“安信解牛”年度盛会:降息一声风雷动,火箭三级乾坤开(附详细日程,已确认24位专家、19位PE专家和300家公司,持续更新中...)

 
【安信证券-家电:衡昆、孙珊】强烈推荐小天鹅
昨日,公司控股股东——美的集团因策划重大事项自12月8日开始停牌,或事关与小米达成战略合作。公司自2012年开始了“产品提升+效率提升”的转型,转型效果显著,业绩增速十分可观,我们认为公司四季度及明年仍将保持较好的成长性。同时衣机生产中大量使用的PP、ABS等塑料件,以原油为原料,原油价格下跌将降低公司制造成本。自降息以来,以格力为代表的白电企业涨幅较大,而小天鹅A的涨幅较小,存在补涨空间,股息率有较高吸引力。我们预计2014-2016年公司EPS分别为0.98、1.22、1.47元;维持买入-A 的投资评级,6个月目标价18.00元,对应2015年14.7倍PE。

 
【安信证券-传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晓岩】宋城演艺:与京演集团强强联手,助推演艺精品战略,混制改革下实现资源互补和产业链延伸
宋城演艺12月8日晚公告与京演集团达成战略合作,通过现金增资方式入股其全资子公司中杂公司和控股子公司北歌公司。增资完成后,公司将持有中杂公司38%的股权和北歌公司20%的股权。双方强强联手,在资本和业务层面开展深度合作,将在文化演出市场形成巨大的协同效应,实现资源互补和产业链条的延伸,同时也为进一步深化中国文化体制改革和发展混合所有制经济迈出了坚实的一步,具有重大的战略性示范意义。从线下到线上进行多产品布局,打通O2O闭环流量互联网化娱乐生态,中长期市值有望突破传统旅游公司瓶颈,中长线目标300亿,维持坚定推荐。
 
 
【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】中国电子科技集团(CETC)资产情况梳理
军工和国企改革双振动,中国电科集团成为市场关注热点。我们在此前《行业周报(2014-11-10):国企改革提速,持续重点推荐华东电脑卫士通》和《事件快报(2014-11-11):国企改革再进一步,把握市场调整良机买入华东电脑卫士通》等报告中多次强调:中电科集团作为市场化程度最高的国企之一,无论从时间和力度上来讲都将成为国企改革的先锋,提示旗下上市公司的巨大投资价值。目前中国电科旗下上市公司“电科四杰”华东电脑卫士通太极股份杰赛科技已经启动,我们认为集团明年将迎来更加波澜壮阔的行情。我们继续强烈推荐“电科四杰”华东电脑卫士通太极股份杰赛科技
 
 
【安信证券-化工:王席鑫、孙琦祥、袁善宸、肖晴】鼎龙股份:现有打印耗材业务具备整合终端市场能力,并购基金吹响外延并购号角
公司公告拟与西证重庆联合通过非公开募集方式设立并购基金,瞄准新材料、生物医药、健康医疗及具有互联网模式创新特点的相关产业领域进行兼并收购、整合产业资源。公司现有打印耗材业务未来几年确定性高增长,且有望凭借全系列耗材性价比优势成为终端快印店整合者,打造快印连锁及电商模式。公司此次设立并购基金吹响了公司外延并购整合的号角,基金瞄准新材料、生物医药、健康医疗及互联网模式创新产业带来更长期的高成长。我们预计公司14-16年EPS分别为0.33、0.52和0.80元,同时考虑到近期市场流动性明显改善,我们上调目标价至25元和买入-A评级。
 
 
【安信证券-电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、邹锐】欧比特子公司对外投资点评:参股UA,战略布局无人机
控股子公司香港欧比特拟使用自有资金 2,619,700美元现金认购 “UA 公司”发行的 9.21% 的股权。公司目前凭借自身军工资质和航天航空技术资源,大力拓展自身业务空间,从航空航天控制芯片,模组,到微小卫星,再到无人机逐步布局。公司目前市值仅有48亿,我们认为这涵盖的是收购的广州铂亚信息+公司原有业务的合理估值,公司的微小型卫星和无人机合作方都是国内国外最优秀的机构,这两项业务未来市场空间都在千亿以上。考虑公司未来拓展业务的市场空间和稀缺性。我们认为公司目前布局完整,凭借军工资源向航空航天拓展决心坚定,积极推荐。
 
 
【安信证券-电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、邹锐】海康威视发行H股点评:搭建海外资本平台,融资加速互联网布局
公司董事会通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市方案的议案》。我们从底部坚定看好海康威视作为白马龙头的转型战略,从底部坚定推荐,公司解决方案战略已经证实获得效果,我们看好公司在前端音视频及海外市场继续保持高增长,并运用自身软件平台及硬件优势完成垂直整合,向民用安防运营转型,成为家庭All-in-one信息入口 ,通过大数据商业模式进一步打开市值空间,此次H股融资更是给予了更大的资本助力,减轻了A股资本市场的压力。预计2014、2015年EPS分别为1.12、1.63元,目前估值仅为12.88*15PE,H股摊薄后也只有14*15PE,价值被低估,给予买入评级。
 
