作者:方丽 来源:中国基金报

“宝宝”们收益忽上忽下,让一批收益6%、7%且最低门槛1元的票据理财品火爆起来。据中国基金报记者了解,不仅有阿里金融、新浪财经等大佬参与,也有一大批理财网站涉足这一领域。

票据理财以银行承兑的汇票作为抵押融资,背后有银行信用支持,不少网站甚至打出“唯一风险是银行倒闭”的宣传语。若网络宣传属实,这类产品可成为“宝宝”最完美的替代品。投资者需要注意,难以识别票据的真伪是参与票据理财的最大风险。

1元起和超6%收益

最早让票据理财火起来的是阿里金融推出的“招财宝”平台,这一平台销售基金、保险等产品,其中也包括了“票据贷”这样的理财品,激起了屌丝们对这类产品的热情,不过目前没有看到“票据贷”类产品发售。从过往的产品来看,预期年化收益率5.6%~6.5%,期限多为60至168天左右,产品认购起点千元不等,这些产品十分受欢迎,常常遭遇秒杀。

“招财宝”平台宣布,所发行的产品,其投资管理、风险控制、收益兑付由发布机构负责,该平台对投资收益不提供任何形式的担保。从部分“票据贷”产品说明看,有些借款由永安保险提供承兑汇票质押借款保证保险保障,一般是到期一次性还本付息,借入人服务费为0.1%。

相对来说,新浪“微财富”所推出的“金银猫票据”产品以8.8%的收益率,更加吸引人。从近期发售的金银猫票据14006来看,门槛为1元,年化收益8.88%,理财期限为151天,而且是银行无条件承兑本息,风险较低。而且融资方为南通加桂贸易有限公司,其营业执照、融资方经营场所实地认证、基本账户开户许可证、税务登记证、组织机构代码证等都有验证。

和新浪合作的金银猫网站也推出了票据理财产品,从金银猫的首页看,该平台推出的“银企众盈”系列的票据理财金额多在5万元到20万元之间,期限从37天到107天,收益率基本在6.9%至7.1%间,所抵押的承兑汇票也来源自很多银行,如农业银行、广东南粤银行等。

票据宝网站也是专门推出票据理财品的平台,目前也多推出预期年化收益率在6.9%左右的理财产品,期限一般在1个月左右,承兑银行主要是工商银行等。记者发现,此类平台近期有迅速增多的趋势。

最大风险是假票据

所谓票据理财,其实就是融资企业或者融资人以银行承兑汇票作为质押担保,通过互联网平台向投资者募集资金。银行承兑汇票,指的是由银行开具的到期兑付的书面凭证。根据《票据法》第七十三条规定:银行承兑汇票由银行承兑,银行承诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该汇票的所有人。因此,以银行承兑汇票作为抵押,所代表的是银行信用,其投资风险比较小,这也是这类产品近期火爆的主要原因。

这类“抱上银行大腿”的票据理财真的无风险吗?其实这其中存在遭遇克隆票、延迟支付等风险。最大的风险就是虚假票据,因此验证票据真伪很重要。一般银行承兑汇票上有出票人、承兑银行、汇票到期日、最初票据权益人、票号,承兑银行、票面金融和汇票专用章;还有背书,背书意味着票据流通中经手的企业,最后一手背书人,一般即融资企业。因此,投资者最好自己对票据关键信息进行研究以查看真伪。如果验证真伪能力不足,可以选择大型机构推出的这类产品,这些机构往往有专业验票团队,而且托管银行可以进行查验。从这个角度看,发行票据理财产品的平台以银行“出身”的最佳。

背书也存在一定风险。投资者需要注意两点,一是多次背书的票据可能有问题,最好是背书在两次以下的票据,二是有些票据没有严格背书,出现一票两用,也是一大风险。

除了真伪和背书外,银行或因汇票欠规范、资金紧张等原因延迟汇票兑付,可能对投资人资金按时到账产生影响。

此外,银率网理财分析师殷燕敏表示,票据融资市场的规模有限,信息不透明、规范性有待加强,票据理财产品可能很难成为主流产品。另有理财师也表示,目前票据贴现利率一般在5%左右,不到7%水平,若这些票据理财产品给出令人吃惊的高收益,值得警惕,不要太追求不合理收益,这背后往往蕴含风险。而且,票据融资市场规模有限,过多网络平台参与进来,背后也意味着风险的增加,投资者最好选择互联网大佬或者运作时间较长的平台,最好不要选择“新加入”的平台。