一、宏观/行业新闻
  1、中央经济工作会议在京举行改革催生大量投资机会
  中央经济工作会议12月9日至11日在北京举行。明年经济工作的主要任务包括:努力保持经济稳定增长、积极发现培育新增长点、加快转变农业发展方式、优化经济发展空间格局、加强保障和改善民生。会议要求加快行政审批、投资、价格、垄断行业、特许经营、政府购买服务、资本市场、民营银行准入、对外投资等领域改革,使改革举措有效转化成发展动力。
  研究机构认为,“调速不减势”、“保持区间调控弹性”等表述意味着明年GDP增速目标将下调。但与2013年中央经济工作会议相比,保增长成为排名第一的任务,预计明年货币政策将有进一步放松,这给股市上行创造了有利条件。区域规划、各项改革以及十三五规划将催生大量主题投资机会,这三大主题可以细化为京津冀、一带一路、长江经济带、自贸区,国企改革、电改、油气改革、盐改、金改以及各行业规划等若干小主题。短期来看,自贸区推广和一带一路合作最值得关注。
  
  2、中央经济会议定调低碳经济碳排放或先行
  中央经济工作会议11日结束,习主席发表重要讲话,提出2015年经济工作的总体要求和主要任务。意见特别指出,环境承载能力已达到或接近上限,必须推动形成绿色低碳循环发展新方式。同期举行的联合国气候变化利马会议上,中国政府代表提出将推进碳排放权交易通过配额交易降低减排成本的重要制度。据悉,中央已将碳排放权交易明确列入中央经济体制改革重点任务,有望在年底尽早出台碳排放权交易管理办法,同时加快碳排放权交易市场建设。
  在碳排放目标的倒逼下,CDM(清洁发展机制)机制有助于减少温室气体排放量,并获得碳指标收益。A股市场上,巨化股份是国内最早涉足CDM项目的上市公司,碳排放权现在已经成为稳定收入。韶能股份作为横跨湘、粤两省以经营水电为主营业务的上市公司,具备发展CDM项目的独特资源优势,并已取得了碳排放收益。
  
  3、国企改革将有纲领性文件公路行业或加大开放
  国企改革纲领性文件起草已进入尾声,发展混合所有制是其重要内涵,预计2015年将有政策加速落地。
  在油气、电力等行业改革的带动下,作为国有资本集中控制的公路行业,也将迎来改革提速期。新公路的建设需要大量资金投入,仅靠国有资本很难完成,必须从政策和配套支持上进行改革,加大向社会资本开放力度。A股公司中,皖通高速大股东与安徽交投的重组方案已获批;中原高速发行优先股已获证监会受理,可降低财务成本。
  
  4、农业板块临“旺季”种业股迎“冬播”良机
  有分析人士预期,2015年中央一号文件很可能仍然会把粮食安全放在重要位置。实际上,2014年的一号文件就与粮食安全高度相关,在提出的八项工作目标中,粮食安全被放在了非常重要的位置。粮食安全有两个方面的内容需要重点考虑:一是要保证产量,二是食品质量要得到保障,而这些都离不开育种行业的持续发展。育种行业在现代农业以及国民经济中的地位由此可见一斑。对于育种行业的重要性,政策层面显然有着清晰的认识,如政府相关部门曾表示,要下决心将我国民族种业搞上去,特别是要坚持创新驱动发展战略,把技术创新、产品创新、管理创新、经营创新作为种业发展的核心动力,要充分发挥国家部际协调组作用,协力推进政策落实,开展产学研联合攻关,加快培育突破性优良品种。
  正是由于行业重要性日益提升,种业股近几年一直是农业板块中获得资金关注度最高的品种之一。随着时间进入12月份,政策预期、行业旺季将至等因素叠加,均有可能刺激农业板块复制过去几年,在年底及第二年年初经常出现的强势行情,而种业股的投资机会或将最为显著。
  
  5、南北车合并方案落定在即铁路建设存多重驱动
  中国南车与中国北车合并方案第一稿已上报,有望两周内获批。最为可能的方案是南车增发收购北车资产,北车退市。双方子公司不会同类合并,而是各就各位,产生更激烈的内部竞争,带动产业链技术水平提升。南车集团旗下的南方汇通将从12日起率先复牌,详见本产品公告解读栏目。
  此外,河南省近日印发补贴暂行办法,对即将开通的郑开城际等3条铁路给予为期5年的补亏。郑开城际基本全程高架,有利于对沿线土地综合开发,随着城市化的推进持续获利,给铁路建设大潮带来正面示范。A股公司中,众合机电最新公告,其高铁列车动态感知系统通过验收;轴研科技拟定增投向铁路轴承项目;博深工具的高铁刹车片业务获机构持续关注。
  
  二、公司新闻
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