【投资聚焦】○商务部:“一带一路”战略构想加快推进 商务部新闻发言人沈丹阳21日表示,商务部正在努力巩固外贸传统优势,加快培育以技术、品牌、质量、服务为核心的外贸竞争新优势,“一带一路”的战略构想正在加快推进,高水平的自贸区网络正在构建,外贸总体呈现趋稳向好的态势,相信2015年的外贸仍将保持适度平稳的增长。 关于天津、广东、福建自贸区获批后的新进展,他表示,下一步将结合进一步扩大对外开放和新设三个自由贸易试验区试点的需要,在制定自贸实验区外商准入特别管理措施时,进一步扩大开放领域。商务部将选择金融服务以及医疗、教育等重点领域做好服务业扩大开放的试点,并且及时总结试点经验,为下一步在全国更大范围内推进服务业扩大开放提供参考借鉴。 点评:一带一路、自贸区作为国家的战略正在稳步推进,其给国内相关地区带来新的发展机遇,同时也给我国优势产业如高铁、电力设备、水力、建筑施工等走出去提供了更广阔的市场;同时自贸区内的许多业务的开放及试点后的推广,也给国内相关企业带来新的机会。相关的板块在证券市场上必然是持续的热点,值得挖掘和关注。○浙江省两会强调国资改革 港口交通成突破口21日召开的浙江省人大会议上,省长李强透露,今年要积极推进国资国企改革,以港口、交通等投资营运平台建设为突破口,推进国有企业、国有资产整合重组。点评:改革有助于提升国企内在经营效率,打开外延式发展空间。今年多个省市的地方两会均把国资改革作为工作重点,A股也有多家国资公司引入社会资本或实现业务转型:天健集团引入硅谷天堂,广州友谊变身地方金控股,赤天化引入徐翔,*ST派神划转至省国资管理平台旗下,股价均在复牌后大涨。浙江国资方面,物产中大已停牌筹划重大资产整合;宁波海运600798)获得浙能集团承诺,注入沿海货物运输资产;宁波港601018)有望成为一带一路海铁联运桥头堡。 ○肝素钠价格逐步走高 相关公司盈利有望改善今年以来,肝素钠市场继续回暖,价格已由去年12月的9500元/亿单位上涨至1月份的11000/亿单位,涨幅为15%。较去年年中6000元/亿单位的低谷,反弹幅度高达80%。点评:肝素钠市场已经萎靡五年,研究机构认为该市场应不会更差,价格回暖有助于相关上市公司盈利逐步改善。其中,海普瑞002399)去年完成收购美国SPL公司,成为全球第一大肝素原料药供应商,公司手握46亿现金,并购动能充足;千红制药002550)肝素系列产品占公司销售收入60%以上,毛利更高的依诺肝素钠注射液现场检查已经结束;常山药业300255)低分子肝素钙未来有望保持较高销售增速,达肝素原研产品也有望逐步放量。○农业部将建种子打假长效机制 有利龙头企业农业部副部长余欣荣21日在“打击侵犯品种权和制售假劣种子行为专项行动视频会议”上透露,今年将继续开展种子打假专项行动,并突出监管机制的创新,建立长效机制,扩大种子质量可追溯试点范围,推进电商平台应用,引导企业实行委托经营。点评:研究机构认为,中国种业正在经历产业转型、企业转型、行业景气回升的三大利好重叠期,未来赢家通吃的概率很大,打击侵权和售假有助于龙头企业扩大销售。其中,登海种业002041)是玉米种子龙头,现有主力品种的潜在推广面积仍有翻倍空间;农发种业600313)背靠央企中国农发集团,通过外延式并购已成为国内小麦种子最大的生产商;隆平高科000998)积极贯彻打造“全能型种业企业”的战略,近期通过收购黄瓜种子龙头企业进军蔬菜种业。○一号文件公布在即 聚焦农业现代化2015年中央“一号文件”有望在本月底对外公布,预计文件主题为“深化农村改革和农业现代化”,主要内容包含土地改革、城乡一体化、农业现代化、农垦改革等。此次一号文件的主题在2014年基础上,强调进一步推进农业现代化,改革与发展的道路设计将更为具体。点评:农业现代化具体包括农业规模化、农业信息化等,其中规模化经营有助于提高农业生产效率,农业信息化则促进农村产业结构优化升级。可从以下两条思路布局“一号文”投资机会:一是农业规模化将拉动对农机的需求,利好吉峰农机300022)、一拖股份601038);二是在农业信息化拥有丰富经验的企业将受益,如神州信息000555)旗下的中农信达、江淮动力(000816)旗下的上农信等。○光热电价或在上半年出台 发展空间比肩光伏发改委或在今年上半年出台首批光热发电示范项目的电价实施方案,预计电价在每度1.2元至1.25元之间。此外,正在制定的十三五能源规划也将重点提及光热发电,今年核准项目规模有望达1GW。点评:与光伏发电相比,光热发电具有储热连续、发电稳定的优势。电价政策出台后可破解行业发展瓶颈,机构看好光热发电复制光伏、风电刚启动时的凌厉升势。公司方面,首航节能002665)同时掌握槽式和塔式电站核心技术,有意积极参与项目招标;杭锅股份002534)参股的中控太阳能投建了国内首家商业化运营的光热电站。○国药集团将推员工持股 旗下上市公司将受益中国医药集团旗下的多家上市公司,有可能在央企改革中率先推出员工持股方案。相关公司已经在管理层小范围摸底员工持股设想,一旦国资改革总体方案确定后,将立即着手设计员工持股方案。目前国企改革总方案正上报国务院审批,并最终报中央全面深化改革领导小组讨论,预计春节前有望正式出炉。点评:今年7月国资委宣布在六家央企中推行“四项改革”,目前“四项改革”试点方案已下发至相关企业部署实施。由于员工持股本身属于混合所有制的一种形式,而中国医药集团、中国建筑材料集团在“四项改革”中开展混合所有制经济试点,因此这两家试点企业有望率先推行员工持股。目前中国医药集团已万事俱备只欠东风,集团有意成为首家推出员工持股计划的央企,旗下上市公司如国药一致000027)、国药股份600511)、现代制药600420)、天坛生物600161)值得重点关注。○量化宽松环境下高杠杆公司受益明显外围市场降息不断,昨日又有土耳其宣布降息。此外,外媒对货币市场交易员进行的调查显示,欧洲央行将在本周宣布6000亿欧元的量化宽松。受此影响,市场预期国内的货币环境也将更为宽松。点评:宽松的资金环境对大宗商品价格将形成利好,郑商所白糖主力合约已连续反弹9%,21日盘中冲击涨停,有色、石油、煤炭等弹性也较高。此外,宽松的资金环境对高杠杆企业也较有利,可以减小偿债压力和利息支出。从上市公司的三季度报看,天津松江600225)、鲁商置业600223)等负债率较高。【公司动向】○申万宏源000166)下周一挂牌○华发股份600325)拟定增募资近59亿用于5个地产项目○泰禾集团000732)40亿元投地产 参股东兴证券美达股份000782)布局“云医疗”领域○雅化集团002497)每10股派1元转增10股○美亚柏科300188)每10股转增10股并派现○尤夫股份002427)预增437.08%至472.11%