【投资聚焦】

国企改革顶层设计方案出台在即  员工持股料成最佳“混改”手段

中国证券报记者20日获悉,国企改革顶层设计中,已经成熟的包括关于深化国有企业改革的指导意见在内的几个方案会争取在春节前推出,目前方案正上报国务院国企改革领导小组审批,并最终报中央全面深化改革领导小组讨论。据悉,目前四项改革试点方案已下发至相关企业开始部署实施,下一步在总结第一批经验的基础上会进一步扩大;员工持股将选择部分央企试点后推开,有可能会选择原来部分试点企业或其他一些竞争领域的企业进行试点。一些央企也在积极探索员工持股,如中国医药集团、中国建材集团、中铝公司、国电集团、三峡集团、中国中冶等。

点评:国企改革的加速将增强企业活力、提高效率;而地方财税体系重构,将促使地方政府以更大热情投入到国企改革中。2015年随着国企改革的提速,将成为资本市场重大风口,同时也将提升A股国企上市平台估值水平,央企大象也将起舞。

◆资料显示,中国医药下属上市公司为国药一致国药股份天坛生物现代制药;中国建材下属上市公司为北新建材、中国玻纤、洛阳玻璃、方兴科技、瑞泰科技;国家开发投资公司下属上市公司有中成股份、国投新集、国投电力、中纺投资、津膜科技立思辰福瑞股份国投中鲁;中粮集团下属上市公司为中粮地产中粮屯河中粮生化

习近平叮嘱改善好洱海水质 环保板块将再受关注
习近平20日上午来到洱海边的湾桥镇古生村了解洱海生态保护情况。他叮嘱当地干部一定要改善好洱海水质。他说:“云南有很好的生态环境,一定要珍惜,不能在我们手里受到破坏。”
点评:国家领导人考察云南高度重视生态环境问题,环保板块有望再度受到市场关注。研究机构认为,2015年是“十二五”环境污染治理考核收官之年,环境税等一系列顶层设计的环保政策将陆续出台及实施,国企改革、PPP模式和第三方运营推进将激活行业投资,相关企业的业绩增长有望兑现甚至超预期。A股公司中,碧水源300070在云南拥有多个污水治理项目,公司持有云南国资控股的云南水务36.38%股权;维尔利300190近日公告中标桐庐富春污水处理项目,公司高管还拟斥资逾9500万元增持自家股票;巴安水务300262近期公告中标六盘水市水城河综合治理二期工程,公司订单逐步进入放量通道。

互联网金融带来新增长点 基金公司股权增值可期
在2014年的股市大牛后,部分基金公司实现了管理规模和利润的双爆发。财通基金定增类专户产品规模突破500亿元,其“定增工作室”还入驻了Wind资讯终端,被业界称为“定增王”。截至去年底,定增产品浮盈高达170亿元,预计带来管理费收入1.7亿元。按20%的业绩提成比例,即使不考虑新发产品,今年到期的老产品也将贡献逾十亿级别的提成收入。
点评:A股公司中,升华拜克600226持有财通基金30%股权,曾在去年10月宣布全年预增180%,随着投资收益逐步兑现,业绩还将持续超预期,2015年每股收益有望暴增。大恒科技600288参股的诺安基金和内蒙君正(601216参股的天弘基金也借助互联网金融手段实现了规模排名上升,得到各路资金追捧。

微软将于周四推Win 10  利好PC产业链

据悉,微软将于北京时间1月22号举办新一代操作系统windows 10发布会。业内预计win 10将会有多项创新,包括Spartan浏览器、集成的Xbox功能等。

点评:由于之前推出的windows 8系统不被市场所认可,市场对于win 10的发布持有很高的预期。win 10的发布,将有望加速PC的换机率,对于超级本等有带动作用,笔记本产业链企业有望受益,可关注莱宝高科002106)、超声电子000823)、立讯精密002475)、得润电子002055等。


