分析一只股票是否值得买进,一般情况下,不仅要关注其公司的基本情况,还需要掌握整个宏观环境,包括经济基本面、政策面、资金面、技术面等,从而综合考察判断是否应当进场,大盘走势是影响个股的最重要因素,当大盘趋势向上,个股上涨的概率将大大提高,逆市而行则艰难许多。有经验的股民操作前通常都是先判断大盘走向。大盘走势除了上述的各个层面,是否还有新的维度来检验呢?

情绪影响大盘

投资脉搏(iMaibo)提出了分析大盘的一个新的方向——心理面。心理面,是指广大投资者因股价涨跌而引起的心理变化。印第安纳大学调查表明,根据行为经济学原理,个人的情绪对其行为和决策有着深远影响。

以心理面指导投资在国外已有成功案例。2011年5月,全球首家基于社交媒体的英国伦敦对冲基金Derwent Absolute Return Fund Ltd上线,该基金通过统计研究twitter上的推文,分析大众的情绪对股市的影响,数据表明,该基金在当年7月的全球股灾中获得了1.85%的收益率,远高于平均收益率只有0.76%的其他对冲基金。

该基金系统每天统计约1亿篇推文,具备两种分析方式,一是将推文分为正面评价和负面评价,一是将公众情绪分为六个类别:冷静、警惕、确信、活跃、友善和高兴。该系统开发者以此预测道琼斯指数,准确率高达87.6%。需要注意的是,这是一个反向指标,即公众的情绪“冷静”足够久了,股市会出现上涨,反之,过于“高兴”则股市会下跌。

心理面指标——心情指数

投资脉搏和香港大学合作,通过收集数据与分析建模,研发了一种针对A股的、有效的心理面指标——心情指数。心情指数是通过收集微博等社交数据信息及网络投票,结合行为经济学和金融心理学,建立相关数学模型,分析计算得出的一个心理面指标。该指标显示的是在某个交易日中,统计投资者对大盘的升跌预测,结合大盘实时走势图,通过捕捉投资者心理与行为变化的应用,便可以实现指引用户决策的功能。

心情指数收集的社交网站数据包括大众化的微博和专业化的投资微博,这是因为并非只有专业分析师、交易员、业内人士的情绪才对股市有影响,一般公众情绪的影响力也非常重要,不分职业,最大范围取样获得的预测结果才是最精准的,而系统的分析结果反映的是股市的普遍情绪而不是某一个具体个股或板块,这也得到了美国印第安纳大学研究数据和金融关系的约翰·博伦教授的研究结论支持。

社会情绪是影响金融市场的一个重要因素,但股票投资并非只研究心理面便已足够,正如开篇所说,投资者在使用心情指数的同时,还应配合其他政策层面和技术指标,以增强结论的可靠性,从而控制操作风险。