作者:幽灵礼物

2006年的年底,春节临近了,这一年对于证券行业的人可谓是经历了冰火两重天的考验。从年初的一千来点到年底的轰轰烈烈指数接近翻翻,大家都憧憬着怎么样过个踏实年了,一般这种情况下成交都比较清淡,虽然指数下跌的幅度不大,但量能已经出现了明显的萎缩。就在这再平凡不过的日子里,沪市出现了让人目瞪口呆的一幕。被缓慢推升并盘整了几天的工行,早盘依然是例行的拉高然后回落,这种规定动作大家都见怪不怪了,然而临近上午收盘时奇迹出现了,工行中行(两行)不断涌出百万甚至千万股的大单,几分钟内两只超级大盘股就被封在了涨停,从当时的交易系统看,买盘与报价栏都要重叠了,密密麻麻的排列着无数买单,这一刻、这一幕是大家绝对没有想到的。中午休市期间大家都纷纷电话打听到底是谁干的,始终未果。

我承认,本文标题属于标题党行为,我写这篇文章不是来算数的,而是讲带起指数都需要什么条件。今天看见一个微博,大意是某基金经理计算过,300亿资金能把所有的银行股打飞,银行股不说都封停,如果所有的银行股打到8%以上,那指数基本就接近涨停了。

目前A股总市值26万亿,流通市值20万亿,精确的数字没算过,2012年银行股市值大约为市场的40%,这几年银行股发的少,估计占市场的35%到40%之间的样子。粗算大概有5到8万亿吧。

打飞银行股需要多少钱

上图是我见过的唯一一次银行股被封住涨停的时候,也就是开篇所述的那一幕,后来涨停被打开了,但是买盘汹涌最后还是以涨停价报收的。图中数据显示,300多亿流通市值的工行,用22亿买盘封停,但要注意,这里主力可能花了很少的钱,甚至是净流出(后面涨停被打开很可能是主力自己一直在出)。但按照以往的经验值,运作一个盘子,至少要预备可交易筹码三分之一的等值现金,这些现金一部分用于做底仓(也就是最后套现赚钱的筹码),一部分用于操作(拉升股价),必须对盘子有一定的控制力之后,才可能去封涨停。当然也有愣干的,但这所谓的愣干是在消息面若隐若现的情况下,像工行这种新股基本没可能有重大的基本面变化,因此必须准备充足的现金。愣干在A股历史上有那么几个,德隆的三驾马车是比较典型的,流通股有多少买多少,然后拿筹码去银行信托抵押,这种已经超出了做盘的范畴,最后的结果是连庄家带控股的金融机构,一共抓起来百十来号人,枪毙了好几个,公司倒闭。现在银行股流通市值5到8万亿,就按1万亿流通市值的三分之一,也得3000亿资金,300亿资金能把招行控制住就不错了。记得哪年有民间私募,号称50亿要把联通打飞,后来都被基金套在山头上,再后来就没听说民间私募有什么豪言壮语。

有人说迎着风口,猪都能飞起来,这在二级市场操作就是借力。但现在是不是风口?银行股这只猪能不能飞起来?说到这些问题就又扯到牛熊论上了。关注我微博(@幽灵礼物)的朋友都知道,我还是维持原判看淡后市的,其中牛市论的理由之一是沪港通。了解证券行业的人都知道,很多券商在香港早就有分公司,对于大户来说买港股根本无障碍,券商和各大银行的私人银行都能办,而从07年至今,好几拨以蓝筹为主导的行情都是外资发动的,特别是07年股权分置改革这一波,两行封停绝非内资机构所为,那钱是从哪来的呢?因此如果A股有套利机会,根本不需要沪港通这类政策,除正规通道以外,地下钱庄各类假贸易海上走私等等,都能把钱运进来。因此可以说沪港通之类的政策,不是发动行情的必要条件,这顶多能让中小散跑去香港站岗,但那都是行情后期的事儿了。

说沪港通利好A股,也是为A股提供增量资金的渠道。07年大行情里,人民币以一条笔直斜线升值,是形成A股走牛的重要原因,大量外资入境无风险套利,外汇占款激增,有许多通过各种渠道和方式最后流入股市,而目前人民币小幅反弹与当年的笔直斜线完全不可同日而语,特别是5月还罕见的出现外汇占款负增长,在这种无明确预期的情况下,外资不可能源源不断涌入中国大陆。除此之外,房地产业的萎靡,使得这个吸金的大池子不再有吸引力甚至更主要的是防范债务风险的情况下,资金即便是进来也没有其他套利渠道,因此这条为市场提供增量资金的渠道,目前基本是封闭的。

关于央行向国开行提供了1万亿元抵押补充贷款(PSL)不是中国版QE的结论,很多文章都有叙述,这里就不再赘述。综上两点所述,没有明确的增量资金预期,猪(银行股)要在风口飞起来的条件就不存在。其实业绩好坏倒真不是最主要的,尤其是在垃圾股经常被炒翻天的A股市场。

返回来再说个股炒作,越是结构简单散户众多持股分散的股票,越容易被操作,所以圈里人都知道操作之前要查仓,通过交易所的关系大数据一次,否则可能被迎头痛击。在A股里结构最复杂的就是银行股,各类机构云集。记得2006年为了支持股权分置改革,央行给各大券商贷款要求只能打蓝筹股,即便在这种情况下也没什么人敢说自己是风口上的猪,要不国航(600111)2.78元的发行价,上市当日竟然破发了,收于2.74元。

老股民都知道,每每到即将封板那一两个价位,都是抛盘如暴雨般狂泻,而操盘手面对账户里不多的现金,该怎么样抉择?炒股需要技术和实力,但更需要胆量,这三者基本是2: 3:5的关系(纯属个人意见),操盘手必须得兼备学者和土匪的双重素质,因此笑到最后的人很少,08年的中兵光电炒家就属于这种人。而行情起来后的挥洒自如,根本不算什么真英雄,坐坐轿子而已。号称300亿把银行股打飞的人,怕是连操盘的胆量都没有。