【安信证券-宏观:高善文、尤宏业、姚学康、郭雪松】11月CPI进一步回落_通胀数据简评
7月以来经济增长动能的重新转弱与国际原油价格的暴跌,共同驱动了CPI的持续走低。11月CPI同比超预期下行至1.4%,创2009年12月以来最低水平。PPI环比的进一步走弱,也受到原油暴跌的较大影响。剔除这部分影响以后,PPI跌幅可能略有收窄。原油下跌对经济的短期利弊影响不太明确。但中期来看,原油价格的下跌,能够改善中国的贸易条件,提升企业和居民的实际收入,并驱动通胀水平的回落,和促成更为宽松的货币环境,对经济的影响一定是积极的。

 
【安信证券-电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、邹锐】福星晓程:与南非Emfuleni市政府合作点评
公司公告与南非Emfuleni市政府签订《采购智能计量设备公私合作伙伴关系协议》,合同总规模6亿人民币,持续期10年,为当地引进中国智能计量监测系统,实现用水用电智能化管理,降低损耗并分成收益。公司大单验证我们前期观点,是“一路一带”最正宗标的,业绩弹性较大,继续强烈推荐。公司是技术实力优秀的芯片设计公司,而且新型商业模式互利共赢,可持续复制。我们预计公司2015、2016年EPS分别为2.91元、5.27元,现价对应2015年23倍市盈率,公司长期发展思路清晰,从芯片往整体解决方案拓展,商业模式创新打开高速成长空间,业绩弹性大,给予第一目标价101.85元,对应2015年35倍市盈率。

 
【安信证券-纺织服装:衡昆、苏林洁】美盛文化收购天津酷米点评:收购互联网运营平台,文化产业链布局初现雏形
公司公告拟以人民币4200万元投资天津酷米40.10%的股权。酷米网为互联网运营平台,周平均访问活跃用户约500万,而本次收购是公司在动漫、游戏及衍生品网络渠道发展的重要布局。我们认为公司未来两年在动漫、游戏产业链上下游的布局将进入收获期,考虑到2015年系列收购项目将产生正效应、以及上海迪士尼对公司业绩的潜在贡献,上调2014-2016年EPS预测为0.42/0.66/0.89元(原0.42/0.62/0.83元),净利润增速分别为109%/56%/34%,维持评级为“买入-A“,6个月目标价39.6元,对应15年60倍PE。

 
【安信证券-有色:衡昆、齐丁、陈书炎】盛屯矿业非公开发行点评:产融结合,金属金融业务全面开启
盛屯矿业公告非公开发行股票预案。增发募集资金主要用于金属产业链金融服务的商业保理(10亿)、融资租赁(4.2亿)、供应链金融服务(7亿)、黄金租赁(7.5亿)及综合信息化平台等项目。考虑到盛屯矿业是A股矿业公司唯一、最先以金属金融为第二主业,向矿业供应链金融的蓝海挺进的公司,同时拥有较强的产业基础和金融运作能力,理应享有一定的估值溢价,维持“买入-B”评级,给予6个月目标价9元/股。公司有色金属采选收入增长主要来自艾玛、银鑫采选规模扩大,以及贵州华金并表和扩产;综合贸易以做大收入为主;保理业务2014年开始放量。预计公司2014-2016年的营业收入分别为24.62亿元、30.88亿元38.24亿元,净利润分别为1.62亿元、2.42亿元和3.87亿元,EPS分别为0.11元、0.16元和0. 26元。维持“买入-B评级”,12个月目标价为9元

 
【安信证券-传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晓岩】国企改革悄然步入实施阶段 看好改革 低估值标的
昨日在第十四届中国经济论坛上,国务院国资委秘书长闫晓峰表示,国务院国资委正在抓紧研究制订重大改革意见方案,各项具体改革措施都在积极有序的推进。一些改革试点工作已全面启动。我们梳理和国企改革的核心词,顶层设计仍在研究制定,六家央企十点已经宣布启动。此外,25个省市公布国企改革方案,上海、广东、江苏、浙江等国资走在前列。投我们认为,除传统的人民网浙报传媒华录百纳等龙头以外,建议特别关注中南传媒华闻传媒凤凰传媒中文传媒电广传媒粤传媒皖新传媒长江传媒大地传媒等低估值改革标的,弹性品种可关注万好万家、中视传媒北巴传媒和松辽汽车。

 
【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】强烈推荐国企改革主题
国资委正抓紧研究制定重大央企改革方案,继续强推国企改革主题:“电科四杰” 常山股份。国资委秘书长闫晓峰12月10日表示,国资委正在抓紧研究制订重大改革意见方案,通过积极改革进一步破除体制障碍,推动央企在我国创新发展战略中发挥更加重要作用。这一新闻再次验证了我们此前多篇报告反复强调的观点:1、国企改革已从顶层设计取得实质性突破,进程不断加快;2、科技类企业在国企中市场化程度高且对国家发展战略意义重大,将成为国企改革先锋。投资建议:国企改革是2015年我们最看好的主题,遵循两条线索:1、中电科集团相对市场化程度较高,改革阻力较小,且体外拥有大量优质资产,重点推荐“电科四杰”:华东电脑卫士通太极股份杰赛科技;2、地方国资委国企改革步伐加快,重点推荐常山股份,关注南天信息
 
