2014.11.2 本周新增:博腾股份东江环保华谊嘉信三五互联明泰铝业万丰奥威华泰证券、爱建股份
方正证券个股精推——每周更新
行业 各行业最推荐的三支股票 新增/调出的主要理由
个股 分析师

医药 福瑞股份 崔文亮、吴斌 1.公司重磅产品Fibroscan开始全面进入爆发增长阶段,市场空间巨大。13年3月,Fibroscan获得美国FDA批准用于临床慢性肝病管理和肝纤维化检测,14年3月得到美国肝病研究学会推荐用于管理慢性肝病患者,14年4月得到WHO推荐用于评估HCV感染者的肝纤维化和肝硬化程度。销售增速有望进一步提升至50%以上。2.我们预计,公司2014~2016年EPS分别为0.61/1.03/1.72元,公司合理估值应该在98~103亿元,给与“强烈推荐”评级。
医药 博腾股份 崔文亮、吴斌 公司10月份新产能投产,明年开始进入业绩爆发增长期。看好公司所处创新药cmo巨大空间
医药 翰宇药业 崔文亮、吴斌 国际上几个原研重磅多肽专利药将在2014-2016专利逐渐过期,仿制药企业进入有望拉动公司原料药出口;今年开始公司后续国内多个申办制剂品种将陆续获批,增长加速;外延式并购有望超预期
环保 东江环保 梅韬 1.在法制约束不断加强的背景下,“隐藏”的危废存量市场需求释放,公司迎来产能投放大年2.危废行业逐步规范,公司有望凭借资金、技术、管理、规模优势加快并购步伐3.随着司法从严全面展开,“第三方治理”模式全面推广,客户资源优势可加速公司在该业务领域的扩展。给予公司“强烈推荐”评级
环保 武汉控股 梅韬 “强烈推荐”,预计公司 2014-2016 年 EPS 分别为 0.55/0.66/0.75 元。催化剂1:优质污水资产注入和特许经营范围扩容使得公司污水处理规模和盈利能力均大幅提升;催化剂2: 15年新增产能40万吨,预计增厚净利约1亿元;催化剂3:水价上调,将加速自来水资产注入;催化剂4:与碧水源签署战略合作协议,共同出资成立工程合资公司,增加新的利润点
环保 重庆水务 梅韬 重庆国资力推混合所有制改革,我们认为公司是在水资源化改革和地方国企改革的双重催化因素下,具备估值提升空间和盈利改善预期。公司2013年分红金额12.96亿元,按目前市值计算,分红收益率达到4.6%。股价有较强安全边际。我们预计2014-2016EPS分别为0.40,0.42,0.46元,目前股价对应估值为14.6倍,13.9倍和12.7倍,维持“强烈推荐”评级。
传媒 华谊嘉信 杨仁文 公司市值小、向数字营销方向发展正确、市值/估值均衡
传媒 天龙集团 杨仁文 公司市值小,向数字营销转型坚定
传媒 歌华有线 杨仁文 业绩拐点+市值适中+国企改革+不断释放利好+强外延预期
电子 国民技术 段迎晟、孙远峰、文仲阳 国内有望实现NFC和RCC两个技术并存,RCC具有完全国内自主知识产权得到国家的大力支持,有望拿下可观的市场份额。公司专注并一直主导的RCC技术,将给公司带来巨大的业绩弹性和市值上升空间。国内几家智能卡IC设计公司的产品已经陆续通过了银联的认证,个别产品已经通过了海外认证,能实现国产化替代。金融IC卡直接关系到国家安全,有望在国家政策大力扶持下实现快速国产化替代,公司受益显著。
电子 硕贝德 段迎晟、孙远峰、文仲阳 迎合本土中高端需求,积极拓展指纹识别3D封装产品;高清摄像头模组有望成为新增支柱业务;保持智能终端天线(含FPC和LDS,以及NFC和无线充电应用)本土领先优势,业绩有望实现加速提升
电子 证通电子 段迎晟、孙远峰、文仲阳 公司未来最大的发展潜力在于把握金融支付设备变革型的发展机遇。公司目前的设备已经实现对于二维码支付的支持,随着未来二维码支付逐渐成为趋势,我们预计公司有望实现爆发式增长。
计算机 三五互联 赵成 业绩反转、福建自贸区概念等
计算机 远光软件 赵成 国家电网、南方电网、电厂燃料管控系统对公司的业务持续成长有较大的支撑,未来2年成长性较为确定;公司目前正在招聘人才为下一步并购进行准备。
