9月是主题投资的旺季,特别是改革政策、资产并购类消息经常能推动个股连番上涨。10月最重要的会议当属十八届四中全会。另外,在当月的相关产业重要展会上,高铁、信息技术产业的眼球经济可能提升。

十八届四中全会

关注度:★★★★★

关联行业:军工、农业、信息安全、环保

十八届四中全会将于10月召开。本届四中全会日期及主要议题很早就公开,这与去年的十八届三中全会宣布时间形成鲜明对比,表明领导层对此早有计划且准备相对充分,预计争议较少并将取得如期的成果。

十八届四中全会以“依法治国”这一难点问题为主要议题。中金公司判断,“依法治国”至少包括两大内容:一方面是全社会的司法体制的改革;另一方面是党内纪检制度的改革,可能还会包括部分人事任免、公务员薪酬等话题。

中金公司认为,“依法治国”表面上看与股票市场关系似乎不大,而实则意义重大;“依法治国”能降低企业经营环境不确定性,降低中国资产的风险溢价。 目前,中国市场所隐含的股权风险溢价持续攀升并达到历史高位,所反映的是中国经济当前面临经济增速持续下降、经济活力不强、结构失衡、可持续性饱受怀疑等 问题,这些问题的重要根源之一就在于中国企业和居民所面临的制度环境。目前,政府与企业的边界、权力与市场的边界缺乏清晰的界定,无章可循或有章不循,导 致经济运行成本高企,活力不强。“依法治国”有望有针对性地逐步解决这些问题。为此,中金公司维持对中国市场的乐观看法。

中航证券提出,四中全会可能增强市场对于军队组织结构调整和军工体系调整的政策预期。

招商证券(600999)提出,四中全会或是主题与消费切换点,建议投资者配置政策支持和改革受益的行业板块,如军工、农业、信息安全、环保、核电、半导体等。

中俄总理定期会晤

关注度:★★★★★

关联行业:高铁、能源

国务院总理李克强近日会见俄罗斯联邦委员会主席时表示,期待10月份访俄,出席中俄总理第十九次定期会晤。

李克强强调,愿同俄方扩大经贸、投资、能源、高科技等领域合作,中国相关装备制造业在质量、性价比、市场竞争力等方面都具有优势,愿积极参与俄高铁、铁路改造升级等基础设施建设。

同时,10月28日还将举办“第12届中国国际现代化铁路技术装备展览会”,对高铁装备制造业也是一个提升关注度的平台。

宏源证券(000562)认为,高铁的输出将推动工程建筑、设备制造、机车车辆、后续维护等一系列产业,国内新一轮投资高峰也正在展开;当下国内经济疲弱背景下,铁路投资作为较为确定的国家支持投资方向,利好业内公司基本面超预期发展,重点推介动车组产业链(中国南车(601766)、中国北车(601299)、永贵电器(300351))和铁路信息化“五小龙”(鼎汉技术(300011)、世纪瑞尔(300150)、辉煌科技(002296)、佳讯飞鸿(300213)和众合机电(000925)).

中国软件和信息技术

产业展览会(2014)

关注度:★★★★

关联行业:智慧城市、云计算、物联网

该展览会由工信部、广东省政府主办。今年展会新亮点在于“是智慧城市、云计算及物联网产业链一次最完整的展示”,包括智慧城市管理、智慧家居、云计 算技术设备及应用、传感器节点、传感器网络、无线射频识别及智能卡芯片、通信技术与产品、网络架构和数据处理、系统集成和软件等,集中展示产品在各领域的 具体应用。

中信证券(600030)预计智慧城市将是四季度行业主要投资机会。该机构认为,市场对智慧城市建设成效计入地方政府绩效考核所带来的影响预计严重不足,政策变化将深刻改变当前行业发展格局,随着四季度地方政府项目招标释放,智慧城市作为价值洼地有望成为四季度行业主要投资机会。

中信证券推荐三条投资主线精选个股:一是持续推荐智慧城市领域估值合理的高成长个股,如华宇软件(300271)、飞利信(300287)、数字政通(300075)、捷成股份(300182)、太极股份(002368)、万达信息(300168)、卫宁软件(300253)和易华录(300212);二是大数据和信息安全领域龙头,如北信源(300352)、启明星辰(002439)、绿盟科技(300369);三是具备穿越周期能力的金融IT相关领域标的,如金证股份(600446)、长亮科技(300348),和自下而上的标的,如中海科技(002401)、远光软件(002063)、汉得信息(300170)、四维图新(002405)等。

2014中国国际汽车新能源及技术应用展览会

关注度:★★★★

关联行业:新能源汽车、动力电池

渤海证券认为,新能源汽车示范城市推广空间大,目前新能源汽车示范城市仅有1/4出台推广方案,伴随政策持续加码,预计四季度其他示范城市推广方案有望集中推出,从而推动新能源汽车加速普及。

渤海证券维持新能源汽车产业链“看好”评级,推荐比亚迪(002594)、宇通客车(600066)、亚星客车(600213)、松芝股份(002454)、万向钱潮(000559);另外建议投资者持续关注低速电动车标的隆鑫通用(603766)、力帆股份(601777)等。(证券时报)