【投资聚焦】

○20家公司获IPO批文 并非新股发行骤然提速

1月5日,证监会核准20家企业的首发申请,包括上交所10家,深交所中小板3家,创业板7家,万达院线晨光文具等知名公司在列。

点评:2015年1月份核准发行的企业也是依据2014年申报的财务数据,按照证监会此前表态,也算在百家之内。截至目前,已有98家企业获IPO批文,并非新股发行骤然提速。

○一带一路空间广阔 两部门护航装备制造业出海

工信部和进出口银行近日联合发布《关于加大重大技术装备融资支持力度的若干意见》,为装备制造企业产品出口及整体“走出去”提供融资保障。另据墨西哥有关部门消息,其高铁项目将于本月14日重新启动招标程序。此前中国铁建601186)已明确表态将再度竞逐该项目。

点评:受到一带一路战略规划和各国铁路建设热潮的影响,高铁等高端装备制造业正在迎来新一轮增长期。南山铝业600219)最新公告与南车战略合作,公司将成为轨道交通装备车体大部件供应商,还将合资参与特定区域的轨交总包项目;中联重科000157)与众多中字头大型施工企业保持了紧密合作关系。

○新一轮油改迫近 新疆成为中石油混改第一战场

据悉,油气改革今年会“大动”,上游勘探开发或部分放开,“两桶油”混合所有制改革将深化,此外还要放开一些大企业的天然气进口权。另据新疆媒体报道,中国石油601857)混改试点已在当地启动,其销售分公司由央企变身为自治区国资委监管的国企,将与当地油气企业合资合作。

点评:混改可直接提升“两桶油”旗下资产估值,并给与其合作的企业带来市场机遇。A股的国际实业000159)在新疆拥有多座加油站;新疆浩源002700)已收购中石油旗下一家燃气公司;石油济柴(000617)、大庆华科000985)是中石油系上市公司。

◆上海石油天然气交易中心5日在上海自贸区获批;业内预计原油期货有望于今年一季度推出。

○加快现代航运服务业发展意见发布 航运迎来景气期

交通部5日发布了《关于加快现代航运服务业发展的意见》,要求到2020年,我国将基本形成功能齐备、服务优质、高效便捷、竞争有序的现代航运服务业体系。提出的主要任务是:促进传统航运服务业转型升级,提升航运交易服务能力,创新航运金融保险服务,提高航运信息服务能力,增强运价指数服务功能,强化船舶技术服务等。《意见》明确要加快国际航运中心建设。提出要打造服务全国、面向国际的上海国际航运中心;以现代航运服务业为重要抓手,充分发挥区位优势,形成天津、大连、厦门等区域航运中心;加快武汉、重庆长江区域航运中心的形成,更好服务长江经济带建设。

点评:近期油运和集运运价大幅上涨,加之油价持续下跌,有助于航运板块盈利改善;同时,随着国家“一带一路”战略在2015年的深入推进,航运板块将迎来持续利好。从受益油价下跌绝对额看,中国远洋受益最大;按油价下降对业绩贡献弹性看,中远航运弹性最大。分板块来看,2015年油运市场迎来阶段性回暖时点,而2015年中国沿海干散货船运力增速预计将回弹至3%附近,运力过剩局面略有缓解,但程度有限。作为集中度最高的海运子板块,未来集装箱运输板块集中度继续提升难度较大。

○保障粮食安全 节约用地和规模化生产将成趋势

5日召开的永久基本农田划定和设施农用地管理视频会议上,李克强批示指出,我国人多地少,任何时候都要守住耕地红线,守住基本农田红线。会议还要求,严格规范设施农用地管理,加强监测督查,促进规模化粮食生产和设施农业健康发展。

点评:从国际经验看,过于分散的一家一户模式粮食生产成本偏高,缺乏竞争力。家庭农场形式的土地流转和适当规模化经营正在成为我国政策扶持方向。辉隆股份002556)、红太阳000525)等农资连锁企业和一拖股份601038)等农机企业有望从中受益。

○高速公路行业改革提速关注低估值转型公司

5日晚间,皖通高速600012)公告称,安徽省国资委日前下发文件,公司控股股东安徽省高速公路控股集团将与安徽省交通投资集团将采用吸收合并的方式进行重组。皖通高速也成为A股高速公路公司中第二家进行重组的企业。此前,楚天高速600035)于12月22日因筹划重大事项停牌。

点评:高速公路公司加速改革具有行业共性,其中最大原因是面临2015年起收费公路年限到期高峰期逐步到来,但贷款尚未还清的“两难”境地。而即将颁布实施的《收费公路管理条例》修订稿整体思路只是保证收费公路“合理回报”,这将迫使高速公路公司改变现有经营模式,其中上市公司凭借平台优势更具转型动力,如赣粤高速600269)、宁沪高速600377)、华北高速000916)等。

○叉车集团推员工持股方案安徽国资改革提速

安徽合力600761)控股股东叉车集团拟在集团层面实施管理层和技术骨干持股,实现产权多元化。该事项实施后叉车集团将由国有独资公司变更为国有控股公司。2014年以来安徽省国资改革的重点是整体上市和合并重组,江淮汽车海螺水泥皖通高速等均已出台相关方案,而员工持股等股权变革进展较慢。

点评:叉车集团员工持股方案出台,预示着安徽国资改革进一步提速。铜陵有色000630)集团公司是安徽改革时点企业之一,未来有望推进引进战略投资者、整体上市等。恒源煤电600971)是安徽省国资委煤炭整合平台,有资产注入预期。

【公司动向】

中国石化600028)混改方案获两部委批复

○广田股份(002482)定增募资17亿 复星系10亿认购

隆鑫通用603766)拟动用3亿元回购股份

南山铝业600219)与中国南车达成战略合作

重庆百货600729)消费金融公司获批

闽发铝业002578)拟每10股派2元(含税)每10股转增15股