计算机 中科金财 赵成 未来3年数据中心建设行业年均增长率为20%,公司在金融行业积累较深,有望取得高于行业的增速;公司有可能布局征信业务;个人判断公司将持续运用并购手段,构建互联网金融版图
有色 精诚铜业 杨诚笑 公司转型决心坚定、思路清晰、步骤踏实,横盘整理将是买入良机。
有色 利源精制 杨诚笑 公司从产业链上往下做的战略经过数年的量变积累已达到质变阶段,公司有望从中间材料提供商转型成为高端装备制造商,向下估值支撑基础坚固,2014-2015年PE20倍、15倍,推荐持续买入
有色 明泰铝业 杨诚笑 公司创业一代元老全部退居二线,同时对管理层和核心骨干员工完成股权激励,管理层全是70后,朝气蓬勃。同时公司配套南车河南高铁生产基地,动力和业务两者兼备,短线强烈推荐。
中小盘 万丰奥威 李大军、谢志民 公司主业收入盈利增长确定,外延式扩张可期。达克罗和镁合金业务将成为公司未来新的发展链条。
中小盘 圣阳股份 李大军、王智伟 继续看好低速电动车产业,低速电动车产业稀缺标的,后续部分龙头企业有望获得一定支持,预计行业催化剂在年底前出台概率较高
中小盘 骆驼股份 李大军、王智伟 涉足锂电,估值修复
中小盘 宁波华翔 李大军、王智伟 主业稳健,新业务涉足碳纤维材料
中小盘 拓维信息 李大军、姜天骄 拓维信息左手紧握游戏代理创造充沛现金流,右手布局K12在线教育,目前具有传统校讯通、线下教育培训资源、在线教育平台(与长郡中学、北京四中等合作),公司将在线教育方面有更多的布局规划,有望成为在线教育领先上市公司。
中小盘 九安医疗 李大军、姜天骄 唯一实现在北美、欧洲、亚太等海外地区全部局的企业,摆脱了国内市场限制。在线下资源整合方面,在国内渗透进医院,在海外深度结合保险公司,远远领先于A股其他上市公司,并且打通线下价值链将成为公司股价重要催化剂。短期用户量铺设速度加快,有望超预期。公司2014年新增欧洲、中国大陆市场,并大力推进电商渠道铺设,预计2014年用户量将接近百万。自有品牌iHealth背靠苹果强大资源,在A股上市互联网企业中最有可能成为平台型企业,在用户推进速度上极有可能超预期。
中小盘 江淮动力 李大军、刘建民 农业信息化、自动化将是土地流转之后的最具发展潜力的两个方向,江淮动力通过控股国内农业信息化龙头企业——上农信,将成为A股标的中农业信息化、自动化的首选标的。
中小盘 雪人股份 李大军、刘建民 看好低温热能板块,雪人股份与全球顶尖电螺杆型线设计公司SRM深入合作进入低热新领域。
中小盘 开山股份 李大军、刘建民 投资回收周期小于3年的开山低温发电机组产业浪潮逐渐形成;开山股份最早的低温发电示范项目已经稳定运行两年,竞争壁垒高;产品与国外竞争对手相比:价格便宜、效率基本相当、施工周期为其一半;公司新墨西哥二期地热发电项目将于明年3月发电,一旦稳定运营获得市场认可,将成为中国的奥玛特
地产 深振业A 肖肖 目前振业股权结构呈现三方资金(国资系33%、宝能系15%、生命系4.64%)角逐的态势,考虑到宝能系和生命系均属于潮汕背景的企业,深国资为进一步确保控制权地位,将有望在中报后进一步增持至34%,而宝能和生命如果进一步增持,则股权争夺战将一触即发;深圳国企改革方案有望于9月底之前批复,深振业作为深国资下地产业务整合平台的价值将持续凸显;公司公告下半年拟出售中洲控股7%的股权,对应市值约4亿,EPS贡献约0.18元。预计2014-2015年EPS分别为0.73、0.88元,“强烈推荐”评级。
地产 沙河股份 肖肖 受益深圳市国企改革,壳资源价值逐步凸现。
地产 天健集团 肖肖 前海人寿二季度大举增持,看重公司潜在价值;天健工业园城市更新项目加速推进,将为公司带来丰厚收益;深圳国企改革中公司作为施工业务整合平台的概率较大;预计公司2014-2015年EPS为0.86元和1.09元,“强烈推荐”评级。
