【投资聚焦】

○铁塔联盟正式成立 通信设施共建推升网优需求

由中国通信企业协会和中国铁塔股份有限公司等发起的“中国铁塔联盟”3日正式在京成立。铁塔联盟旨在促进电信行业资源整合共享、提升电信网络基础设施效率和效益。中国铁塔总经理佟吉禄表示,公司将积极稳妥地探索混合所有制改革并择机上市。据了解,中国铁塔工作重心已转到运营发展的轨道上。

点评:中国铁塔共建基站将推升网络测试优化的需求。从技术层面来说,TD-LTE、FDD-LTE、CDMA和GSM共用基站必然会出现网络干扰的问题,要保障网络质量不受影响,需要更多的网络调制和优化。据悉,4G网络密度增加已导致干扰提升,三大运营商2015在网络优化方面的投入预计将超过300亿元,比2014年增长50%。A股上市公司中,邦讯技术300312)、三维通信002115)等公司在网络优化设备和服务方面位居国内前列,世纪鼎利300050)、奥维通信002231)等公司在网络路测和服务方面具有领先优势。

○量子通信得到成功应用 助力银行业信息安全

工行网站3日宣布,已应用量子通信技术实现了北京分行电子档案信息在同城间的加密传输,成为该技术在国内银行业的首次成功应用。

点评:量子通信是目前唯一能确保无条件安全的通信技术,在国防、金融等领域应用前景广阔。A股公司中,神州信息000555)已中标量子保密通信“京沪干线”项目的系统集成工程;浙江东方600120)与中科大合作,探索量子通信网络的商业化建设和运营;中天科技600522)的光纤等器件应用于中科大“300公里超长距离量子通信安全秘钥分发”项目。

○电改影响开始显现 铝企成本显著降低

资讯从3日举行的云铝股份000807)电话会议中获悉,公司通过与电网谈判,今年电价有望较去年下降每度0.05元。若铝价维持不变,仅电力成本部分就将带来至少7亿元的利润增长空间。

点评:自从国务院通过深化电改相关意见以来,电力改革的大幕正逐步拉开。国网已在今年工作会议中明确表态,要加快推进电力体制改革。另有媒体报道称,新电改方案有望3月份后推出。对于电解铝行业,电力为其第一大成本构成。除了云铝以外,焦作万方000612)、南山铝业600219)等也将受益于电改进程。

○ETF期权上市在即券商拥抱期权时代

3日上交所在股票期权媒体座谈会上表示,2月7日将进行期权通关测试,按上线切换要求准备技术系统,并对系统做全市场通关验证。针对目前门槛高、制度严的问题,上交所将会根据市场的实际情况循序渐进地适当放宽相关限制条件,提升流动性和产品效率。上交所总经理还表示,作为重要的风险管理工具,发展股票期权有利于推动长期资金入市。

点评:上证50ETF期权品种将于2月9日起交易,我国资本市场正式进入期权时代。预计未来股票期权交易量可占到股票交易量的10-20%,而券商对股票期权参与度最高,涉及经纪、自营、做市等业务,受益最明显。中信证券600030)、华泰证券601688)等8家券商已获准成为上证50ETF期权的首批做市商。

○国际油价大幅反弹三类企业将受益

国际油价最近三日连续大幅反弹近10%,美国原油期货已站上50美元的关键位置。历史上石油公司的完全成本都对油价形成了有力支撑,而国际石油公司的完全成本大约为50-60美元,业内普遍认为油价会在50美元附近触底。近期美国康菲石油公司、页岩油巨头Vermilion Energy等均宣布减产,此前的原油供给过剩局面将得到扭转,并使得市场开始担忧中长期的原油供应,因此本轮油价反弹趋势有望持续。

点评:在国际油价上涨过程中,受益顺序和业绩弹性从大到小依次是:石油企业、油服企业、油气设备企业。A股涉足上游石油资源的除三桶油外,还包括广汇能源600256)、美都能源600175)等;油服类企业在油价底部具备较好的股价弹性,可关注仁智油服(002629)、通源石油300164)等。

【公司动向】

威创股份002308)全控红缨教育

泛海控股000046)拟购民安财险股权 同时定增募资120亿

中环股份002129)募资35亿加码主业 年报拟高送转

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