MarketWatch专栏作家里弗斯(Jeff Reeves)

在投资者当中有一个非常常见的错误观念,即有了优秀的产品,就有了优秀的股票。

现实世界当中,情况往往都不是我们想的那样。

一种广受欢迎的商品或者一位独具魅力的首席执行官都不足以担保相应的上市公司一定能够获得成长。相反,一家成长迅速的公司,其股票经常都会有高估之虞。总之,两个方面都存在自己的风险。

现在可谓是一个被媒体淹没的时代,因此,我们也就不难理解,会有那么多投资者只是因为一家公司的“故事”而买进,却没有做扎实的资产负债表研究工作。我的建议是,在被新闻标题震惊,深信某种产品会改变世界之前,先好好做一点深入的思考。

你可能会发现,一些公司尽管品牌魅力巨大,但是却不值得你将自己辛苦赚来的钱投入到他们的股票当中。

事实上,在我这里就是如此。有一些品牌,作为消费者,我无法不为之倾倒,但作为投资者,我却无法不看空其股票,他们是:

GoPro

是的,GoPro(GPRO)的种种视频都令人拍案称奇,但是这绝对不足以成为其股价涨势没有尽头的理由。他们确定的上市价格是每股24美元,开盘价位超过30美元,上市几天之后就涨过了40美元。这一被天花乱坠的宣传包围着的IPO,大家是按照媒体公司去评定他们的身价的,但是他们现在本质上却毫无媒体业务可言,而既有的摄像机业务,实话说相应的市场也远说不上深沟高垒,这就意味着他们随时可能暴露在竞争火力之下。当成长动能延续时,一切看上去都不错,但是他们最近的S1文件已经显示,公司的营收和利润第一季度增长速度已经放缓,还有其他一些让人不放心的迹象。这就意味着,最近的突然下跌行情很可能只是一个开始而已。

可口可乐

可口可乐(KO)和GoPro这样的新贵有太多不同,但是在我眼中,他们至少有一个相同的地方,这就是都不适合投资者。可口可乐作为一种提神饮料确实不错,但是我们应该看到,由于大家对儿童肥胖症的关注,也由于更多健康饮料的兴起,含糖碳酸饮料在发达国家市场正在走下坡路,这是大势所趋。尽管公司已经在开发自己的果汁和运动饮料产品,努力向着多元化发展,但不可否认的是,可乐和雪碧才是旗舰产品,而现在日子并不好过。在过去二十四个月当中,可口可乐的股价上涨幅度只有8%左右,只有标准普尔500指数的一半。这家公司市场基础牢固,还有不少股息发放,但是投资者想要获取收益和稳定性,完全有其他很多选择,大可不必把自己绑在可口可乐身上。

亚马逊

我非常喜欢亚马逊金牌会员服务,不仅仅因为送货的快捷,也因为我的孩子可以看上Nickelodeon的节目。不过,2014年,亚马逊(AMZN)确实是遇到一些麻烦了。让人觉得怎么都有些不够深思熟虑的Fire手机肯定会成为利润的又一个拖累,我们必须承认,这个世界上真正懂得该怎么靠手机赚钱的公司只有苹果(AAPL)和三星。我们将今年迄今为止16%的损失,近期的硬件业务发展,以及贝佐斯(Jeff Bezos)顽固的风格综合考虑,得出的结论只能是,亚马逊最近的日子好过不了。

Whole Foods

是的,Whole Foods(WFM)的股价确实是有点高估了。当然,如果你是一位美食家,而且生活在一个除开Whole Foods也没的选的地方,这家有机食品零售商确实是个不坏的去处,可以让你得到健康的食材,甚至是新菜谱的灵感。我自己就非常喜欢Whole Foods,但是这喜欢与他们的股票无关。今年年初至今,Whole Foods股价下滑了32%,是标准普尔500指数表现最差的五支成份股之一。此外,该股基于盈利预期的市盈率已经超过了22。对于一家必需消费品零售商而言,这样的市盈率已经很高了。Whole Foods还面临着越来越严峻的竞争,发布了令人失望的财报,而且刚刚还因为售价过高惹了一场风波。非常遗憾,但是,如果要补充自己的投资组合而不是食谱的话,我不会选择他们。

推特

我对推特(TWTR)信心十足,相信它是一个很棒的信息过滤器,而且还是让我保持与投资者接触的渠道。可是,这家公司要将自己庞大的用户数量转换为利润,却是困难重重,挑战不断。他们的情况和Facebook(FB)有点相似,进入移动平台之后,手机屏幕就那么大,哪有空间留给广告?他们现在也就是比赔钱好一点有限,而且看上去也没有找到有效的利润解决方案。因此,他们股价年初以来下跌了35%,也是再正常不过了。(子衿)

来源:新浪财经