这波行情起来的因素很多,总结起来如下几点:第一,估值底,哀股估值全球最低,虽然这个最低有水分;第二,流动性的扭转,各种定向表明政府终于没傻到要制造出一个金融危机来;第三,有增量资金入股市,这个非常明显,海外的,做信托理财的,投资房产的,这部分资金可能导致哀股市场风险偏好发生根本的变化。

从平均股价的角度,09年到现在除了11年全部都是涨的,而且年涨幅都在二至三成,表明股市其实是非常强劲,11年下跌主要是政府踩急刹车导致,可以预期只要没有急刹车出现原有的趋势将继续持续。上面讲的原因的后两个非常重要,这个可能导致股市长期流动性改变,从而持续推升股市。

具体来说短期股市面临超买,但长期因为基本面尤其是资金面的改变,长期看好股市,我国面临长期的转型,因此转型带来的机会将是长期机会。长期来说,哀股也会产生自己的漂亮五十,不过这些漂亮五十注定了都是新经济体中产生。

具体板块分析有时间再做吧,转型经济的观点讲过很多次,可以参阅其他博文