1.结算及交收周期如何?

北向交易将按照上交所A股市场的交收周期。股票交收方面,中国结算将于T日下午6时前在结算参与人(包括作为其结算参与人的香港结算)的证券账户记账或扣账,以交收A股交易。为配合沪股通股票的交收周期,香港结算将于T日下午约4时30分及6时与其结算参与者通过多批交收处理程序进行两轮交收。北向交易的款项交收将于T+1日中午左右完成。投资者应该咨询其经纪,了解其经纪就北向交易订定的股份和款项的交收安排。该等安排或有别于上述中国结算与香港结算的交收时间。

2.沪港通项目下设立了甚么结算风险管理措施?

香港结算与中国结算将建立沪港结算通,并互相成为对方的参与者,为透过沪港通进行的跨境交易提供结算与交收。于各自市场达成的跨境交易,当地结算所将与其结算参与者进行结算与交收,同时承担及履行其结算参与者与对方结算所就此跨境交易的结算与交收责任。

中国结算将对香港结算参与沪股通股票交易的未交收头寸大致采取其现有的风险管理措施。香港结算亦将对其参与沪股通股票交易的结算参与者采取中国结算的风险管理措施。这些风险管理措施与中国结算向其结算参与人所采取的风险管理措施大致相同。

为避免风险跨市场传递,香港结算及中国结算均不会向对方的互保类风险管理基金(例如违约基金)供款,互保类风险管理基金一般只会向当地的结算参与者收取。因此,中国结算将不会向香港结算的保证基金供款,亦不会承担其他香港结算参与者的违约损失;香港结算参与者的保证基金供款亦不会用于抵销中国结算违约所造成的损失。

如罕有地发生中国结算违约及中国结算被宣布为失责者,香港结算与其结算参与者在沪股通交易的市场合约中的责任只限于协助其结算参与者向中国结算追讨相关赔偿。香港结算将尽可能通过可用的法律途径或透过中国结算违约后的公司清盘程序(如适用)向中国结算追讨所欠的股票和款项,香港结算继而会将讨回的股票或款项按比例分配给受损失的结算参与者。

3.「人证港币交易通」会否为经沪港通买卖沪股提供人民币资金支持?

「人证港币交易通」是一个让投资者可以港元在联交所证券市场购买人民币股票的备用设施。在沪港通推出初期,「人证港币交易通」将不会用以支持沪股通股票买卖。因此,投资者须以本身的人民币买卖及交收沪股通股票。

4.香港与海外投资者经沪港通购入的沪股通股票将如何托管?投资者可否通过沪港通在香港持有实物沪股通股票?

由于沪股通股票均以无纸化形式发行,中央结算系统证券存管处将不设沪股通股票的实物股票记存及提取服务。

如上文所阐释,香港与海外投资者只可通过其经纪或托管人持有沪股通股票,投资者的拥有权将显示在经纪或托管人的纪录中,例如:客户账单。

5.投资者如何参与沪股通股票的企业行为?

香港结算将为其中央结算系统参与者/投资者在中央结算系统中持有的沪股通股票在可行及适用的情况下提供代理人服务。

香港结算将留意沪股通股票的企业行为,如果某些企业行为需要中央结算系统参与者/投资者采取行动,香港结算将会发出通知。中央结算系统参与者/投资者应留意某些沪股通股票的企业行为可供他们采取行动之时限可能短至只有一个办公日。沪股通股票的一般企业行为包括但不限于现金红利及投票等。

香港结算将尽力及时为中央结算系统参与者收取并派发沪股通股票的现金红利。在支付日收到现金红利后,香港结算将在实际操作允许的情况下,在同日将现金红利发给有关的中央结算系统参与者。

香港结算将通知中央结算系统参与者所有沪股通股票股东大会详情,例如大会举行日期、时间、地点及决议案数目等。于记录日期在股份户口中持有相关股份的中央结算系统参与者可透过中央结算系统的现有投票功能进行投票。香港结算会整合中央结算系统参与者的投票指示,尽力透过指定网络投票平台递交一份综合投票结果予相关的沪股通股票发行人。

要注意的是,现时内地市场并不允许股东委任多名代表参加股东大会。根据内地现行市场惯例,香港与海外投资者作为沪股通股票之实益拥有人并不能委任代表代其亲身出席股东大会,此有别于股东于香港持有香港股票之做法。

按照现行设计,沪港通并不支持首次公开招股。就沪港通安排下的其他存管及代理人服务,包括二级市场融资行为等,我们将于下阶段通知市场。

香港及海外投资者应注意并遵守其券商或托管商(即中央结算系统参与者)的具体要求与指定限期,以参加沪股通股票的有关企业行为。

6.若香港与海外投资者通过沪港通持有个别公司的沪股通股票,可否亲身出席其股东大会,或委任超过一名人士代为出席大会并作为代表投票?

现时内地市场并不允许股东委任多名代表参加股东大会。根据内地现行市场惯例,香港与海外投资者作为沪股通股票之实益拥有人并不能委任代表代其亲身出席股东大会,此有别于股东于香港持有香港股票之做法。