【安信证券-通信:柳士威、陈宁玉】关注运营商价值重估机遇
三大运营商语音和短信业务疲态尽显,加速进入流量经营时代,经营策略也伴随出现了一些变化。流量经营不仅仅提升数据使用量还能提升流量价值,比如用于精准营销等,从而实现运营商价值,这是运营商在移动互联网时代避免成为“管道”的策略。产业趋势变化带来两方面机会,一方面是运营商价值重估的机会,重点关注中国联通。除了运营商的机会以外,我们还建议重点关注信令分析以及电信软件等与大数据密切相关的领域,包括初灵信息(收购的博瑞得)、东土科技(收购的拓明科技)、世纪鼎利宜通世纪以及天源迪科

 
【安信证券-基础化工:王席鑫、孙琦祥、袁善宸、肖晴】农村互联网化大风吹起
农一网电子商务平台农药品牌商和县域工作站进展严重超预期,上线一个月已完成一年目标,表明模式受普遍认可。我们认为农村互联网化是大势所趋,农资电商大风将持续刮起,站在农村互联网兴起的起点,强烈建议投资者关注整个涉农板块(复合肥、农药、种子、农机等等)在这个大浪潮之中的巨大变革机遇。农一网不仅仅是农资电商,更不只是农药电商,争夺农村用户入口是未来的发展方向!!我们预计辉丰股份14-16年EPS为0.73、1.10和1.48元,公司农药业务将迎来春天,仓储业务成为新的收入和利润增长点,未来2年业绩快速增长。农一网正以惊人的速度成为新型农资平台,未来新产品导入继续提升平台价值,农资电商爆发和颠覆时代到来。

 
【安信证券-传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晓岩】湖南文化类国资改革方案出台,利好中南传媒,电广亦值得期待
酝酿近一年、数易其稿的湖南文化类国资改革方案正式出台,旨在消除同业竞争,做大做强优势文化传媒企业。相关扶持政策,包括成立文化资产管理机构、鼓励兼并重组以及重点行业特殊扶持政策。我们认为本次改革利好于中南传媒,将分别归属于湖南省教育厅的教育出版相关资产划归至中南传媒大股东湖南出版投资控股集团旗下,有助于中南传媒整合优质教育资产做大做强教育板块。同时将湖南广播电视台经营资产与芒果传媒组建湖南广播影视集团公司,后续的改革对电广传媒亦有潜在利好。从上海到湖南,国企改革步入执行阶段,后续相关政策的区域复制和国有资产进一步整合非常值得期待。

 
【安信证券-机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】南北车合并方案待核实 长期提升海外竞争力
媒体报道中国南车与中国北车合并方案的第一稿已完成,上报国务院。我们认为国家战略推动高铁走向海外,南北车合并有助于增强竞争力。目前具体合并方案尚需核实,短期影响有限,长期提升行业盈利。未来两年随着高铁新线投运步入高峰,铁路设备需求增长持续旺盛,市场化改革细则陆续出台开启铁路建设资金来源多元化。目前在手订单饱满奠定上市公司业绩高增长;高铁外交带动海外市场加速开拓打开行业增长空间,我们重申行业“领先大市-A”评级。持续重点推荐中国北车、中国南车、北方创业,建议重点关注晋西车轴轴研科技太原重工

 
【安信证券-环保及公事业:邵琳琳】水处理板块大涨点评
受益于水十条等预期,水处理板块大涨,关于政策出来后是否会见光死众说纷纭,但是我们认为应该看到行业及公司所发生的变化,我们认为这把水务板块的机会不仅仅是来自于水十条等政策的预期,随着国企改革的推进,各地水务企业开始逐步出现变革,我们预计未来地方水务公司有望成为各地公用事业资产证券化的平台,建议把握小公司大集团的机会,自上而下筛选武汉控股洪城水业重庆水务中原环保等。水处理工程方面,我们建议重点关注碧水源,披露非公开发行方案募集资金,资金压力得以缓解,从披露的订单可以看到业绩无需过于担忧,我们也可以看到公司已经在PPP方面有所收获,PPP模式的推广将为公司再带来催化剂,目前公司估值处于低位位置,建议把握其投资机遇。

【安信证券活动预告】
12月3日(周三)海鸥卫浴调研(地点:广州)
12月4日(周四)中顺洁柔调研(地点:中山)
12月5日(周五)浙江美大调研(地点:海宁)