21世纪经济报道 赵晓菲

财富管理公司,这是新华信托原董事长翁先定的下一站,或许也是许多信托公司的下一站。

近日,21世纪经济报道记者获悉,由翁先定担任董事长的新华财富资产管理公司4月底已在北京正式开业,定位于为中高净值客户、机构投资者提供综合性财富管理和资产管理服务。

脱胎于新华信托财富事业部整体改制的新华财富,注册资本金5000万元,股东包括新产业投资公司、新华创新资本投资公司等机构。其中前者是新华信托控股股东,后者是新华信托全资子公司。

新华财富并不是首家与信托公司关联的财富管理公司,在此之前,已有平安财富理财管理公司、陆家嘴财富管理(上海)有限公司,以及中融系的4家财富管理公司,广为业内所知。

尽管几家财富管理公司实际经营业务有所差异,但对外均称定位于独立于产品供应商的第三方财富管理平台(平安财富除外)。

此外,中融信托内部财富管理中心也有意进一步壮大,未来计划转型“第三方”的角色。

随着信托业“集体”寻求业务转型,财富管理成为其中的重要方向之一,或有更多的信托公司参与成立第三方财富管理公司。这同样也是诸多民营金融集团的选择。但必须同时关注金融机构通过第三方进行关联交易、利益输送或者规避金融监管规定的操作。

财富管理中心“母体”分离

目前大部分信托公司都建立了自己的财富管理中心,作为信托公司的自建销售渠道。成立较早的平安财富最初亦是为了规避信托公司不能异地营销的规定,至今仍定位于为个人、机构客户提供平安信托的理财产品与服务。

但是新华财富不同,其主营业务覆盖财富管理板块、机构业务板块和投行业务板块,产品与服务涉及信托、银行、证券、基金、保险、私募股权、资产管理等多个领域。

这一定位与2013年下半年成立的陆家嘴财富的颇为相似。陆家嘴财富由陆家嘴信托及其股东陆家嘴金融发展公司等联合发起,公司总经理是原平安信托主管财富管理业务的副总经理何勇。

不同于新华财富脱胎于新华信托的历史,陆家嘴财富则是从零开始,目前已在北京、上海、深圳、南京、杭州、东莞建立了6个营销中心;产品来自多家信托公司、基金公司、知名房地产股权投资基金管理公司等。曾有报道称,公司成立之初,便定下未来3年完成1000亿财富管理规模的发展规划。

中融信托2011年发起成立的恒天财富、大唐财富、新湖财富和高晟财富四家公司,如今已经成为业内较知名的第三方财富投资管理公司。

但中融信托内部人士透露,随着四家公司的发展壮大和一系列股权变更,目前四家公司与中融信托的关系越来越独立。中融信托计划再造自己的财富管理中心,未来承担第三方财富资产管理的角色。“目前正在大量招聘。”

从“药店”到“医院”

显然,不同于信托公司内部的财富管理中心,新兴的信托系财富管理公司更强调独立的第三方角色。

“产品线不够丰富与客户多层次需求之间的矛盾,是信托公司内部直销渠道难以解决的,这也是目前大部分信托公司直销渠道举步维艰的主要原因。”谈到为什么要做独立“第三方”时,某信托系财富管理公司负责人表示。

在前不久银监会下发的《关于信托公司风险监管的指导意见》(下称“99号文”)中,关于推动信托公司业务转型中明确提到探索家族财富管理,为客户量身定制资产管理方案。

“财富管理强调配置能力,类似商业银行中的私人银行;资产管理则更强调投资能力,这是以往信托公司相对比较擅长的。未来这两方面都不容忽视,尤其是家族信托等业务成熟之后,财富管理也可能会成为部分信托公司更主要的业务。”某信托公司中层称。

最直接的好处是,99号文中禁止第三方代销的规定,或许在信托公司嫡系财富管理公司上,不会太严格。

与此同时,部分民营金融集团也开始涉足这一领域,如泛海集团旗下新成立的民生财富投资管理公司。

“我们的目标是要做‘医院’,不只是‘药店’。”民生财富投资管理公司相关负责人如此比喻公司的定位,意思是为客户量身定做财富管理计划,而不只是卖给客户各种理财产品。

泛海集团控股民生证券、民生信托、民生期货、民生典当、民生保险经纪以及参股的民生银行、北部湾银行等多家金融类机构,都将成为民生财富的产品供应商。

但上述负责人强调,既然是独立第三方,就不仅仅为了销售集团内金融机构产品,而是客户需要什么配置什么。但其亦坦承,从“药店”到“医院”还有一段路要走。

亦有消息人士透露,中植集团也计划将旗下财富管理公司进行整合,并有可能上市。