北方或现较重春旱 国家防总强调抗旱保灌
全国防汛抗旱工作视频会议20日召开,国家防总要求扎实做好抗旱保灌和城乡供水工作。今冬我国北方整体降水偏少、气温偏高,多地至今尚无降雪。气象部门预计,北方冬麦区和西南部分地区可能发生较重春旱。
点评:旱情将促进水利建设和灌溉设施投资增加。2009年初我国北方亦曾遭受严重旱情,A股的利欧股份002131当时向河南灾区捐赠水泵产品,股价连续四涨停;新界泵业002532)、南方泵业(300145业务也以水泵为主。


一卡通互联网充值有望统一接口

全国一卡通城市联盟城市一卡通互联网充值业务接口规范研讨会将于1月23日在上海举行,这将有助于解决一卡通互联网充值的统一接口规范。据了解,东信和平子公司城联数据将推出全国城市一卡通可信服务管理平台解决方案,上海久誉所将推出全国城市一卡通云服务平台解决方案,深圳通卡宝推出城市一卡通互联网充值业务接口规范通卡宝解决方案。

点评:统一一卡通的充值接口,将有助于一卡通的推广及使用。作为日常生活高频度接触的物品,未来一卡通有望整合多项功能,因此受到了多家厂商的关注和大力投入。上市公司中,东信和平002017有望占据行业TSM(全面维护管理)的竞争优势,捷顺科技002609正围绕停车卡加载多项功能以打造智慧社区,亿阳信通600289则为一卡通用户提供延伸至社区的一卡多用业务及使用一卡通作为身份和订单识别的O2O业务。

苹果有望引入双镜头 供应链迎新增长机遇
台湾股王大立光(3008.TW)20日大幅上涨至2555,已逼近前期2640的高点,国际投行普遍看好公司股价再创新高,纷纷将大立光目标价上调至3000台币。股王大立光在2014年高基数下仍能获得高增长,主要得益于双镜头导入智能手机的新趋势。双镜头是指在手机背盖上新增一个镜头,使主镜头变成两颗以达到强化拍照效果,与传统镜头相比双镜头具备以下优势:收集景深数据、提升弱光拍摄、实现无损变焦等。
点评:目前HTC One M8和华为荣耀6plus已配备了双镜头,近期有传闻苹果将在iPhone 6S中引入双镜头,这意味双镜头将成为未来市场主流配置,或将引起手机行业的新一轮跟风热潮,有望带动镜头及相关零部件需求数倍增长。A股中的摄像头供应链包括:晶方科技603005从事CMOS传感器封装;欧菲光002456是华为、三星的摄像头模组主力供应商;硕贝德300322)透过收购凯尔光电布局摄像头模组业务。

钛白市场库存偏紧 价格见底成共识
近期国内多家钛白粉企业集体上调锐钛型钛白粉价格,每吨上调300元,涨幅达到3%,报价普遍在10300-10500元/吨。目前部分厂商锐钛型产品货源偏紧,有企业表示近日将再次上调价格,并不急于出货。
点评:去年锐钛型钛白粉价格持续走低,行业亏损严重,广西、云南、四川攀枝花等主产区均有锐钛厂家停产,部分中小企业已退出市场。产能加速收缩加之下游库存不高,业内普遍认为当前价格已见底,春节前将维持稳定,节后则将出现反弹。中长期来看,随着中小产能退出,行业集中度提升将有助于龙头企业盈利回暖。A股公司中,金浦钛业000545锐钛型产品收入占比近40%,安纳达002136收入占比16%。

【公司动向】

中联电气(002323重组方案出炉 雅百特作价35亿元借壳

科达股份600986拟29亿元收购5家公司 进军互联网营销

时代万恒600241拟3.5亿元收购九夷能源 布局镍氢电池业务

迪森股份300335定增7.5亿元投资生物质能供热供气

达意隆002209拟跨界互联网金融

和邦股份603077预增长950%左右