中午看见“汇金公司将卖出部分新华保险的股权给阿里巴巴推动国企保险公司的混改”的这条消息。瞬间联想起汇金副董事李剑阁在去年9月份说过的话:“在混合所有制改革背景下,中央汇金公司未来减持国有银行股、让更多社会资本参与是必然趋势。”。不过,他拒绝透露减持中资国有银行的时间表,以免引致资本市场下跌。

我认为混改最好的方式还是走淡马锡模式,国家拿住股权大头,只需要关心国资是否流失,而不要插手经营、不干预董事会,那么引进的民资搞不好还真能发挥国企的资源优势。但是现实总是残酷的,国资根本没有放权的意思,而且就算愿意放权,国有资产的流失会是更大的问题,谁能保证在当前的社会信用体系下引进的民资不是白眼狼?退一步说,白眼狼也罢了,最多偷几只鸡,怕就怕引来引去还是领导的钱。

当然,不说”混改“最后的效果怎么样,这”混改“是一定要进行的,因为经济处在这种情况下,死马也只能当活马医了。毕竟手上还有那么多好牌,就算是四个2带一对王打出去,也还是有点效果的。

那么对股市来说有什么影响呢?如果混改真的能成功,那长期看肯定是大利好,因为国企的效率会出现提升。但我还是悲观一点,对混改并不抱有希望,毕竟国家最关心的是国资能不能以好价格卖出去(要续命啊),而不是卖出去后经营的怎么样(反正控制权还在手上就行)。

短期的逻辑来看,因为14年是国资改革启动的元年,国家也早早就放出国资需要卖个好价格的预期,所以股市在14年底彻底爆发,显然现在蓝筹股的估值(四大行接近1.5PB)已经做好了迎接15年国企混改(国资减持)高潮的准备。

现在A股最大的庄家终于出手了,新华保险作为国有股减持的第一枪,意味着在2015年国有股减持的高潮就要来临(汇金对银行股的减持时间表也即将出炉)。那么国有股减持你们怕不怕?相信大家一定不会怕,我当然也不怕,所以昨天和今天早上继续加仓打5-7折的国企H股。至于A股,4成仓位中仍有不少蓝筹,不少国企(就当是为混改尽我绵薄之力了)。空着的仓位就时刻准备着,等注册制之后能大展拳脚。