海通研究早班车11.24

微路演
红宇新材,施毅【核心观点】15年2万吨/年募投项目逐渐投产,公司收入、利润规模预计显著提升。按照投产进度,预计14-16年EPS0.07、0.13和0.22元,在磨球市场公司为唯一上市企业,因此根据矿冶原理,将金属加工企业作为可比参照企业。公司市值仅20亿元左右,且外延式并购预期强烈,给予15年EPS200倍PE估值,对应股价26元,增持评级。

今日主要观点
【宏观】(姜超/顾潇啸等)经济低息去杠杆、金融泡沫大时代
【策略】(荀玉根等)风更大,舞更欢
【金融工程】(高道德/倪韵婷)降息引发看多预期,分级激进份额博取反弹

央行降息对部分行业的影响
【房地产】(涂力磊)降息买地产,政策、销售、估值、仓位四重底部;
【银行】(林媛媛)央行非对称降息,短期小幅震荡,明年机会更确定;
【钢铁】(刘彦奇)降息0.4%可为钢铁减负百亿利息;
【建筑工程】(赵健/张显宁)降息利好建筑,板块持续强于大盘;
【军工】(徐志国)降息将进一步降低融资成本,利好程度可能略低于其它行业;
【医药】(周锐等)整体对降息敏感度不大,医药流通是资金需求量大的行业,将明显受益于资金成本的降低;
【通信】(徐力)降息对行业影响:拉动需求,降低成本。

其他行业观点:
【汽车】(邓学/廖翰博)新能源汽车推广进展公示,推动未来销量提升