目前景林资产的资产管理规模已经达到180亿,是当前国内最大的私募基金公司之一,清雅投资、重阳投资、泽熙投资的管理规模也纷纷突破百亿大关。

理财周报见习记者 李洁雪/深圳报道

私募江湖从来不缺少传奇,在这片斗兽场上不断地上演着一战成名的戏码,却也不断演绎着多少英雄竞折腰的悲情。曾几何时,面对公募动辄上千亿的规模,私募几乎一直以来都是边缘作战,不入主流。然而,现下政策示好,风谲云诡,追逐在私募身上的目光骤然增多,江湖上哪个私募称霸,1500多家私募中谁又有资格站在第一阵营?

从资产管理规模、团队实力到投资实践表现,泽熙投资、重阳投资、景林资产、淡水泉投资、朱雀投资、展博投资、鼎锋资产、星石投资、尚雅投资等私募机构在当前的私募江湖,可谓最强门派。

论体量:景林资产180亿称雄,重阳泽熙纷纷破百亿

2004年6月,景林资产成立,距今恰好是十年的时间。

格上理财数据显示,目前景林资产的资产管理规模已达到180亿,是当前国内最大的私募基金公司之一。其中管理的QFII资产100亿,A股30亿,PE50亿。

另外,清雅投资、重阳投资、泽熙投资的管理规模也纷纷突破百亿大关。其中清雅资产以110亿元的管理规模位列第二,而重阳资产、泽熙投资以100亿的规模紧随其后。此外,证大投资管理规模达70亿,朱雀投资、淡水泉投资50亿,星石投资、展博投资等为30亿。

值得一提的是,早在去年底泽熙的规模就已经达到百亿,为了控制规模,泽熙分红30亿,使规模降到70亿,然而经过今年第一季度的发展,目前又重回100亿大关,足见其资产规模扩张之快。而由裘国根领衔的重阳投资早在2011年其规模就已逼近百亿,是我国最早破百亿的私募机构。

尽管规模并不是说明大佬地位的唯一因素,但体量大小却在一定程度上反映着私募公司的整体水平。多家私募公司向理财周报记者表示,只要公司投资成绩优秀,规模会自然而然地增长,这是水到渠成的事情。

一家规模在50亿左右的阳光私募机构的高层向理财周报记者表示,“我们始终觉得有投资能力支撑才有相应的规模扩张,这是一个匹配的问题。例如我们只做二级市场的股票型产品,因为这是我们能力圈之内最擅长的东西,而PE产品、结构性产品我们都没做。”

比团队:证券公募派正规军地位难撼,民间派泽熙军团独显霸气

如果说资产管理规模只是私募团队实力的一个侧面体现,那么核心团队的综合实力则是决定私募机构江湖地位的最关键因素。

目前名声显赫的私募公司,多以从公募或证券等机构“奔私”过来的正规军为主,也有以徐翔统领的“宁波涨停板敢死队”为特色的民间派军团。

淡水泉投资、尚雅投资就是典型的公募派代表。目前淡水泉团队共25人,其中投研人员12名,均具有多年行业经验,有三位投资经理曾经为资深的公募基金经理,分别管理过百亿规模的公募基金。其总经理兼投资总监赵军曾担任嘉实基金旗下产品基金丰和的基金经理,任职回报率为290.07%,年化回报58.75%。

尚雅投资核心管理团队则由石波、常昊、陈志丹、张俊四人组成。董事长石波曾在华夏基金历任基金兴科、基金兴华、华夏回报和华夏回报二号基金经理。兴华基金(离职时)是目前中国累计回报最高的基金,华夏回报(离职时)是中国分红次数最多的基金。

而重阳投资、鼎锋资产则是典型的证券派。公开资料显示,重阳投资投研团队现由32人组成,其中核心投研人员14人,核心成员的平均从业时间超过10年。其核心人物裘国根曾就职于君安证券,拥有20年的证券投资经验。而鼎锋投资董事长兼投资总监张高同样曾就职于群安证券,证券投资经验长达15年。

可以看到,这些私募团队在投研上的经验都非常丰富。此外,团队的稳定性也凸显了这些私募机构的久经磨合与默契程度。

一位接近淡水泉的人士向理财周报记者透露,“淡水泉团队成员相互之间都非常熟悉。七年前淡水泉成立时有不少人原来就是前同事,一起来创业的。正因为这个特点,所以淡水泉的团队比较稳定,七年以来只有一个投资经理离职。”

比起这些拥有丰富公募或证券经验的团队,徐翔统领的泽熙军团则是典型的民间派代表。目前泽熙投资投研团队有30多人,均来自券商、基金、保险等专业领域。尽管深陷调查传闻,但泽熙军团在私募领域的地位毋庸置疑。

拼业绩:泽熙军团堪称业绩之王,展博鼎锋星石淡水泉表现出众

从近期乃至一个更长阶段业绩比较看,泽熙投资的投资业绩几乎无可挑剔。

目前泽熙旗下拥有七只基金产品,今年以来收益全部为正。以其代表产品泽熙1期为例,这只产品成立于2010年3月5日,当年的收益为7.24%,随后2012年期间收益为4.54%,2013年为98.07%。今年截至4月16日的期间收益为9.99%,从成立之初至今总收益为266.11%,在322只可比产品中位列第一。

另外泽熙3期的总收益为299.16%,泽熙3期(山东)总收益为298.25%,其它几只产品除泽熙增煦,总收益率都在100%以上,排名皆为可比同类产品中第一或第二名,成为当之无愧的业绩之王。

此外,据格上理财统计,泽熙旗下产品近三年平均收益为79.32%,为行业内最高的。

除了傲视群雄的泽熙,展博、星石、淡水泉等业绩表现也有相当出色。

以展博为例,展博1期、展博2期、展博3期近三年来平均收益率为27.09%。其代表产品展博1期从成立至今总收益为147.25%,在201只可比基金中位列第一。

以江晖为掌门人的星石投资向来也以稳健著称,目前星石投资旗下共有29只基金。成立近七年来(截至2014年3月),在同期沪深300下跌52.68%的情况下,星石系列产品上涨74.52%,年平均收益超过10%,并且在每个自然年度都实现正收益,在业绩表现方面堪称十分优秀。

信奉“逆向投资”的淡水泉长期收益也相当出色。据格上理财统计,近三年来淡水泉可统项目的业绩平均回报率为15.45%。其代表产品“淡水泉成长1期”于2007年9月大盘位于5000点时成立,在大盘下跌超过50%时,淡水泉获得超过100%的绝对收益,在同期发行的私募基金中排名第一,而自成立至今,淡水泉成长1期的总收益为147.26%。

总体而言,这些公司的业绩从长期的表现来看都相对优秀,也较为稳定。没有出现较大波段的变动。对于未来的发展,多家私募公司向理财周报记者袒露了乐观的心态,并表示从产品创新到资产规模,都将有很大的发展空间。

来源:理财周报