证券时报 汤亚平

周一沪深股市双双大涨,9月实现开门红,可以说是人心思涨、众望所归。连续一个月的强震,指数横而不跌,表明2200点下方支撑强大。展望9月行情,股指在盘整蓄力中面临突破,而改革、转型、稳增长、沪港通、四中全会将成为行情关键词。

关键词一:改革。2014年作为全面深化改革的元年,剩下最后四个月。习近平总书记主持召开中央全面深化改革领导小组第四次会议时强调,要让人民群众感受到实实在在的改革成效,引导广大干部群众共同为改革想招、一起为改革发力。中央定调改革向纵深推进,营造了全民为改革发力的氛围。

习总书记在谈到真枪真刀推进改革时对国企说了一句重话:国有企业特别是中央管理企业,是国民经济的重要支柱,必须搞好。这个定调发出了很明确的信号:央企、国资改革是全面深化改革的“突破口”、“重头戏”。对于股市来说,央企、国资的“突破口”、“重头戏”,也意味着大蓝筹的“突破口”、“重头戏”。蓝筹股作不作为,是行情发展一个重要的观察点。

关键词二:转型。总体上,改革和转型催生行情已经成为各大机构下半年布局的共识。可是,在具体操作中,以成长股为代表的转型题材行情得到较充分的挖掘,而代表央企、国资改革的蓝筹股行情却没有被充分挖掘出来。不过,国企改革总体方案有望本月出台,一二线蓝筹股有望以此为契机实现接力。可以预计,“蓝筹股演大戏,成长股唱插曲”应是大概率事件。长远看,中国经济转型还有很长的路要走,成长股仍可长期关注。

关键词三:稳增长。昨日公布的8月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月回落0.6个百分点。一方面,PMI指数仍然在50%的景气线以上,因此经济平稳增长的基本态势没有改变;另一方面,数据不及预期表明当前经济运行存在一定的下行压力,未来货币定向宽松仍将延续,稳增长政策还需保持加码力度。

关键词四:沪港通。上交所于8月30、31日组织全市场提出申请的会员单位,进行了沪港通全网测试,标志着沪港通推出日益临近,随之而来海外人民币资金也开始“屯兵备战”。香港金管局最新公布的7月份货币统计数字显示,7月香港人民币存款增加1.2%,至9368亿元人民币,结束连续2个月的减少。7月开始美元对港元多次触及7.75的强方保证,香港金管局也不得不多次入市干预;与此同时,人民币也呈现出较为明显的升值走势,7-8月人民币即期累计升值近1%。A股投资者不要低估沪港通的动力。

关键词五:四中全会。定于2014年10月在北京召开的十八届四中全会,将“全面推进依法治国”作为讨论主题。改革开放以来,在党的历次中央委员会全体会议中,将法治作为主题还是首次,释放出什么信号?十八届四中全会很可能决定中国未来的走向,中央高度重视依法治国,这实际上体现了我们国家治国理政方式的提高。同时,这也彰显我们党和国家反腐败坚定不移,也有能力形成制度反腐、制度防腐,用法制解决腐败问题。最重要的是,会议将向全体人民传递信心和决心,将给经济与股市传递正能量——我们一定能够实现中华民族伟大复兴的中国梦。