【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】12306用户数据泄露点评
25日上午著名漏洞平台乌云曝光大量12306用户数据泄露,泄露内容包括用户帐号、明文密码、身份证、邮箱、手机号码等共计131653条。此次事件为近期少有的重大恶性信息安全事件:1、数据源为群众常用和信赖的12306平台,出现如此严重数据泄露事故将深刻改变全社会对信息安全重视程度;2、此次泄露用户个人重要敏感信息且数目巨大,同时已经在互联网上广泛传播后续影响难以估量。我们此前报告多次强调政策和事件是信息安全行业两大重要驱动因素,此次事件将会在国家不断加强信息安全建设大背景下进一步加快引爆行业需求,行业将引来重要催化剂:我们重点推荐在密码领域有深厚积淀的信息安全国家队卫士通以及网络安全“双雄”绿盟科技启明星辰,关注北信源蓝盾股份
 
【安信机械军工邹润芳团队】闽福发A公告资产重组方案获国务院国资委批复点评
闽福发A公告资产重组方案获国务院国资委批复,原则同意公司本次资产重组及配套融资的总体方案。本次重组接近完成,闽福发将成为航天科工集团又一重要上市平台,与旗下其他上市公司相比,闽福发盈利能力,资产结构,股权结构等方面都具有较强竞争能力。我们估计年内能报证监会会,本次重大资产重组节奏加快,航天科工集团加快打造电子信息战平台,航天科工旗下具有众多优质资产,并明确表示12个月内有向神州学人注入资产的可能,我们给予闽福发第二目标价25元,强烈建议配置。

 
【安信证券-机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】日发精机:加大推荐力度,短期目标价46.23元,市值100亿元
公司战略转型航空柔性装配线及蜂窝材料加工设备产业,未来市场空间千亿级,同时也生产蜂窝芯复合材料(首先供应军方市场),未来5年规划年收入100亿(2014年收入仅4亿左右)。今年以来,公司航空装配线及设备的战略得到国务院总理的见证,也逐步获得成飞、贵航、沈飞、陕飞、中航625所等中航系企业的合作意向,我们相信肯定会转化为有效订单,未来各项业务将步入快速发展之路。同时,公司各项业务正在发生实质性变化。预计14-16年EPS0.21元、0.69元、1.12元,公司正处于战略转型,国内航空数字化装配产业规模千亿级,长期看好,持续强力推荐。
 
【安信证券-电力设备及新能源:黄守宏、邵晶鑫】国家核安全局原局长、中国核能协会副理事长赵成昆访谈总结
我们最近拜访了国家核安全局原局长、中国核能协会副理事长赵成昆。从访谈中我们了解到,目前核电2015年开工建设的机组可以达到6-7台左右,这其中既包括二代改进技术,又包括华龙一号技术。由于存在一些问题,AP1000技术的进程有所放缓。而为了实现2020 年建成5800万千瓦 ,在建3000万千瓦的目标。明年是最关键的一年。明年到后年年初没有1000万开工的话,很难实现5800万千瓦的目标。
 
【安信证券-电力设备及新能源:黄守宏、邵晶鑫】隆基股份:单晶巨头模式清晰,强烈推荐维持买入评级
隆基股份作为单晶巨头的发展模式清晰,硅片、组件和电站的一体化进程逐步推进。隆基股份公告与浙江衢州绿色产业园管委会的框架协议,投资年产2GW高效太阳能组件项目,以及200MW分布式光伏电站项目。其中组件项目一期(2015年)形成500~800MW高效单晶组件产能,分布式电站一期项目(2015年)不低于50MW。我们预计隆基股份2014年和2015年的EPS分别为0.55 元、1.03元,对应的PE分别为31.9倍、 17.0倍,目标价为26元。强烈推荐买入。

