【投资聚焦】

○央行时隔一年后重启逆回购操作

央行周四上午重启逆回购操作,期限7天,规模500亿元,这是逆回购时隔近一年后重启此操作。央行此时重启逆回购,与本周以来银行体系短期流动性吃紧有关,背后除了体现企业缴税等因素影响以外,可能反映出机构在春节流动性需求上升的情况。考虑到此次逆回购期限较短,央行后续将保持滚动操作,预计至少会保持在春节前。

点评:结合央行日前加量续做MLF、周四开展500亿元国库现金定存来看,央行流动性投放力度在加大,某种程度上也是对经济偏弱的回应,这进一步印证货币政策将保持相对宽松的操作基调。在春节前,中短期限的流动性投放依然值得期待,但是MLF常态化操作在一定程度上起到取代降准的作用,因此除非经济增长再次滑坡,则短期可能难见降准。

○今年首条特高压工程获发改委核准  特高压建设加速

中证资讯从国家电网获悉,国家发改委1月16日下发文件,同意建设蒙西-天津南1000千伏特高压交流输变电工程。这是2015年获批的首条特高压线路,工程静态投资170.7亿元。  国家电网董事长刘振亚今年年初曾表示,特高压工程进入了大规模建设和加快发展的新阶段,国网今年计划核准开工建设“六交八直”合计14条线路,远高于去年的“六交四直”计划。此外,国家电网今年计划开展4条国际互联互通特高压直流工程前期工作,积极响应国家的“一带一路”战略。

点评:按照通常的核准至开工建设流程周期,蒙西—天津南线路有望在3个月内进行设备招标。特高压项目建设无疑将为电力设备企业带来大量订单。在特高压投资中,设备投资约占45%,其中,变压器占设备投资约30%,GIS约占25%,互感器约占10%。平高电气600312)、许继电气000400)、特变电工600089)、中国西电601179)、大连电瓷002606)、金利华电300069)等相关特高压电力设备龙头有望受益。

○一带一路规划报告将出 电信设备或成新落点

报资讯从参与规划制定的权威人士处获悉,一带一路规划报告已经批准定稿,由于参与支持的国家接近60个,将被翻译成多国语言,近期发布。另外,李克强在瑞士达沃斯论坛上表示,将创新对外投资的合作方式,推动高铁、核电、航空、电信等优势产业走出去。中证指数公司宣布,将从2月16日起发布一带一路主题指数。

点评:一带一路不仅令国际社会瞩目,也为资本市场营造了投资热点。电信设备已被视为我国又一个具备世界领先技术的行业,融入一带一路战略。A股公司中,中兴通讯000063)、烽火通信600498)在通信主设备方面具备全球竞争力优势;光迅科技002281)、华工科技000988)在光通信器件方面获得了突破性进展。

○兵工集团召开年度会议将加快推进科研院所改革

中国兵器工业集团2015年工作会议日前在北京召开,国防科工局副局长张建华出席会议并讲话,对集团2015年的工作提出明确要求,强调加快推进第四次军品能力调整和军工科研院所改革。

点评:此前国防科工局已下发军工科研院所改革重要文件,随着兵工集团科研院所改革的推进,院所类资产有望逐步注入上市公司,驱动相关上市公司估值提升。2014年7月兵器工业集团提出“无禁区改革”以来,集团旗下上市公司的资本运作密集展开,北化股份华锦股份相继进行股权腾挪,光电股份凌云股份先后公告定向增发,为接下来的院所资产资本运作留出空间。兵工集团11家上市公司分别属于11家子集团,资产涉及军工防务、重型装备、特种化工、光电信息等。其中光电股份600184)大股东光电集团拥有西安应用光学研究所,光电股份未来将成为集团的光电信息化平台;北方导航600435)大股东导航科技集团拥有导航与控制技术研究所;晋西车轴600495)大股东晋西工业集团是我国火箭弹、炮弹科研生产基地。