 
【安信证券-传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晓岩】东方财富P2P金融布局迈出第一步,后续无限憧憬
东方财富发布公告,拟使用自有资金各1000万,共计2000万成立两家全资子公司上海东鑫和上海东睿,分别定位于互联网金融服务和资产管理。在互联网金融大潮和资本市场繁荣向上的背景下,公司发展正在兑现去年我们深度报告《东方财富:互联网金融大潮孕育东方嘉信》预判:14年前三季度超预期实现千亿以上货币基金为主的基金销售、4季度牛市行情下股基占比预判极速提升、15年有望在P2P金融平台、互联网券商等众多新业务突破,我们综合认为公司市值中线500亿、长期1000亿可期(金融平台下叠加基金、券商、P2P金融、其他创新业务),中短期调整则是中长期买入机会。
 
 
【安信证券-传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晓岩】乐视复牌带动龙头反弹 建议关注绝对龙头和低估值国企改革标的
乐视网昨日复牌涨停,我们7日已有专门点评,我们认为贾总两周前回京和参加内部会议有效减弱外界猜疑。当前对具备长期眼光和对乐视坚定的投资者是非常好的逢低买入机会。受到乐视带动,以内容板块为代表的龙头涨幅靠前,其中光线传媒华谊兄弟华录百纳华策影视等公司也涨幅靠前,建议关注以东方财富乐视网、新世纪和互联网O2O的三六五网宋城演艺为代表的互联网板块,已有一年估值调整的绝对龙头,和当前以中南传媒凤凰传媒华闻传媒中文传媒等为代表的低估值国企改革标的。
 
 
【安信证券-通信:柳士威、陈宁玉】信威集团:与航天五院签订战略合作框架协议
前期我们重点推荐北斗及军工通信板块,整体涨势较好,信威集团作为军工通信重点推荐的两个标的之一,昨日又出利好,是关于和航天五院合作,合作领域是卫星。核心信息在于:公司此前发射实验卫星是和清华大学合作,现在能够和航天五院合作证明公司实力已经被认可,构建空天一体信息网络的蓝图又迈进了一步,同时我们能看到此次合作将是以合资公司的方式,强强联合有助于集中资源加快低轨卫星系统的快速建成。
 
 
【安信证券-电力设备:黄守宏、邵晶鑫】平高电气18亿元订单,买入-A,继续强烈推荐“直流特高压+一带一路”
平高电气发布公告中标18.7亿元,其中锡盟-山东交流特高压中标10.3亿元,灵州-绍兴直流特高压5.6亿元,超高压产品1.8亿元,本次中标占到2013年收入占比42%。1)平高电气中标直流特高压改变市场对公司只受益交流特高压的偏见;2)特高压是解决雾霾的重要措施,新能源和煤炭基地送出都离不开特高压,未来特高压建设将成为常态,我们预计2015年直流特高压将超出市场预期;3)一带一路,中国电力设备输出到海外,输变电龙头公司最受益;4)我们今天中午重点推荐“直流特高压+一路一带”,继续重点推荐中国西电特变电工平高电气许继电气大连电瓷
 
【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】信息化教育发展将提速
近日,教育部、财政部、发改委、工信部和央行联合下发《构建利用信息化手段扩大优质教育资源覆盖面有效机制的实施方案》,提出到2015年,全国基本实现各级各类学校互联网全覆盖,更重要的是,提出要初步建立起丰富多样的优质数字教育资源,实现包括基础性资源、个性化资源和校本资源在内的各级各类教育资源的普遍共享,网络学习空间应用覆盖各级各类教育。过去,国内教育信息化建设一直重硬件轻软件,随着网络基础设施的完善,预计教育云平台、教育资源和应用产品的发展将提速,建议重点关注立思辰科大讯飞全通教育拓维信息等。
 
【安信证券-地产:万知、何益臻】重申地产王者归来,进入戴维斯双击阶段
央行930新政以来,我们大力推荐地产股,降息后继续建议机构大力配置。近期我们的草根调研及官方的成交数据均表明当前主流城市成交较上半年有明显上升,在政策放松和基本面回升的双重利好下,地产股具有明确的投资机会。我们统计43个城市11月周均成交同比上涨4.2%,环比10月上升11.9%,接近两年来的新高。预计楼市的成交水平将上一个台阶,去库存的周期会比预期的要短,一线城市将在明年1季度左右完成调整,全国要到2015年3季度左右。站在目前时点,地产行业进入戴维斯双击阶段,业绩和估值双升,强烈建议继续买入。推荐龙头和转型股。龙头推荐招地、万科、保利、华夏幸福;转型推荐宋都、冠城大通、银亿。
 
【安信证券-环保 :邵琳琳】提示环保板块机会
政策层面,水十条及《环境污染第三方治理指导意见》年内有望出台,明年开始最严环保法即将实施,环境税及VOC排污收费有望出台,业绩方面,十二五收官之年和PPP模式推广有望使得项目进展加速。