《融资中国》杂志总编:方泉

我的两篇《没有牛市,除非……》和《没有牛市,甚至……》发布后,遭遇的反馈多是狗血怒斥——人家热情高涨咱这儿自诩“独醒”地泼冷水,是有些自讨没趣哈。但我很在乎的却是圈内朋友的批驳。资深炒家蔡明在我的朋友群里悲天悯人地感叹:“熊市思维害人啊!”——他是跨境套利者,他认为牛市已然启动的理由,主要是来自境外机构对A股比较价值的认同,并且强调习大大打掉周老虎证明新一代领导人权威改革的昂扬斗志,改革红利的释放会超预期提前……我驳不过这厮,却心里窃喜:你们丫煽呼牛市罢,我正好浑水摸鱼;我看空不作空,看空代表传统产能过剩经济的大盘,却不停歇地做多代表新经济和各种资产注入题材的个股——投机短炒正当时。

中体产业这老大难的题材股,7月30日从9元钱放量启动,莫名其妙地启动!很快拉起到13.5元的大阳,一定有外人不知晓的利多变量。8月14日停牌,8月15日公告暗合变化;但8月23日公告注资未果,8月25日复牌跌停,次日再跌停……这是题材未兑现的,跟风短炒风险蛮大嘛。但更多的是利好题材兑现的,西宁特钢,停牌一个月,复牌连拉了个涨停;中国宝安,停牌两个半月复牌劲升60%;成飞集成,因资产注入在5月至7月的阴郁熊途中竟扶摇翻上4倍;还有正在停牌之中的广船国际……中证网最新分析统计《30家总市值低于25亿元上市公司正在进行并购重组》,并购重组的政策背景是监管部门审批“松绑”,更深厚的背景则是:1、今年IPO只能放行几十家,许多排队的公司必须选择借壳;2、随着明年IPO扩容量数势必陡增和新三板的渐脱边缘化以及注册制重被呼吁,存量的壳资源终会贬值,卖壳正当其时。这是指借壳式资产置换,还有就是“混合所有制”改革虚虚实实大幕开启。母公司有优质资产的公司迟早会“整体上市”,这集中体现在以前受政策限制的军工企业上,成飞集成,广船国际是代表。母公司优质资产不充裕的也会寻找出路,如中体产业。连中信国安这种并不受市场追捧的“混改”案例咋说也涨了30%,其他比如三元股份……我是说“混改”即使没有“惊天动地”地释放改革红利,也打破了死水一潭的局面,也带给人美好的憧憬。像中国宝安这种母公司积淀优质资产的公司其实也并不是少数,曾经计划将新能源优质公司单独上市——单独上市也间接利好A股公司,选择注入A股公司则是直接利好。朋友中有细心者在研究轮胎股时发现S佳通是A股中唯一没有完成股权的,且基本面也不错,便果断埋单,两个月下来也收益50%了。

大盘启动了,有没有牛市不是最重要的事,重要的是把握投机热点。人气重聚热情起来后,咱不一定去跟着买中国平安中信证券中国石化等安稳的大蓝筹或啥指数基金,屡试不爽的经验是整体热情激发后,“妖魔鬼怪”总会蠢蠢欲动——即使许多事后证明是又一次的陷阱,但严守斩仓纪律地大胆介入,收益多会喜出望外。当然这是咱普通个人投资者游戏,像传统的“跟庄斗法”。而有些大牌机构也这么玩,玩得令人惊愕。比如敢死队一哥徐翔,人家在退市长油退市前几十分钟巨额资金买入,赌的是它还能恢复上市。我想这哥们儿是基于对国有企业的深刻理解和对国情的深刻理解。当然人家赌得起,咱普遍个人投资者赌不起这么大的,还赌不起小的?话说回来,咱来这专业术语叫“不确定性”的场子难道不就是赌吗?一般超额收益总含有比重很大的随机性,即赌性。你想追逐超额收益吗?

赌性随机性中总有一些至少能说服自己的统计分析。中证网这篇采自金证互通公司的报道这样统计分析:

“截止到8月22日,A股上市公司中总市值低于25亿元的400家上市公司,停牌的73家,有30家正在进行并购重组……剔除掉次新股以及正在进行并购重组及处于停牌状态的上市企业后,共计289家企业……根据2013年年报,其中133家盈利仅在1-5千万元之间;亏损的有43家,民资背景的有29家,国资背景的14家……”

罗丹说生活中不缺少美,缺少的是发现美的眼睛。股市中总有投机套利的亮点,只是咱眼神不济——特别是大市热络人气热烈人家煽呼牛市的时候。不跟蔡明他们丫争辩牛不牛了,擦亮眼睛找牛股罢,哪怕是昙花一现的伪牛股。