 
【安信证券-电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、邹锐】福星晓程点评:低估值高成长的民企一带一路先锋,错杀带来更大机会
福星晓程发布盈利分配预案,每10股转增15股,前一日公司发布公告,原董事兼总经理谭胜兵(前大股东代表)辞职。我们坚定看好公司发展前景,前期错杀带来大机会。公司更换总经理后,公司核心人物成为大股东,管理将进一步改善,预计后续各项业务开拓将更加积极。同时作为民企一带一路先锋,凭借自身长期在非洲发展积累的案例经验、人脉关系,后续将持续收益。我们预测公司2014年-2016年 EPS 分别为0.47元、2.91元、5.27元。公司未来仍有获得新项目,或现有项目回款速度超出预期的可能。24日收盘价对应2015年市盈率仅18.86倍,绝对估值便宜,PEG 更是严重低估。给予公司买入-A评级,第一目标价101.85元,对应2015 年约35倍市盈率,强烈推荐。

 
【安信证券-纺织服装:衡昆、苏林洁】探路者对外投资点评:投资户外旅行及户外用品零售商,为搭建“户外生态系统”夯实基础
探路者公告以1.5亿投资取得厦门图途户外用品有限公司20%股权,图途为提供一站式服务的户外旅行及户外用品零售商。此次投资将有利于此次投资将实现公司与图途多方面优势互补及资源共享,探路者借助图途在线上活动、线下多品牌、多品类及店铺资源等方面资源优势,为推进“户外垂直电商平台”战略、完善搭建“户外生态系统”夯实基础。我们预计公司2014-2016年EPS为0.64/0.77/0.94元,维持买入-B的投资评级,6个月目标价为23.1元,持续推荐。

 
【安信证券-环保及公共事业:邵琳琳】兴源过滤:借力政策东风,转型水环境治理综合服务商
随着浙江省“五水共治”、“水十条”、环境税和PPP等一系列政策的落地和水环境治理的逐步推进,未来能够提供综合服务的企业有望脱颖而出。而且公司收购浙江疏浚95.09%的股权,布局环保疏浚业务。同时,拟收购浙江水美进入工业水处理,随着最严环保法的实施及环境税的出台,浙江水美有望分享行业成长果实。假设浙江水美2015年合并报表,我们预计公司2014年-2016年EPS分别为0.44元、1.16元和2.14元,对应PE为113.6倍、43.1倍和23.4倍,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价60元。
 

【安信证券-地产:万知、何益臻】继续推荐京津冀主题,强烈建议买入宝硕股份华夏幸福
京津冀一体化正处在市场风口,其是国家战略,静待规划落地。自今年3月习主席提出京津冀协同发展成为国家战略后,历时已近10个月,落地越来越近。京津冀国家战略的定位高度前所未有,三地中河北经济发展最为落后,受益一体化的程度也最高。我们认为,从地理条件等因素来看,与北京、天津形成三角之势的保定最有可能得到大力度的政策支持。就标的而言,保定主题标的较为稀缺,仅有宝硕股份。此外华夏幸福大部分业务及储备位于河北省内,且在保定开发300平方公里的白洋淀科技城,公司产业新城模式优势明显,预计未来三年业绩增速仍在40%以上,强烈推荐!
 
【安信证券-建材:杨涛、孙明新】寻找“灰马股”——成长中的龙头公司
随着我国实体经济投资增速的回落,与投资相关的建材整体行业增速向稳态化方向发展,在这种经济环境下,仍然存在着成长性很高的龙头公司,受投资增速拖累估值不高,我们把这类公司称做“灰马股”:由于是细分子行业的龙头公司,市场认知度较高,具备白马性质,未来几年内仍然处于高速成长轨道,但是受投资增速回落影响成长性受到市场担忧而估值不高,有黑马基因。房地产产业链建材公司方面,看好北新建材东方雨虹、帝龙新材;火材料行业龙头方面,看好濮耐股份北京利尔

 
【安信证券-石化:刘军、罗雅婷】风云再起
2014年下半年以来,原油价格大幅下跌,石化行业受挫。但2014年以来油气改革利好政策频出,我们判断改革的重心将放在上游——重点沿两条主线推进:原油进口权的放开;国内常规油气勘探权的放开。我们重点看好1)洲际油气:收购的哈萨克斯坦马腾公司半年报并表,成功转型进入油气领域,“增值+并购”双轮驱动油气业务将持续扩张,未来也有机会获得原油进口资质;2)广汇能源:顺利获得原油进口资质,完成油气产业链一体化布局,未来申请配额还有增加可能,并且有望再进一步打破上游垄断,获得国内常规油气勘探权资质。

 
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