【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚】万达信息重大项目中标打造三医联动 进军医药电商:10月27日,公司公告中标“上海市医药采购服务与监管信息系统”,中标金额3018万元。该平台是上海健康物联网建设的重要组成部分,期待后续更多新项目、新模式。该平台将成为公司发展医药电商业务的基础,空间巨大。通过该项目,公司不但将其首创的医疗服务闭环模式进一步做深做透,而且打开了医药电商这一广阔市场。预计2014-2016年EPS 0.44、0.67和0.96元,维持“买入-A”评级,上调目标价至40元。
 
【安信证券-建筑:杨涛】亚厦股份切入万亿家装市场,创新业务强力推进:公司传统业务增长放缓,创新业务强力推进。同时,收购炫维网络开拓数万亿泛家居市场前景广阔。而且基于BIM技术用产业化思维布局大装饰市场。公司于今年9月参股的盈创科技目前正快速对建筑3D打印技术进行商业化推广。预测公司2014/2015/2016年EPS为1.21/1.45/1.86元,2013-2016年CAGR为23%。考虑到公司建筑3D打印业务、家装电商业务正在全力推进、前景广阔,给予目标价36.3元(对应2014年30倍PE),维持“买入-A”评级。
 
【安信证券-建筑:杨涛】苏交科并购增厚促业绩加速增长:公司前三季度实现收入同比增长44.2%,归属于上市公司股东的净利同比增长33.0%,EPS 0.32元,符合预期。盈利增速低于收入增速的主要原因是财务费用及坏账准备计提增加。三季度单季收入增长84.2%,盈利增长35.2%,主要系公司收购的厦门市政设计院和淮交院并表对公司盈利形成新增贡献。期间,毛利率有所提升,现金流受并购影响;对标AECOM外延扩张战略,未来业绩将继续快速增长。我们预测公司2014/2015/2016年EPS为0.52/0.70/0.91元,2013~2016年CAGR为33%。当前股价为11.43元,对应2014/2015/2016年22/16/13倍PE。考虑到管理层充足信心、未来并购扩张巨大潜力,维持15.6元目标价,对应2014年30倍PE,维持“买入-A”评级。
 
【安信证券-汽车:林帆、刘洋】隆鑫通用业绩符合预期,转型持续推进:公司公告Q3单季营收同比微降2.38%归属于母公司股东净利润同比增长8.09%,单季EPS为0.18元,比上一季度均有所下降。前三季度营收同比增长0.95%;归属于上市公司股东扣非后净利润4.48亿元,同比增长16.77%。EPS为0.58元,同比增长11.59%,符合预期。公司转型持续推进,新能源汽车和无人机领域再获实质性进展;同时,其它两大战略转型业务板块的突破值得期待。我们预计公司2014年-2016年的收入增速分别为7.4%、8.2%、10.4%,净利润增速分别为12.5%、15.4%、14.3%;维持买入-A 的投资评级,6个月目标价为20.00元,相当于2015年22倍的动态市盈率。
 
【安信证券-机械军工:邹润芳、王书伟】海特高新Q3业绩快速增长 航空产业链更加完善:前3季度,公司实现营业收入同比增长20.3%,归属于母公司净利同比增长40.3%,对应EPS为0.325元,业绩符合我们的预期。盈利能力趋势性增强。公司航空制造、维修、培训、租赁四大业务协同发展,预计全年业绩增长30%-50%。同时,获得大飞机整机大修资质,完善多元化航空维修产业链。我们预计2014-2016年公司净利润增长38.6%、37.6%、29.6%,三年复合增速35.2%,对应EPS为0.52元、0.72元、0.93元。我们重申买入-A评级,参考可比公司目前对应2014年60倍动态市盈率,6个月目标价31.35元,对应2015年动态市盈率43倍。
 
【安信证券-机械军工:邹润芳、王书伟】北方创业收入确定短期影响业绩 中长期价值不减:前3季度公司实现营业收入同比下降5.61%,扣非后归属母公司净利润2.11亿元,同比下降0.35%,对应EPS为0.254元,业绩大幅低于市场预期。但公司毛利率、净利润率分别上升0.1、0.2个百分点,盈利能力持续增强。我们假设年内中铁总的700台货车及资产置换手续完成能够确认相应收入,预计2014-2016年收入增长19.9%、20.7%、26.4%,净利润增长57.2%、43.0%、30.8%,EPS为0.49元、0.71元、0.92元,如果年内不能确认,全年业绩将可能低于预期。自备车及海外出口强劲增长,集团军工资产存在注入预期,重申买入-A,6个月目标价24.85元,对应2015年35 倍动态PE。
 
