【安信建筑:杨涛、夏天、宋易璐】去年下半年以来我们重点推荐的几条主线以强大基本面无可争辩的引领市场(参见享誉海内外全市场第一时间外发的各专题及个股权威深度报告)

传统企业转型,以互联网家装革命为首(市场唯一透彻研究并坚定推荐金螳螂亚厦股份、广田股份、洪涛股份东易日盛宝鹰股份)和石化电商(市场唯一新逻辑推荐三维工程收获三个涨停, 与隆众石化网及上海钢联合作潜力巨大,生意宝170亿元市值对比下严重低估); 11月全市场第一个推荐“一带一路"央企标的(中国交建中国建筑中工国际等大央企), 12月独家加推民营三剑客中冠A精工钢构宝鹰股份PPP主题独家推荐龙元建设,同时建议关注棕榈园林等园林类优质公司。我们判断投资疲软将带动经济加速下行,政策催化将不断,我们继续看好建筑板块上述三条主线及相关个股,金螳螂广田股份等装饰,龙元建设园林主题及三维工程强烈推荐。

 

【安信化工:王席鑫、孙琦祥、袁善宸、肖晴】最新观点

1)继续强推通过互联网改造行业的高成长标的:互联网对化工行业的颠覆正加速进行,我们认为产品直接面对C端或数量庞大的B端同时在渠道和供应链上存在较大整合空间的工业品种都可能;接下来我们认为新材料产品中高壁垒高盈利、具备消费属性的也存在类似O2O的趋势,且新材料公司本身内生高速增长,有很强安全边际。继续建议重点关注鼎龙股份康得新回天新材安诺其德联集团辉丰股份金正大史丹利诺普信新洋丰2)同时强烈看好一季报和全年高增长且估值合理的标的,我们继续看好前期持续推荐的康得新鼎龙股份华峰超纤等。



【安信计算机:胡又文、李波、汤旸玚、吕伟】O2O大战震撼上演,再次提示2015年可能最热门的投资方向

10新大陆证通电子涨停后,昨天石基信息再次强势涨停!周一我们发布行业深度报告《二马增兵二维码》,从移动支付到O2O,从行业政策到经济意义,从产业链投资到个股选择,全方位的阐述了阿里和腾讯即将在线下展开的史诗般的较量。这两天阿里腾讯71亿新春红包来袭,标志着2015O2O大战拉开帷幕,参照“打车”大战,“烧钱”将是双方抢占商户资源、培养和教育用户最快速直接的方式,预计双方投入资金规模有望达到数百亿级别。我们非常看好移动支付和O2O产业链,继续强烈推荐石基信息新大陆绿盟科技证通电子信雅达新国都

 

【安信食品:衡昆、张龙】煌上煌业绩快报点评:2015轻装上任,看好门店全国化快速扩张

公司公布2014年业绩快报,实现营业总收入9.84亿元,yoy10.16%;归属于上市公司股东的净利润0.99亿元,yoy-18.82%。 2014年原料涨价和市场费用较快增长是导致全年净利润下滑的主要原因,肉鸭出栏价自3/4月份的3.5/斤上涨至10月份的4/斤,涨幅14%左右。全国化门店分布程度较低,未来扩张空间大,公司当前收入仅江西和广东的占比就达到87%,主要是门店分布不均引起,而随着产能基地和门店的全国化布局展开,未来公司的收入体量规模提升空间大;同时,层积极,招贤纳士与股票激励并进。



【安信商社:张龙】全通教育:公告中标中山市东区教育信息化服务采购项目

公司公告中标中山市东区教育信息化服务采购项目,中标金额人民币492.20万元,项目服务期1学年。我们认为此次中标公司将与地方教育主管部门携手打造“中山市教育信息化示范区”,树立复制推广标杆。通过政府购买服务,公司免费提供硬件、软件并将教育信息化产品和服务快速全覆盖中山市东区近万名K12学生及家长、约1500名教师,符合公司“硬件免费送、软件免费用、服务随时到”的业务战略。上述合作模式有利于推进公司与地方政府在教育信息服务领域的深度合作,有效实现优势互补,深化教育改革助推“普惠教育”,并进一步巩固公司在教育信息服务领域的龙头地位。


 

【安信商社:张龙】新南洋公告董事兼高管辞职&点评!

