n        海上风电“利好”窗口开启

Ø      政策逐步明晰


2011年7月,由相关部门印发的《海上风电开发建设管理暂行办法实施细则》出台。

今年4月17日,国家海洋局印发了涉及海上风电工程、海洋油气勘探、海砂开采对环境影响评价技术规范的三项通知,正式将海上风电的发展列上日程。

Ø      扶持方向转变

政策制定方对于海上风电发展的态度已告别过去的模糊不清,主导思路由过去的特许权招标转变为以示范项目加配套补贴以“扶上马,送一程”。海上风电作为“十二五”末乃至“十三五”期间国内风电行业发展“新蓝海”的标签正不断显现。过去招标的众多海上风电项目,尤其是临海滩涂项目,初期选址和用地均未征询当地海事部门的意见,因此开工一拖再拖。上海临港项目开工前则获得了当地海洋局的海域使用证书,这表明在海上风电项目规划的审批程序上,相关部门已厘清政策脉络,这也是海上风电市场重启的大前提,为意欲进军海上风电投资打了一剂强心针。

Ø      电价杠杆是关键

刺激海上风电市场重启的另一剂“强心针”,无疑是标杆上网电价政策的出台。对于近几年成长起来的陆上风电以及太阳能光伏发电市场,上网电价所带来的优厚补贴,成为促成产业资本蜂拥的主推力。2011年第一批海上风电项目特许权招标最低中标价为0.61元/度,让众多项目内部收益率超低,这也是这些项目无法如期开工的重要原因。如果海上风电也能推行陆上风电的上网标杆电价,将彻底扭转此前市场低迷的局面。

目前市场关心的关键点在于标杆电价的定价水平。海上风电相对于陆上风电,项目综合投资成本要高出一倍,如果其定价水平与平均0.5元/度左右的陆上电价相当,对应的项目内部受益率将难达到市场预期。按照海上风电项目综合造价成本核算,未来标杆电价有望达0.8元/千瓦时左右,在并网条件完善的情况下,项目投资内部收益率可达10%以上。


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由于海上风电无论是整机设备还是风电场建设运营技术指标都高出陆上风电不少,因此有能力参与的企业并不多。目前国内有11家制造商的海上风电机组已实现项目安装,但达到5万千瓦规模化水平的制造商仅有华锐风电金风科技两家。

大型企业的受益空间


预计2014年开工的海上风电项目可达156.6万千瓦。以海上风电项目1.2万-2万元/千瓦的综合造价粗略测算,市场潜在空间可达800亿元。而按照国家规划到2020年装机达3000千万的中长期目标,市场规模届时最高可扩容至数千亿元。

n        海上风电还差什么?

Ø      涉及多部门,规划衔接困难

因为海上风电开发涉及能源、海洋、海事、环保、军事等多个部门,彼此间协调困难,因此我国尚没有制定全国性的、协调一致的海上风电区域规划。这造成海上风电场工程审批手续复杂,核准时间长,给项目成本带来不可预期的风险。

Ø      海上风电项目运营维护经验缺乏

国内已建成海上风电场的风机尚处于质保期,风电运营商积累的经验还有限。国外海上风电场规模化开发时间也不长,世界范围内海上风电场尚处于运营周期前半程。由于海洋环境条件复杂,且可达性受气象条件、海洋环境条件影响,需要建立一整套运行监控、维护检修策略。

Ø      尚未形成完整的产业链

国尚未建立起海上风电开发的资源数据库。大型风电设备制造、海上工程施工设备制造、海上风电设备安装、海底电缆制造与敷设等技术也仍有待完善。在已经建成的东海大桥一期项目中就出现了机组平均可利用率远低于陆上机组以及海缆设备损坏等不同类型故障,导致了项目运维时间和成本的增加。

Ø      技术、标准有待进一步完善

目前我国还未形成完善的和规模化的产业服务体系, 需完善相关标准、检测和认证体系,加强技术研发能力,培养海洋工程及海上风电运维技术人才,为海上风电的发展提供支撑。

Ø        海上风电项目开发管理仍有欠缺

中国海上风电起步较晚,2010年,中国政府相继出台了《 海上风电开发建设管理暂行办法》和实施细则,引导国内海上风电规范管理。但保障体系有待建立健全。从实际建设情况来看,需简化复杂的管理程序,加快项目开发建设进度亟待解决。

n        相关产业链的机遇

海上风电场的建设运营将带动起整个产业链,除了机组设备外,还涉及塔架、基座安装以及海底电缆铺设,这些配套设施的投入占据综合成本的很大空间。随着海上风电市场扩容,配套细分市场也存在巨大潜力。

业内动态:企业布局海上风电

近年来,国内不少公司已经瞄准海上风电产业链,并提前进行市场布局。风电塔架制造业龙头天顺风能,过去几年就为西门子、GE等国际风电巨头提供海上风电塔架产品,公司募投项目海上风电塔架产品已得到市场充分认可,预计今年起将为公司贡献业绩。另一家海底电缆制造商中天科技,其近年来研发的中高压直流电缆对于解决海上风电电力传输瓶颈问题已得到业内认可,在2013年中标总金额达1.7亿元的海上风电相关电缆项目供应订单。

                                                     


n        投资提示

目前国内陆地优质风能资源已渐渐被瓜分殆尽,留给意欲投身风电场开发的产业资本的选择,要么是进入资源条件相对贫瘠的内陆资源区进行分散式开发,要么就是进入市场潜力更大的海上风电市场角逐。两者开发成本不相上下,但从长远来看,后者投资回报收益水平进入递增曲线,而前者则是递减趋势。