【安信证券-传媒:文浩】《深化新闻出版体制改革实施方案》出台快评:我们认为本次改革方案的出台是此前主席“着力打造一批形态多样的新型主流媒体”重要讲话的执行落地。除了利好现有国有控股传媒上市公司外,鼓励非公有制文化企业参与对外转向出版的试点也相应出台。我们认为未来的制度设计和对重点项目的扶持力度一定有利于当前国有传媒龙头公司。继续推荐以人民网华闻传媒为代表的中央主要新闻媒体,以及地方层面以浙报传媒中文传媒粤传媒凤凰传媒新华传媒大地传媒皖新传媒中南传媒为代表的综合媒体集团。

 

【安信证券-传媒:文浩】中南重工结盟芒果传媒成立投资基金,文化产业布局更进一步:中南重工(1亿)与芒果传媒(1.5亿)、海通开元(0.5亿)、厦门建发(1亿)四方发起成立“芒果海通创意文化投资基金”,总投资额5亿元,剩余1亿元向其他方募集。该文化基金将围绕以“原创内容研发”为核心的综艺节目等传播创意进行投资,同时布局互联网和移动互联网发展的新媒体行业等媒体产业及其他行业中具有发展潜力的企业。公司并购大唐辉煌9月份刚成功过会便与芒果传媒等成立投资基金,表明公司在文化产业的布局坚定并且具备很强的执行力,并且很有章法。目前时点来看,公司目前市值考虑股本摊薄70亿左右,2015年备考净利润4亿以上,目前估值不到20倍;公司形成的“上市平台+资本+文化”的布局已经成型,我们看好后续在大文化产业更进一步的布局。

 

【安信证券-机械军工:邹润芳、王书伟】海油工程囊获海外订单,公司独立盈利性增强:海洋工程与泰国国家石油公司签订了位于缅甸海上的石油项目合同,合同包括4座井口平台的设计、建造和海上安装业务以及四条海底管线铺设等业务,合同额约为3.67亿美元(折合人民币22.58亿元),彰显公司海外市场能力。目前,公司已经获得海外订单近148亿元,未来海外业务占比有望达到50%以上,远超过从中海油拿到的订单。而且受益于海上油气勘探开发投资公司未来业绩有望平稳增长。由于项目在今年就能为公司带来盈利,我们上调此前的盈利预测,预计2014-2016年公司净利润34.56亿元、40.67亿元、47.04亿元,对应EPS为0.78元、0.92元、1.06元,公司成长性强兼具有较高的安全边际,通过独立的海外项目,公司对中海油的依赖在逐渐减弱,我们重申“买入-A”评级,6个月目标价10.14元。

 

【安信证券-房地产:万知、何益臻】银亿股份宁波地产龙头,多元化战略启动:银亿股份是以宁波为总部的房地产开发企业,大股东实力雄厚,占股比例超过89%。目前,公司计划出资5000万元成立宁波莲彩科技,占比70%,开展彩票销售业务。而且房地产业务多元化战略启动,布局海外及旅游地产首次给予公司买入-A投资评级我们预计公司2014-16年EPS的分别为0.80、0.92和1.11元,对应14-15年PE分别为13.4X和11.7X。我们认为公司地产业务有望触底回升。而公司积极开拓多元化及第二主业,并且大股东实力雄厚,持股比例较高,市值管理动力充足。若第二主业拓展顺利理应享受更高估值,给予公司6个月目标价14.01元。

 

【安信证券-环保及公共事业:邵琳琳】兴蓉投资延伸环保产业链,新区升级再创机遇:公司与新加坡联合环境技术公司签订框架协议,分别按照51%和49%在成都成立合资子公司,合资公司作为技术集成和膜组件提供商,有权在存续期间无偿使用联合环境的“多相组合膜生物反应器”专利技术(MP-MBR),开展污水深度处理项目设计、技术集成、膜组件供应和安装业务。而且据媒体报道,成都天府新区晋升为国家级新区已走完审批程序,正式文件有望近日公布。暂不调整公司盈利预测,预计2014年-2016年EPS分别为0.29元、0.34元和0.36元,对应PE为19.4倍、16.5倍和15.4倍,持续看好公司发展,目前处于转型期,一主多元,立足成都,走向全国,立足水务,发展环保,本次又迎来两大利好,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价7.25元。

 

【安信证券-零售:衡昆】中百集团与永辉战略合作点评:司公告与永辉超市签订《战略合作框架协议》,双方拟在采购竞价、联合采购、物流基地和重庆地区经营展开合作。我们认为,区域互补是促成本次合作的重要原因。强强联合优化采购物流,提升经营效率:1)预计合作将扩大双方规模效应,增强议价能力,降低采购成本,带动毛利率提升。2)上半年公司净利率低于行业,仍有较大改善空间。3)去年底以来,永辉已对公司多次举牌,截至今年6月底,永辉持有公司16.91%股权,未来若有进一步的股权整合机会,将使双方长期受益。目前公司股价对应2014年29倍PE,0.35倍PS,PS估值仍处于业内较低水平,本次合作有望带动短期估值提升。维持6个月目标价9.6元和增持-A评级。

 

【安信证券-通信:柳士威】华星创业三季度预告业绩符合预期,全年高增长可期:公司前三季度实现归属于上市公司股东净利润3800万元~4200万元,同比增长1195.64%~1310.97%。其中非经常性损益仅为100万元~150万元之间,盈利质量较高。三季报业绩基本上符合市场预期,全年业绩高增长可期。我们认为公司的投资逻辑在于今明两年业绩好,因为受益4G带来的行业增长;公司客户已经拓展到了运营商和设备商,拿单能力更加全面;行业集中度有明显提升。并且在网优板块频频转型的背景下,公司也在积极地探索,建议投资者重点关注。2014年和2015年EPS分别为0.50元和0.71元,维持买入-B的投资评级,维持20元的目标价。