【安信证券-石化:刘军】南都电源新产品销售异军突起:2014年前三季度,公司实现营业总收入比去年同期增长12.02 %,利润总额比去年同期增长7.61%;实现归属于上市公司股东的净利润比去年同期增长21.00%; 主营业务综合毛利率为14.34%,与去年同期基本持平。其中,新产品高温电池销售异军突起,销售额同比增长228 %,海外市场销售同比增长232.16%,国内市场已的推广试用已获得良好反馈,待高温电池相关标准明确后有望逐步规模化应用。但4G网络的建设推迟影响当期收益。
 
【安信证券-零售:衡昆】江苏舜天借力国资大平台,一脚踢出多元化:公司隶属江苏国资的服装贸易龙头,主业轻装再上阵。而且公司化工仓储明年有望迎来恢复性增长。同时,股权投资贡献稳定,仍有提升空间。国信集团资产丰富实力雄厚,贸易业务占重要地位,国资改革预期打开,体育产业消费加速。
 
【安信证券-传媒:文浩】游族网络前三季度业绩稳健,Q4诸多强产品确保全年高成长:游族网络前三季度营收同比增长27.3%;净利润同比增长27.2%;预计全年业绩3.9~4.2亿,同比增长32~42%。前三季度业绩稳定增长源于拳头页游产品《女神联盟》流水继续有高水平表现,国内+国外月流水依然保持近亿水平;同时《大将军》、《大侠传》等产品依然有不错利润贡献。我们维持此前公司2014-2016年内生净利润分别为3.95、5.04和6.08亿,EPS为1.43、1.83和2.21元的业绩预测。公司产业布局已经开始,外延推进有望持续进行,如果考虑外延公司2015年备考净利润保守测算有望达到6亿以上,对应目前132亿市值估值仅为22倍,建议各位投资者逢低买入并坚定持有。
 
【安信证券-传媒:文浩】华数传媒三季度考虑所得税返还全年利润增速在64%至77%之间,静待阿里入股进展:华数传媒昨日发布三季报,前三季度营业收入17.39亿元同比增31.15%,净利润2.41亿元同比增长22.10%。Q3实现营业收入5.94亿元同比增长33.62%,净利润7448万元同比增长19.48%。全年利润区间在2.89亿至3.21亿,如果考虑所得税减免因素,还将会有1.28亿元左右的利润增厚,对应实际增速应在64%-77%,其中并表因素贡献约在18.9%左右(13年收购的网络宽带资产已于13年12月30日完成交割,收购的宽带网络业务14年预测净利润4,799.82万元)。建议投资者积极关注,静待阿里入股进展。
 
【安信证券-传媒:文浩】省广股份业绩快速增长,数字营销又添新伙伴,收购互动整合营销知名品牌安瑞索思:公司昨日发布三季报,前三季度营业收入40.5亿同比增12.02%,净利润2.53亿同比增49.48%,单季度业绩增速50.91%保持快速增长。公告同时披露,2014年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为30%-50%,我们认为全年利润增速更偏向上限。此外数字营销领域又有重要收获,在半年报期间公告投资尚道微营销后,本次公司拟使用自有资金2.52亿元受让上海恺达85%股权,上海恺达前身数字广告知名品牌安瑞索思(Energy Source,2001年成立)是目前中国规模最大的独立互动整合营销公司之一,其核心服务包括互动整合营销及移动互联网营销。公司核心人物(CEO和CCO)均在广告领域有10年以上经验,有丰富的营销案例执行经验,期待借助省广的平台公司有更大的施展空间。上海恺达14年3000万利润承诺对应14年9.9倍PE,估值较为合理,期待公司在数字营销领域的持续布局,坚定看好公司中线价值。
 
【安信证券-传媒:文浩】华数传媒考虑所得税返还全年利润增速在64%至77%之间,静待阿里入股进展:华数传媒昨日发布三季报,前三季度营业收入17.39亿元同比增31.15%,净利润2.41亿元同比增长22.10%。Q3实现营业收入5.94亿元同比增长33.62%,净利润7448万元同比增长19.48%。全年利润区间在2.89亿至3.21亿,如果考虑所得税减免因素,还将会有1.28亿元左右的利润增厚,对应实际增速应在64%-77%,其中并表因素贡献约在18.9%左右(13年收购的网络宽带资产已于13年12月30日完成交割,收购的宽带网络业务14年预测净利润4,799.82万元)。建议投资者积极关注,静待阿里入股进展。