○水十条有望近期发布撬开2万亿市场

在1月22日举行的环境新闻工作者年会上,环保部政策法规司司长李庆瑞表示,目前《水污染防治行动计划》(“水十条”)正在等待中央审议通过,在近期将印发。《土壤污染防治行动计划》(“土十条”)也编制完成,预计在年初就会上报国务院,有望在年内出台。

点评:综合媒体报道,“水十条”主要包括加快水价改善,完善污水处理费、排污费和水资源费等收费政策,健全税收政策,加大政府和社会投入,促进多元投资等6方面内容。根据此前政策规划,“水十条”将在5年内带动至少2万亿元的投资需求。“水十条”出台后,将使污水处理行业迎来新的发展机遇。上市公司方面,巴安水务300262)是专业的水处理设备系统集成服务商,目前已涉足工业水处理、市政水处理等领域;津膜科技300334)是膜法水处理领域的龙头企业,受益于水处理市场投资加速;万邦达300055)、中电环保300172)为工业企业提供水处理系统解决方案。

○基因测序临床应用启航  100多家医疗机构试点

国家卫计委近日下发《关于产前诊断机构开展高通量基因测序产前筛查与诊断临床应用试点工作的通知》,此举被业界解读为二代基因测序放开临床试点的信号。2014年2月被叫停临床应用的二代基因测序,时隔一年终于再次开闸,共有100多家医疗机构入选临床试点。《通知》明确了高通量基因测序产前筛查与诊断试点的工作内容如产前筛查与诊断前咨询,知情同意书签署,临床资料收集和标本采集,检测报告审核使用等。《通知》要求,试点产前诊断机构可择优与承担高通量基因测序检验试点任务的医疗机构建立合作关系。

点评:从市场规模和增长情况来看,设备和耗材市场仍是基因测序产业链最大的一环,但测序服务的增速最为迅猛,以生物信息分析为主的工作流产品,基数小上升空间大。但基于第二代高通量测序技术平台的基因测序从硬件和软件两方面来说,都还未达到可以面向消费市场的条件,商业化推广尚需时间。目前国内行业中的领头企业,如华大基因,贝瑞和康、达安基因002030)等,都已经启动了报批和注册工作。

○新三板门槛拟降至百万以下 成交活跃将使多方受益

全国中小企业股份转让系统(新三板)2015年将推出一系列改革举措。其中,市场指数将在2月发布;年中拟研究市场内部的分层,并基于不同层次设置交易方式、信息披露、投资者适当性门槛。按照当前工作思路,新三板未来的投资者适当性门槛拟降至100万元以下。

点评:目前500万元的新三板投资门槛偏高,导致参与者较少,交易不够活跃。未来随着门槛降低及各项改革措施的推出,企业挂牌新三板的热情将更为高涨。高新园区对接新三板具有政策优惠、提供配套服务、聚集效应等明显优势,可以通过参股园区企业、提供融资法律服务等方式增加收益,将明显受益新三板大发展。据券商统计,中关村000931)、张江高科600895)、东湖高新600133)、苏州高新600736)等高新园区在新三板挂牌的企业分别为300家、68家、59家及11家。

○核电重启万事俱备 概念股“等风来”

2014年以来,管理层多次就核工业发展和核电“走出去”作出重要批示,部分核电项目已经启动设备采购,再结合《能源发展战略行动计划(2014—2020年)》,沿海核电项目有望在2015年一季度获批。与此同时,我国核电装备也正在复制高铁模式,加快走出去的步伐。

点评:核电重启渐行渐近,“走出去”初显成效。对于二级市场而言,核电重启将释放巨大的市场空间,核电板块将迎来明确利好,特别是龙头股值得重点关注。

【公司动向】

大智慧601519)整体收购湘财证券方案落定

包钢股份600010)加速向稀土资源转型

万讯自控300112)拟定增收购安可信

金禾实业002597)每10股派现3元转增10股

迪瑞医疗300396)每10股转增15股并派现5元

海润光伏600401)每10股转增20股

维维股份600300)预增150%左右

恒顺醋业600305)预增加100%左右

同力水泥000885)预增长约125.97%-171.17%

建投能源000600)预增长约178%

粤高速A000429)预增130%-160%