电力设备与新能源 森源电气 周紫光 公司成长为全国领军企业,与中信国安集团的战略合作预计也将为公司带来更多的订单;公司的电能质量治理业务以滤波产品为主,随着充换电站建设日益增多,有源滤波是其中必需设备,将带其增长需求;公司的光伏电站可能会采用BT为主的业务模式,电站的出售将为公司提供较高的业绩弹性;公司努力成为综合电气设备集团,我们认为公司未来的外延拓展也同样值得期待,强烈推荐”。
电力设备与新能源 国电南瑞 周紫光 智能电网行业龙头,新能源、轨道交通等网外业务快速增长,集团资产注入预期越来越强
电力设备与新能源 林洋电子 周紫光 光伏电站开发运营业务将快速增长,公司刚公布定增方案,增发低价24元,目前安全边际较高。
化工 威远生化 程磊、周铮 A股煤头甲醇最佳投资标的;预计公司明年权益产能达到97.5万吨,14年底开始甲醇价格有望确立上涨趋势,未来甲醇价格每上涨200元/吨,约增加EPS0.17元;集团实力雄厚,掌握多种先进煤化工技术,公司在不断加快转型成为未来的清洁能源供应商;预计2014-2015年EPS分别为0.76元、0.90元,维持推荐评级
化工 扬农化工 程磊、周铮 公司在南通如东的子公司优嘉化学是14年底前有望全部投产,成为未来业绩持续增长的有力保障;公司环保投入到位,优势突出将长期受益;公司研发出药效高达10倍的氯氟醚菊酯来替代丙烯菊酯等老产品,目前该专利品种已得到较好地推广应用。“强烈推荐”评级。
化工 金正大 程磊、周铮 综合竞争优势明显,销量继续逆势增长,盈利能力大幅提升,下半年行业预计将有所改善。目前尿素、磷肥等原料价格止跌企稳,经销商积极性有所提高,并且随着秋季备肥的来临,复合肥行业销量有望得到明显改善。预计2014-2015年公司EPS分别为1.22元和1.57元,“强烈推荐”评级。
家电 日出东方 吴东炬、杨宝龙 随着太阳能热水器销量下滑推动行业洗牌加速,未来公司市场份额有望迎来持续提升;目前公司现金储备充足,未来或将逐步切入家用净水领域;预计公司14、15年EPS分别为0.85、0.98元,“推荐”评级
食品饮料 古井贡酒 薛玉虎 公司基本面经历低点后已经开始恢复;管理层换届稳定队伍,战略明确,团队执行力强;主导产品年份原浆定位大众市场,省级根据地市场扎实;行业并购整合以及国企改革是推动公司持续增长的主要推动力。预测公司14-16年EPS为1.51元、1.77元、2.05元,“强烈推荐”评级
非银 华泰证券 王松柏、童楠、刘欣琦 互联网战略的实施在客户积累上已经显现效果,对于资管、两融和股权质押业务收入的增长提供了客户基础,预计14和15年EPS分别0.58元和0.66元,估值远低于行业平均。给予公司“推荐”评级,我们认为公司的合理价值为13.3元。
非银 光大证券 王松柏、童楠、刘欣琦 估值较低,后续集团金融资产整合以及创新业务开展等极大可能加速推进
非银 爱建股份 王松柏、童楠、刘欣琦 哈尔滨信托计划对公司的负面冲击基本解决,已经完成爱建信托、爱建融资租赁、爱建资产管理、爱建资本、爱建财富及爱建产业6大平台构建,处于二次腾飞起点。公司及爱建信托注册地在自贸区且子公司怡荣发展有近2公顷仓储土地位于自贸区,且2012年9.12元/股参与的定增将于2015年6月6日上市流通,存在比较大的想象空间,给予“强烈推荐”。
轻工 高乐股份 李蕤宏 主业稳定,未来以学龄前教育为并购转型主线
轻工 爱施德 李蕤宏 目前公司已初步搭建以虚拟运营商为通信入口、以机锋为主体的分发业务平台入口、以及为入口业务统一提供渠道资源的线上、线下终端体系共同构成的O2O移动互联消费服务链条。
旅游 宋城演艺 罗少平 以杭州为原点,横轴是覆盖几乎所有年龄段的各产品,纵轴是覆盖全国人气最旺的旅游区。公司即将开通线上app,目前切入影视制作和旅游衍生业务将完善公司业务链,业绩将持续超预期。在旅游公司中模式独特,营销出众,民营专业管理层三大优势。