【安信证券-基础化工:王席鑫、孙琦祥、袁善宸、肖晴】德联集团汽车后市场大风将起,看好公司转型发展
公司主营汽车精细化学品,未来积极布局汽车后市场,通过定增募集近10亿计划在3年内建110家2S店和成立全资子公司从事电子商务方面的业务。看好公司主要基于以下的逻辑:1)随着汽车保有量的持续增长,汽车后市场未来空间巨大。2)交通部颁布汽车后市场反垄断政策。我们认为公司作为国内汽车化学品主要供应商,一方面面临维修市场需求量的增加,一方面有望转型积极探索2S店和O2O电商,因此我们看好其未来广阔的发展空间。我们预计公司14-16年EPS分别为0.56、0.69、0.85,给予买入-A评级,6个月目标价22元。

 
【安信证券-宏观:高善文、尤宏业、姚学康、郭雪松】旬度经济观察(2014年11月下旬)
近期中国和全球经济再次出现走弱迹象,短期经济增长仍面临压力。但中国房地产成交继续恢复,有助于改善市场对未来经济走向的预期,发达国家股票市场继续走强,考虑到政策当局的反应,金融市场对经济的担忧似乎并不强烈。11月份以来原油价格继续暴跌,包括铁矿石在内的其他基础商品价格也普遍走弱。从过去140多年的历史看,商品市场的熊市与股票市场的牛市存在较强的一致性,这次的情形也许不会例外。尽管近期人民银行下调了存贷款基准利率,但银行间短期资金利率上升,票据贴现利率大幅走高,长端利率底部震荡。我们倾向于认为短端无风险利率仍有下行的空间,但长期利率可能已处于区间震荡的格局。

 
【安信证券-策略:吴照银、诸海滨、李科、赵扬、曾梦雅】京津冀一体化事件点评
报道称京津冀协同发展规划或本月公布。我们认为京津冀一体化属于国家级发展战略,推进只是时间问题。目前,京津冀已经形成了梯队产业发展模式,各有侧重,区域内新能源、环保、房地产、交运、钢铁、化工、有色等行业存在变革机会。河北的基础设施水平落后于京津两地,为承接京津两地的产业与人口,会保持对基础设施的投资。这对当地的房地产业、建材业、交运设备、交通运输以及环保产业形成利好。从京津冀一体化和北京国企改革两个维度,建议关注首开股份宝硕股份金隅股份空港股份首创股份电子城首钢股份

 
【安信证券-食品饮料:苏青青、张龙】首单白酒国企改革方案超预期,白酒估值修复行情有望延续
12月1日晚间老白干发布非公开发行股票预案和员工持股计划(草案)(认购非公开发行股票方式),并将于12月2日开市起复牌。老白干国企改革方案超市场预期,我们预计老白干的国企改革方案将加速其他酒企的改革进度,白酒行业有望借此重新焕发活力,加速转型,摆脱三公消费的阴影,提前迎来行业性拐点。同时市场对白酒国企改革的预期将再次提高,行业估值修复行情有望持续演绎。继续推荐我们持续看好标的贵州茅台洋河股份古井贡酒;同时推荐老白干、山西汾酒酒鬼酒沱牌舍得、金种子等国企改革受益、且弹性大的品种。

 
【安信证券-环保及公用事业:邵琳琳】碧水源非公开发行有望带来发展提速
公司拟向不超过5名对象非公开发行股票不超过254,387,097 股,募集资金总额不超过78.86 亿元。募集资金(扣除发行费用)将用于投建4项BT项目、5项BOT项目、2项EPC+TOT项目、5个PPP项目及25个EPC项目。本次非公开发行计划募资达78.86亿元(项目总投资97.78亿元),将有效缓解项目开发带来的资金压力、进一步优化公司资产负债结构,改善财务状况的同时增强后续融资能力,加速污水处理及PPP项目发展。暂不调整盈利预测,预计2014年-2016年EPS分别为1.17元、1.64元和2.22元,对应PE为26.7倍、19.0倍和14.0倍,公司为MBR市场当之无愧的龙头企业,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价35元。

 
【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】博通股份复牌点评
公司公告与陕汽集团重组失败,将于12月2日复牌,继续强烈推荐。公司是职业教育改革主题的首选标的,旗下资产西安交通大学城市学院是其与西安交通大学共同举办的三本独立学院,学生数量将近1.2万人次,其中公司持股70%;2013年城市学院实现营业收入1.26亿元,净利润1769.43万元,毛利率和净利率分别高达63.49%、13.99%,盈利能力突出。我们认为,公司作为A股职业教育改革龙头,教育业务弹性大,继续强烈推荐!

【安信证券活动预告】
12月2日(周二)辉丰农一网市场总监独家交流(地点:上海)
12月3日(周三)海鸥卫浴调研(地点:广州)
12月4日(周四)中顺洁柔调研(地点:中山)
12月5日(周五)浙江美大调研(地点:海宁)