江家岱  21世纪网-21cbh.com

港通开市在即,为满足市场流动性需求,香港金融管理局总裁陈德霖9月15日宣布将向市场提供每日上限100亿元的拆借资金,并争取在10月沪港通开启以前落实放宽香港居民每日兑换2万元人民币的限额。

陈德霖当日在出席财资市场高峰会时透露,金管局将利用自身的离岸人民币为参加行提供即日回购安排。按照协议,金管局会根据银行实际拆借使用资金的期限收取利息费用,不会“一刀切”,但也防止流动性被盗用;短期内公布细则。

此外,在中银香港担任人民币清算行的基础上,金管局还将委任5到6家“一级流动性提供行”。作为主要流动资金的供应商,提供行会发展香港的平台,以支持其全球范围内的人民币业务,并扩展其在离岸人民币市场的做市活动。具体名单会在数周内公布。

事实上,早在去年7月底,金管局就首次利用自身与人行签订的货币互换协议,向本地银行间市场增设T+1和T+0的人民币流动性安排,资金期限由一周缩短至隔夜。而此次开放的100亿元日间回购,主要是为了满足沪港通开放后离岸市场对人民币的即时交易需求。

恒生银行执行董事兼环球银行资本市场业务主管冯孝忠接受记者访问时表示,金管局推出的日间回购安排,主要是一种备用措施,相信以香港目前约1万亿元的人民币资金规模,足以应付沪港通初期的交易需求。

至于每日2万元人民币的兑换上限,长期以来困扰香港离岸人民币投资市场的发展。按照人行的现行规定,香港居民每人每日只可在银行兑换2万元;但相关限制并不适用于遍布香港街头的外汇兑换店。

陈德霖透露,已就放宽兑换限制多次与人民银行沟通,人行对放宽也持开放态度,当局会争取在沪港通正式推出前落实政策。

冯孝忠认为,措施将有助于增加个人投资者通过银行渠道购买内地A股的兴趣,间接也允许投资者以“孖展”的融资融券方式购买A股。

香港三大发钞行均对金管局的措施表示欢迎。

汇丰银行表示,措施有助于推动人民币与全球金融市场的融合。放宽2万元的日兑换上限,可刺激更多全新人民币投资产品的涌现。至于100亿元的日间流动性,汇丰则认为可方便机构利用人民币投资、集资并进行风险管理。渣打香港行政总裁陈秀梅表示,回购安排可为离岸人民币交收及沪港通交易提供更大的资金流。

汇丰和中银香港均明确表示,希望能成为一级流动性提供行。