【安信证券-策略:吴照银、诸海滨、赵扬、曾梦雅】掘“新”新三板之环境与设施服务行业
目前新三板环境与设施服务行业挂牌公司共有39家,2013年股份总计14.27亿股,从均值水平看,总资产1.43亿元,净资产0.66亿元,营业收入0.94亿元,净利润均值893万元规模尚小。2013年环境与设施服务行业毛利率均值为33.53%,净利率中位数为8.41%,净资产收益率中位数为12.98%,该板块盈利能力总体处于正常水平。就该板块公布2013年研发费用数据的28家公司情况来看,新三板与创业板有较大差距。在重点公司的筛选方面,首先是管理团队角度,我们对从业经验和专业资历并重;其次是商业模式角度,我们注重业务特色较强的公司,我们一共筛选出10家重点公司:京鹏科技、长天思源、中持检测、联合创业、回水科技、普滤得、芳迪环保、圣海林、金达莱、马氏兄弟。

 
【安信证券-传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晓岩】新世纪:上修业绩预告,强烈看好公司15年表现
新世纪发布公告,2014年度业绩预告修正为16,000万元–16,600万元,同比增长78%-84%超出承诺1800万至2400万元。公司15年内生有业绩弹性十足、掌握千万用户、顺应国产品牌借船出海的大潮、积极布局以电商为代表的高ARPU的移动应用等经营亮点。我们认为14年业绩超出承诺,15年内生业绩、产业布局、再融资均有更大弹性和想象空间,公司有望成为A股移动互联网领域的龙头。未来三年内生复合业绩有望50%以上,不乏外延期待,当前公司市值88亿,当前100亿以下积极布局,12个月目标市值200亿!重申强烈推荐,移动互联网入口公司稀缺。

 
【安信证券-有色:齐丁、陈书炎】利源精制:向高铁整车供应商挺进
铝合金前景广阔,交通型材应用空间大,同时竞争也日渐激烈,综合实力强者方能胜出。公司具有机制优势显著、战略布局前瞻性强、纵深发展、全球领先的装备制造商紧密合作、发挥东北区位优势“五大成功基因”。公司发布非公开发行预案,向高铁整车供应商挺进。预计公司2014~2016年归属母公司净利润3.85亿元、5.03亿元和7.69亿元,增速分别为32.74%、23.06%和32.08%。业绩增长来自轨交铝型材、车体项目投产,以及Macbook外壳、汽车保险杠支架等深加工产品持续放量,2015年增发完成后由于募投项目尚未释放,会拖累公司EPS。考虑到定增项目将为公司开辟更为广阔的海外蓝海,给予公司2014年 35 x动态市盈率。给于公司给予“买入-B”评级,12个月目标价28.78元。

 
【安信证券-电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫】国家能源局“圣诞大礼”,连发三文促进光伏发展
12月24日,国家能源局连发三文,要求做好2014年光伏发电项目接网工作、推进分布式光伏发电应用示范区建设和做好太阳能发展“十三五”规划编制工作。我们认为受益于并网条件的改善而由此带来的收益增加,我们推荐关注东方能源中利科技爱康科技京运通。关注EPC龙头特变电工阳光电源;受益于分布式光伏的发展,我们推荐关注林洋电子和单晶巨头隆基股份;做好太阳能发展“十三五”规划编制工作方面,我们推荐关注东方能源、林洋电子、特变电工阳光电源隆基股份。光热推荐关注设备龙头首航节能

 
【安信证券-家电:衡昆、孙珊】石油降价逻辑之下推荐美菱电器,同时建议积极配置白电板块!
期,以原油为代表的原材料价格下降幅度明显,我们重新梳理了在此背景下家电行业的投资逻辑,认为白电整机企业将集体受益,按照业绩弹性、收入结构,受益从大到小,顺序依次是美菱电器奥马电器海信科龙、小天鹅、惠而浦青岛海尔格力电器春兰股份美的集团等,建议积极配置。

 
【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】万达信息:医疗健康航母满帆起航,前途不可限量,继续强烈推荐
长期看,中国医疗的优质资源紧张是常态,互联网医疗空间巨大。公司主导的医疗生态圈将成为互联网医疗行业的航空母舰,纵向延伸到诊疗、检测、售药等环节,横向拓展至全国各大城市尤其是慢性病高发地区。今年下半年以来,我们已经看到了公司完美的卡位,强大的执行力和开放的合作心态,医疗健康航母已经起航,前途不可限量!维持2014-2016年0.44、0.67和0.96元的盈利预测,维持“买入-A”评级,3个月目标价65元。

 
【安信证券-基础化工:王席鑫、孙琦祥、袁善宸、肖晴】再次重申我们投资观点
最近都在推油价下跌逻辑,但是仔细思考,油价下跌带来的盈利改善如果不是因为供需格局改善那就只是一个短期逻辑,一旦油价反弹这个逻辑就不成立了。我们需要更进一步寻找不管油价涨跌都好的品种,其核心是供需格局好带来的产品涨价或者企业议价能力增强带来的盈利改善。从供需格局和受益油价下跌角度,周期品推荐:染料(浙江龙盛目前周期品首推品种,供需格局最好,估值最安全,涨价趋势最明确)、MDI(万华化学)、味精氨基酸(梅花生物、星湖科技)、炭黑(黑猫股份),成长品推荐:新材料(康得新鼎龙股份永太科技国瓷材料东材科技),渠道品牌类:农资o2o(辉丰股份芭田股份金正大史丹利诺普信),汽车后市场(德联集团)。

 
【安信证券-建筑:杨涛、夏天、宋易璐】建筑:政策催生建筑超级盛宴,转型创新再筑民营蓝筹
当前国内短期“降息+稳增长”、中长期PPP引导投融资改革,海外“一带一路”国家战略大力推进,行业预期得到显著改善,给予行业“强于大市”投资评级。结合当前行业环境和市场环境,我们梳理出2015年建筑股五条投资主线:(1)重点推荐以中国建筑为首的建筑央企(同时受益于“稳增长”政策、PPP和“一带一路”);(2)持续看好“一带一路”主题龙头中工国际、中冠A、中材国际等;(3)PPP浪潮来临之际重点推荐致力于做国内PPP项目管理平台型公司的龙元建设、以及具有业务储备的围海股份及园林公司(普邦园林、棕榈园林等);(4)装饰转型看好金螳螂亚厦股份、广田股份、洪涛股份等,建筑转型环保看好苏交科三维工程及园林股;(5)建筑国企改革重点关注隧道股份安徽水利天健集团等。

 
【安信证券-环保:邵琳琳】环保及公用事业:变革下的机遇
坚定看好2015年环保及公用事业投资机会,国企改革及PPP模式将促进环保产业腾飞。我们维持行业“领先大市-A”投资评级,建议重点关注:大气:国电清新、龙净环保菲达环保等;水处理:碧水源、兴源过滤、国中水务等;国改及水务:中山公用武汉控股重庆水务中原环保洪城水业、兴蓉投资等;危废:东江环保等;固废:桑德环境等;监测:聚光科技雪迪龙汉威电子等;电改:广安爱众郴电国际通宝能源文山电力天富能源等。

 

【活动预告】
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