【宏观李治平】周度数据追踪:价格-预计10月CPI下降至1.4%-1.7%区间,PPI跌幅扩大至-1.8%--1.6%区间;中观-限贷松绑刺激地产销售;金融-节后第一周资金面维持平稳,四大行确认开始执行房贷新政,但7折难觅;海外-8月德国工业衰退程度超出市场预期,德国工业生产已进入下行周期。
9月经济数据前瞻:料9月经济数据以下行为主,反映需求持续疲弱情况下,产出/价格/金融收缩的中继状态,而工业产出形成8月收缩幅度巨大、9月低位波动、10月幅度继续扩大之势。

【海外刘峰】周刊:美央行纪要继续推进货币政策正常化预期:与之前相比,本次央行货币政策纪要措辞温和,继续重申保持高度宽松的货币姿态;但沟通方式本身在强化市场对于美国央行货币政策正常化的预期。美央行预计在开始加息后才减少持有的各类债券。8月德国经济数据疲软,衰退程度超出市场预期。

【医药李敬雷】周报:继续对医药持积极态度。切换将继续在板块内蔓延,今年看似估值合理但明年还有空间的公司,或这一两个月内有20%以上表现。基本面逻辑推动的行情节奏与投资面推动的行情节奏的偏离,后续行情结合市场风格随时进行调整。继续看好马年战斗组合:器械-科华生物/凯利泰/鱼跃医疗/等;医疗服务-复星医药/爱尔眼科等;化学处方药-华东医药/恒瑞医药等;中药处方药-济川药业/益佰制药

【房地产曹旭特】周报:新房贷政策出台,访客量有所回升,成交改善终将得到体现。未来地方仍将在其权限内继续出台刺激政策,体现各级政府对帮助市场回暖决心,我们认为行业的周期曲线会被改写,成交量会触底回升,房价问题会被延后,板块估值水平得到提升。重点公司推荐招商/万科/京投银泰/北京城建/阳光城/中南建设/金科股份

【电子宋佳】海得控制公司研究-积极转型中的智能制造解决方案商。工业4.0推动制造业向智能化转型+高度智能化下工控安全推升软硬件国产化需求+公司为积极转型中的智能制造解决方案提供商,工业服务器/PLC已放量+未来可能向伺服器等硬件领域延伸;料14-16年EPS 0.24/0.50/0.74元,首次覆盖买入评级,目标价21元。
中航光电公司点评-收购翔通光电,外延思路明确:收购利于提升光通信领域配套能力,业绩增厚有限;外延扩张思路明确+军品和4G双轮驱动,下半年业绩将提速,料14-16年EPS 0.75/1.0/1.18元,维持“买入”。

【机械沈伟杰】美亚光电公司研究-产品线纵横发展,构建光学识别平台型企业。牙科CBCT机业务高速成长,潜在市场空间可达百亿;传统色选机业务中仍有亮点;X射线异物检测业务受益于轮胎自动检测领域的突破;基于光机电一体化核心技术构建的产品平台体系为核心竞争力所在,公司成长性非常好,料14-16EPS为0.81/1.07/1.40,买入,目标价55元。
山东章鼓公司研究-配置风机龙头,静待疾风拂面。国内罗茨鼓风机行业领导者;年内有望迎“水十条”政策利好,业绩和估值有望双击;传统业务稳中有升,气力输送是亮点。料14-16年EPS 0.31/0.37/0.43元。公司产品结构调整更偏向于环保行业,今明两年存在提估值的可能性,增持,目标价位12元。

【钢铁杨件】行业点评-唐山环保限产重启,关注钢价及钢铁股。雾霾再次笼罩北京,唐山环保限产重启;钢价如期反弹,且有望延续;利润将大幅回升,冷轧毛利连创新高。目前时点,最看好两类钢铁股:弹性大或前期修整的板材股,如华菱/鞍钢,仍为我们推荐的长期大逻辑下的续涨;建筑钢材类个股,阶段性机会,主要为三钢闽光/韶钢松山等。