【投资聚焦】

○国企改革再提速 十项重大方案将提前至春节前出台

中证资讯获悉,国企改革顶层设计1+N个方案中,有十项改革措施有望在春节前出台。这十项改革方案为:关于深化国有企业改革的指导意见、关于完善国有资产管理体制的总体方案、中央企业布局结构调整总体方案、加快剥离国有企业办社会职能和解决历史遗留问题工作方案、界定不同中央企业功能的方案,加快国有企业发展混合所有制经济的意见、国有资本投资运营公司方案、完善国有企业公司法人治理结构方案,此外,还有完善中央企业分类考核及石油天然气体制改革等方案。

点评:国企改革是今年A股行情的重要驱动力和主战场,混合所有制、股权激励等是重要投资机会。在央企层面,推进混合所有制的主导依然是国资,短期看大公司的机会来自效率提升,小公司则看资产重组,可重点关注军工板块。在地方国企层面,可关注地方国企资本运作和并购重组,同时筛选优质行业和优质公司。

○“一带一路”风再起 中字头公司将持续受益

中证资讯近日获悉,市场预期新年伊始出台的“一带一路”顶层规划目前已进入最后“冲刺”,相关部门正加紧对规划内容进行最后阶段的修改完善。知情人士透露,早在2014年上半年,相关部门就制定出“一带一路”规划初稿并征求了相关省份意见,此轮修改是该规划得到高层批复意见后的完善,预计完善后将尽快推出。据了解,目前针对“一带一路”建设的金融支持主要是亚投行和丝路基金,下一步相关部门将支持“一带一路”沿线省份推出地方版丝路基金,并出资成立其他类型基金。

点评:中央经济工作会议明确将“一带一路”定位为三大战略之一,这一政策高度意味着未来该主题行情将持续演绎,不会一轮结束,中字头公司将持续受益。一方面,海外业务占比高以及涉及“一带一路”区域的中工国际、中国机械工程和中材国际等均有望实质受益;另一方面,“一带一路”工程项目主要面向基建,这对基建龙头中国交建无疑是利好。

○互联网与工业融合意见将出 助力工业4.0

工信部领导近日表示,互联网与工业融合创新指导意见将于今年出台,前瞻研究工作已取得阶段性进展,有望成为中国版工业4.0战略的重要抓手。

点评:互联网与工业融合是新一轮科技革命和产业变革的核心内容,对中国而言,也是突破发展瓶颈、提升国际竞争力、应对经济下行压力的关键选项。据通用电气预测,未来15年工业4.0将给全球带来15万亿美元经济增量,中国占其中的20%。A股公司中,沈阳机床000410)可根据客户要求,量身定做自动化生产线;秦川机床000837)近日获得政府专项资金,用于工业机器人关节减速器项目;均胜电子600699)的机器人项目将成为业绩增长点,现股价低于定增底价。

○文化体制改革渐深入 企业影响力走出国门

6日央视新闻联播报道,随着中央深化文化体制改革日益深入,中国文化企业的市场竞争力和品牌影响力不断提升。中南传媒601098)子公司研发的电子书包已输出到南非、乌兹别克斯坦等国;凤凰传媒601928)去年收购了美国童书龙头企业,有望把孙悟空等中国经典故事向欧美市场发行。

点评:在高铁等高端装备制造成功走出国门后,文化软实力将成为中国发展的新关键词。其他文化类公司中,奥飞动漫(002292)与美方合作,可分享三部好莱坞大片在全球的发行收益;华谊兄弟300027)拟在美设立子公司从事电影投资制作,加快国际化步伐。

○山东推进海上粮仓建设 培育壮大渔业龙头

山东省政府办公厅近日公布《关于推进“海上粮仓”建设的实施意见》,提出到2020年,全省水产品总产量达到1000万吨,为城乡居民提供40%的动物蛋白。为此,将构建现代经营体系,培育壮大渔业龙头,通过兼并重组等方式组建大型产业集团。

点评:粮食安全近日频获高层关注,而海洋渔业发展空间广阔,正是保障粮食安全的创新途径。东方海洋002086)、好当家600467)等当地渔业上市公司有望借此机遇发展壮大。

○航空发动机公司即将成立产业链公司将受益

综合多方信息,中国航空发动机公司有望在近期成立,将成为我国航空发动机业务的整合平台。国家计划通过”两机专项”(航空发动机和燃气轮机)投入巨资,强力支持航空发动机攻克技术难关的传闻,极有可能通过新成立的中国航空发动机公司实现。重大专项的投资规模至少为1000亿元,将成为迄今为止重大专项中投资规模最大的一个,航空发动机产业链相关公司将显著受益。

点评:航空发动机生产供应链中主要有四级供应商,依次为原材料供应商、零部件供应商、单元体和主装配件、发动机整机制造商。航空动力(600893)为国内航空发动机整机龙头,已成为中航工业旗下唯一的航空发动机整机平台,未来还有望吸收事业单位转企的发动机研究所;主装配件制造商领域,中航动控000738)为发动机控制系统的唯一龙头,存在吸收航空动力控制系统研究所(614所)的预期。

○安信证券曲线上市获通过类似“隐形券商股”引关注

6日,备受关注的中纺投资重大资产重组审核案正式获得证监会无条件通过。鉴于此前监管层不允许券商借壳上市,安信重组中纺投资是否属于借壳一直存在争论。此次安信证券曲线上市获得证监会无条件一次性通过,意味着对于券商在“同一控制人旗下资产整合不属于借壳”行为获得证监会认可,此番无疑规避了直接IPO的漫长等待期及不确定性,成为其上市路径的最佳之选。

点评A股中,与中纺投资和安信证券情况类似的公司有:鲁银投资600784)与齐鲁证券同属于实际控制人莱钢集团,同时齐鲁证券第二大股东建银投资全面退出,为齐鲁证券上市清除了“一参一控”的最后条件障碍;深南电A(000037)与长城证券控制人分别为华能集团和深圳国资委交叉持股,本质上同属于国有资产;美尔雅600107)与信达证券同属于实际控制人中国信达。

【公司动向】

烟台冰轮000811)获注中央空调资产

顺网科技300113)获高管增持

华数传媒000156)承接大股东体育彩票业务

亚夏汽车002607)牵手特斯拉

准油股份002207)联合收购哈国一油田公司

○互动娱乐(300043)拟10转12派1元

○雷曼光电(300162)拟10转增15派1元