据外电报道,英国对冲基金Derwent Capital Markets于2011年5月建立了一个规模为4000万美元的对冲基金,此基金将利用Twitter帮助公司投资。这个世界首家基于社交媒体的对冲基金将会即时地关注一系列Twitter内容(Tweet)来感知市场情绪,然后再进行投资。

“很久以来,投资者都已经广泛地认可金融市场是由恐惧和贪婪所驱使的这一事实,但是我们此前从未拥有一种可以量化人们情感的技术或者数据。”Derwent Capital Markets的创始人Paul Hawtin在其发给《大西洋月刊》的邮件中表示。他认为有了Twitter,投资者终于有了一扇可以了解“恐惧世界”的窗。

老道的投资者为什么会放弃他们的专业知识、转而相信Twitter来进行高达几百万美元的投资?该基金的创始人不愿与外界分享他的算法是如何运作的。但是一些教授已经为我们做出了解答。

Twitter如何预测股市

如果Twitter可以预测公众情绪,而公众情绪可以预测股票市场,那么Twitter可以预测股市吗?

这是印第安纳大学和曼彻斯特大学的研究人员提出的问题,他们对Twitter对股市的涨跌预测进行了评估。这些研究人员搜集了一些带有关键字的tweets,并将这些tweets导入一种算法来决定市场的整体情绪。利用这一情绪指数,这些专家在2008年对道指每天的变化进行预测,预测的准确率 达到了惊人的87%。

特别值得注意的是,研究人员发现“平静”数值的变化可以预测股市的波动,就如下图所示。红线代表Tweets中“平静”数值;蓝线表示3天后的道指变化。在这两条线段重合的部分,“平静”指数预测了3天后道指收盘指数。



图为“平静”指数和道琼斯指数对比

红、蓝两线经常走势相近,这暗示出Tweets可以预测股市。但是此种预测同时也存在一些非常惊人的分歧。在2008年10月13日“银行援助 计划”前后,Twitter的“平静”值处于全年的一个低位,但是股市却出现大涨。研究者解释称“‘平静’值与道指在那一天的背离阐释了公众未能期望的出 乎意料的新闻——美联储的援助计划。”

换言之,Twitter不可以预测未来的事件。但是它却可以预测今天的情绪会如何影响明天的股价变化,特别是在没有令人震惊的事件发生的情况下。

利用Twitter来跟踪股市是不是学术观察。就像通过晴雨表来预测阴雨和晴天一样,投资者理论上是可以依据民众广泛的情绪来预测股市走向、决定他们投资组合的动作,Paul Hawtin表示。

“在我们看到这份学术报告之前,我们就已经决定建立一个量化的对冲基金。在我见到报告的一刹那,它坚定了我的想法,所以我约见了Johan Bollen教授,这份报告的作者之一,”Paul Hawtin称。

这个4000万美元的对冲基金虽然刚刚成立了几天,但它已经为投资客户设定了15%-20%的年回报率。“我们已经对此系统进行了一段时间的测试, 测试结果非常出色,”Paul Hawtin表示。如果Twitter被证明是一个可靠的市场指标,这家公司可能会从更多的社交媒体获取数据,如Facebook、Google trends以及其他来源。

“社交媒体数据的广度和深度越好,我们能获取的信息就更好,”Paul Hawtin称。