证券市场红周刊

编者按:大型稀土集团筹建开启行业整合大幕,行业传统需求触底回升,新兴产业应用的巨大潜力,小金属中的“贵族”——稀土永磁行业近期多重利好叠加。板块呈现继续走牛趋势,其中稀土永磁的下游板块尤其被市场所追捧。

小金属板块闪闪亮 稀土永磁最耀眼

大型稀土集团筹建开启行业整合大幕,行业传统需求触底回升,新兴产业应用的巨大潜力,小金属中的“贵族”——稀土永磁行业近期多重利好叠加。板块呈现继续走牛趋势,其中稀土永磁的下游板块尤其被市场所追捧。

重磅利好突袭稀土板块

稀土元素是周期表中57到71的15种镧系元素以及与镧系元素化学性质相似的钪和钇共17种元素,广泛应用于治金、石油化工、新材料等基础领域,被称为“工业味精”。稀土钕铁硼永磁材料是目前性价比最佳的磁体。

近期稀土在二级市场炙手可热。中国铝业公司、包钢集团和厦门钨业组建大型稀土集团的方案先后被工信部获批。受此消息刺激,本周,中国铝业包钢股份股价均收获了涨停,并带动有色金属股全线飙升。

酝酿已久的稀土收储也正式浮出水面。自去年7月份就传言的“百亿稀土收储计划”已于今年7月31日正式启动。今年稀土收储总量为1万吨。而且氧化镨钕的收储价格约为311800元/吨,较市场价格上浮1800元/吨。氧化镝的收储价格也上浮约10%,其他品种也普遍高于市场价格。这对已经处在行业周期谷底的稀土价格形成有力拉动(见附图)。

国家还直接给稀土行业的发展发了另外一个“红包”。7月9日,工信部和财政部联合下发《国家物联网发展及稀土产业补助资金管理办法》,对稀土资源开采监管、稀土采选冶炼环保技术改造等5个方面给予资金支持,还对通过环保核查的稀土采选企业核定产能给予一次性奖励,其中矿山采选奖励1000元/吨、冶炼分离奖励1500元/吨、金属冶炼奖励500元/吨。这对已经通过环保核查、产能较大的稀土企业的发展有着积极推动作用。

中上游企业整合大幕开启

在稀土产业链上,上中游企业主要是对稀土矿产的开发、分离冶炼。在二级市场的上市公司共9家,除了包钢稀土外,其余8家企业还兼营其他金属矿(见表1)。

中国铝业公司、包钢股份厦门钨业组建大型稀土集团表明稀土上中游企业的整合大幕已经开启。今年4月份,国务院就明确北方包钢(集团)公司、中国五矿、中国铝业公司、赣州稀土、广东稀土和厦门钨业分别牵头进一步推进兼并重组,组建大型稀土企业集团。未来,稀土行业中上游的产业链上必然形成以这6家企业为主导的发展格局。而企业对稀土资源的“垄断”在一定程度上控制了稀土产品的价格,那么作为稀土龙头企业,如包钢稀土、厦门钨业五矿发展中色股份等公司必将受益。走势强劲的中色股份从事稀土分离的规模化经营,其中,中色南方稀土建设的7000吨/年稀土分离项目,将使“中色南方稀土”成为国内最大的稀土分离企业。公司表示,目前该项目获国家发改委核准批复,正在向当地申请采矿权证,项目正式开工时间尚未确定。

下游新材料需求旺盛

稀土产业链的下游主要在于稀土永磁新材料上。作为稀土永磁材料的主要产品,钕铁硼在新兴产业上应用潜力在不断扩大,特别是新能源汽车和机器人领域的应用层出不穷。稀土中的钕铁硼磁性是新能源汽车中锂电池的重要材料,由于高功率和节电,这种永磁电机已经成为新能源汽车的主流趋势。据上海证券分析师王伟力的研究,新能源汽车对于钕铁硼需求约占30%左右,风电设备对于钕铁硼的需求也近30%。当前无论是全球新能源汽车消费还是风电行业,都将推动永磁行业的需求长期平稳增长,国外新能源汽车的快速发展,拉动我国钕铁硼出口快速增长,累计同比增速为74%。

在整个经济结构转型的过程中,消费需求不断升级,而且随着老龄化的逼近,稀土永磁的另一个强劲需求——机器人行业也将迎来快速增长,稀土永磁同步伺服电机是机器人市场主流产品,而钕铁硼是永磁同步电机的基础材料。据IFR预测,到2016年全球工业机器人销量将达到19.19万台。以每台机器人用25公斤钕铁硼保守估计,届时全球对高性能钕铁硼磁材的需求为4798吨。

从二级市场来看,资金对稀土永磁下游公司更感兴趣。而这些公司除了稀土永磁还多数涉及其他小金属业务(见表2)。如烯碳新材、安泰科技风华高科银河磁体等公司股价向上的动力十足。烯碳新材的股价目前已经步入历史高位区域,自2012年以来,烯碳新材就加快向新材料领域转型的步伐,通过参股控股新材料企业逐步完成了对烯碳产业链的战略布局,涉及业务有石墨烯碳、稀土活碳、耐火碳三大行业。在磁性材料领域具有很强技术优势的安泰科技的股价也一路上扬,即使公司中报预告净利润同比下降幅度为75%~60%,也没有改变股价上涨趋势。除了稀土永磁概念,安泰科技还集国企改革、蓝宝石、特斯拉这些热门概念于一身。在本周的投资者互动平台上,公司表示还有军品业务。另外,风华高科银河磁体横店东磁的公司股价也从底部逐步抬升。风华高科银河磁体两家公司生产的磁性电子产品广泛应用于计算机、家电和汽车电子领域。

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