数超过其T-1日日终的持股量,相关卖盘将被拒绝。因此,落卖盘订单时,投资者必须确保其于联交所参与者(作为卖盘经纪)开立的户口有足够股份。若股份存于另一联交所参与者或托管人的户口,投资者必须先于T-1日将股份转移至相关卖盘联交所参与者,以便于T日出售股份。

10.假期安排如何?

在沪港通推出初期,投资者只可于两地市场均开放交易且两地市场的银行于相应的交收日均开放服务的工作日在对方市场进行交易。此安排将确保两地市场投资者及经纪可在相关结算日通过银行收发相关款项。

以下图表列举了沪股交易通假期安排:

我们将继续与市场人士及银行界就支持假期跨境交易╱款项交收研究有关的操作可行性及市场需求。

11.恶劣天气情况下有甚么应变安排?

项目推出初期,沪股交易通在恶劣天气情况下的交易安排如下:

i.若上交所通知由于恶劣天气下一交易日可能暂停A股交易,联交所将会相应地通知香港市场。

ii.假如8号(或以上)台风讯号及/或黑色暴雨警告在香港市场开市前发出,沪股交易通将暂停服务。当该讯号停止,沪股交易通按照现行香港做法恢复交易。(详情请参阅香港交易所网站:http://www.hkex.com.hk/chi/market/typhoons/tradingarrangement_c.htm)

iii.假如8号(或以上)台风讯号在香港市场开市后但上海市场开市前发出(9时至9时15分之间),沪股交易通将暂停服务。

iv.假如8号(或以上)台风讯号在上海市场开市后才发出,在停止北向交易前将有相关安排确保交易所参与者有足够时间取消所有上交所交易系统内剩余的订单。具体安排将稍后通知。

与假期安排相同,我们将进一步考虑是否有其他可以作出的安排或改善措施,并会适当要求市场配合。

有关香港市场现有的台风讯号及/或暴雨安排详情请参阅香港交易所网站:http://www.hkex.com.hk/chi/market/typhoons/trading_arrangements_during_typhoon_

and_black_rainstorm_c.htm

12.投资者可否经现有的香港经纪进行买卖?是否需要与任何机构开立额外户口以经沪港通买卖沪股通股票?

香港与海外投资者可选择任何联交所参与者买卖沪股通股票,惟所选的联交所参与者须符合资格参与沪港通。投资者须与经纪讨论有关参与沪港通的细节安排,包括是否需要在买卖香港股票的户口以外开设额外的独立户口进行沪股通股票交易。

13.除证券市场的客户协议外,投资者是否需要特别就参与沪港通而签订另一客户协议?

如有需要,经纪可就买卖沪股通股票而修改其客户协议。投资者参与沪港通之前应咨询经纪是否需要签订额外的客户协议。