【安信证券-机械:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】国企改革提速,建议优先关注“大集团,小公司”
昨日,国务院国资委秘书长闫晓峰表示,国务院国资委正在抓紧研究制订重大改革意见方案,各项具体改革措施都在积极有序的推进,一些改革试点工作已全面启动。此外,25个省市公布国企改革方案,上海、广东、江苏、浙江等国资走在前列。这一新闻再次印证了我们之前的观点,国企改革正在提速,从央企到地方国企相关改革政策有望落地,我们建议把握以下投资机会:列入央企及地方国企改革试点名单中企业;各地国企改革节奏,把握由改革意见到具体落实的地区;大集团、小公司带来的投资机会,往往存在资产注入预期,弹性更大,重点关注兵器集团及中电科集团资本运作。看好机械(启源装备达刚路机、江钻股份、广日股份安徽合力潍柴重机上海机电等)、军工(光电股份华锦股份四创电子、四川九州等)。

 
【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】信雅达:收购科匠信息,开启互联网金融新篇章
公司拟通过发行股份并配套募集资金的方式收购上海科匠信息科技有限公司75%股权。公司传统业务受益于金融IT高景气,保持高增长。而科匠信息是国内领先的移动应用开发商和配套服务提供商。此次收购标志公司加速外延扩张,坚定贯彻金融IT战略,助力公司开启互联网金融新篇章。考虑收购业绩增厚,我们预计公司2014-2016年EPS分别为0.66、0.86和1.15元,给予“买入-A”评级,目标价30.1元,对应2015年35倍PE。

 
【安信证券-通信:柳士威、陈宁玉】推荐超跌品种:天源迪科
天源迪科近期随板块有所调整,我们积极推荐,公司及行业有以下几点变化:(1)公司移动转售领域又有所斩获,为京东通信提供业务支撑系统,是继苏州蜗牛科技之后第二个移动转售客户 ;(2)公司有BI业务的经验优势,希望未来大数据业务收益能占到公司业务(不包括外延并购)三分之一,目前已经和中国电信进行大数据方面合作;(3)广东省经信委近日公布《广东省 大数据发展规划(2015-2020年)》(征求意见稿),天源迪科作为广东深圳涉及大数据业务的优势企业,发展潜力较大。业绩方面,预计14年和15年EPS分别为0.40元和0.52元(14年持平,15 年恢复增长),对应明年25倍,建议买入。
 
【安信证券-基础化工:王席鑫、孙琦祥、袁善宸、肖晴】目前行业风格下继续坚定推荐以下品种
低估值蓝筹股:万华化学(受益油价下跌)、浙江龙盛(受益油价下跌)、三友化工扬农化工华鲁恒升等;强烈推荐高端制造业企业向细分领域o2o转型升级的企业,重点推荐打印耗材电商公司鼎龙股份、汽车后市场服务公司德联集团康得新;成长股调整下买入机会临近,继续坚定看好新材料(鼎龙股份康得新永太科技)、新型农资(金正大辉丰股份芭田股份)同时业绩及企业经营拐点型继续关注久联发展(未来的全球民爆巨擘)和味精及氨基酸板块(梅花生物、星湖科技)。

 
【安信证券-环保:邵琳琳】环保股大涨点评—把握环保行业投资机遇
昨日环保板块整体大涨,多数个股涨停,我们前期多次提示环保板块机会,再度重申我们的推荐逻辑,2014年环保板块整体表现较弱,估值已经具有足够安全边际,投资机会显现,(1)政策层面,水十条及《环境污染第三方治理指导意见》年内有望出台,明年开始最严环保法即将实施,环境税及VOC排污收费有望出台,(2)业绩方面,明年为十二五的收官之年,项目推进有望加快,(3)除此之外,建议关注PPP下的机遇,据悉,目前发改委正在会同有关部门,制定多个涉及政府和社会资本合作(PPP)的模式细则,多地正加紧推出政企合作项目,PPP模式推广有望带来新的项目空间,看好环保后续表现。重点推荐标的:碧水源、国电清新、桑德环境等。

 
【安信证券活动预告】
12月11日*安信证券地产建筑机械军工联合电话会议
12月11日*福星晓程交流电话会议
12月11日*和晶科技调研*江苏无锡
12月11日*武汉控股调研*湖北武汉
12月11日*东土科技联合调研*北京
12月16日*龙泉股份污泥项目参观*山东淄博