公司公告公司现任董事、副总刘常科先生因个人原因辞职。辞职乃刘常科先生个人职业发展选择所致,与公司及昂立科技经营无关。昂立科技不同于新东方、好未来、学大等民办课外培训机构的原因在于,昂立不是家族企业,并不隶属于某个股东,昂立是平台型企业。昂立科技上市历经民办非企业法人向企业法人身份转变,校办资产上市涉及较多内部人员、组织架构及激励机制调整,调整期是为未来发展蓄力。我们判断2015年是公司资本运作大年,校内教育资产、校外同业资产存在较大并购整合机会,不要错过上车机会!同时,我们一直纠正市场预期差,新南洋≠昂立科技。


 

【安信商社:张龙】A股消费互联网龙头苏宁1000亿目标市值测算

我们建议继续关注流动性极佳的零售龙头苏宁云商。市场关注苏宁转型,关注点在苏宁易购增速及线下同店增速。我们判断,线上易购增速拐点已到,14Q4预计销售78亿,同比增长36%,环比14Q3改善;15Q1受益低基数+自身经营改善,预计销售增速60%-70%,易购改善预期将于15Q1季报披露后持续发酵,预判将持续至7月份。线下同店增速稳中有升。我们认为,在经营边际改善的预期下,市场对苏宁的估值将回归理性,我们测算,15年线下销售规模约900亿(隐含3%-4%同店),易购销售规模约400亿(隐含70%增速),线下销售给予0.3XPS;线上给予2XPS,市值预期1200亿RMB。尚未隐含其他业务市值增量,当前市值存在确定性30%增长空间,建议买入!

 

【安信农业:张龙】继续推荐农业改革标的系列之农发种业

农发种业2015年我们推荐农业改革系列中的重点标的,继续坚定推荐!我们的投资逻辑与市场观点不同:公司是国企改革先锋,母子公司高管均持有公司股权,激励机制灵活;而且农垦改革催化集团内土地资源整合预期;同时以兼并收购为手段,进行战略转型与升级。假设公司对河南颖泰的收购在2015年上半年完成,7月份开始并表。预计公司2015-2016年的净利润分别为1.47亿、1.9亿,同比增长40.66%28.86%,最大摊薄后的EPS 0.350.46元。鉴于公司未来持续进行产业整合预期,给予更高估值溢价,6个月目标价为20元,首次给予“买入-A” 的投资评级。


 

【安信环保及公用事业:邵琳琳】汉威电子:牵手风向标助力智慧家居,物联网产业生态圈逐渐成型

公司发布2014年度业绩快报,全年实现营业收入3.99亿元,同比增长32.01%,实现归母净利润5734.18万元,同比增长44.18%;同时2014公司完成收购沈阳金建(48.91%)和嘉园环保(80%),形成智慧市政、工业安全、环保监治、居家健康四大产业布局,物联网产业生态圈初步搭建完成。公司与浙江风向标科技有限公司签署战略合作框架协议,双方拟在智能家居及家居安全方面开展深度合作,实现强强联合,打造更加完善的智能家居设备、数据分析和方案服务,提高市场占有率和影响力。继续坚定推荐。


 

【安信机械:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】富瑞特装就投资收购新加坡SIXTEE 集团重组后不低于51%的股权与SIXTEE 集团签署了《合作意向书》

SIXTEE 集团本部在新加坡,现主要在新加坡和中国等地开展业务,具备海洋、船舶工程项目咨询、设计、管理、机械设备制造、工程总包资质。SIXTEE集团2013 年度销售收入总计约6000 万元,2013 年度净利润总计约1400 万元。预计富瑞特装入主SIXTEE集团是在为船用LNG储罐产品布局,SIXTEE优秀的设计能力及资质可以有效增加公司在船用LNG产品的设计能力。我们认为随着15年天然气价改落地、LNG进口量不断增加及政府对LNG环保性的追求都将推动LNG行业的发展,富瑞特装作为LNG行业的龙头企业,必将直接受益。预计14-16EPS 1.82元,2.23元,2.58元,维持买入-A评级,目前对应15年业绩只有21倍估值,建议大家积极配置。


 

【安信家电:衡昆、孙珊】海信电器&TCL大涨点评

昨日早盘,黑电板块大涨,海信电器涨停,TCL集团上涨8.62%最终涨停,领涨家电板块。黑电板块的行情启动,同时我们应积极看待黑电企业转型。我们认为2015年是黑电企业跨界合作、积极转型的关键一年,转型有望带来业绩与估值的提升;今日早盘黑电大涨也表明转型逻辑逐渐被市场认可,建议积极配置。个股方面,我们建议积极配置有用户基础、转型思路正确的TCL集团(201411.9xPE)和海信电器201415.3xPE)。


 

【安信通信:柳士威、陈宁玉】如何看鹏博士的空间?

我们1110日和20日连续两篇报告底部推荐鹏博士(市价16元),当时我们将鹏博士目标价上调至市场最高的25元,主要是基于对公司基本面的信心,同时大股东增持也彰显了对公司前景的看好。关于投资建议方面,不同于其他,我们的建议是随时都是上车机会,不必过于担忧短期波动。现在鹏博士已经到了我们11月的目标价,后续我们将继续上调目标价,中长期市值看翻倍。我们认为大麦电视的推出是超预期的,是很重要的会影响公司属性的杀手级产品。我们预计公司2015~2016EPS分别为0.62元和0.87元,建议积极买入。


 

【安信通信:柳士威、陈宁玉】振芯科技:拐点显现,扬帆起航

公司预计2014年全年实现归属于上市公司股东的净利润为5000万元~5450万元,对应EPS0.18~0.20元。对应2013年同期为亏损1533.15万元,业绩拐点已经显现,符合预期,主要受益于高端器件、北斗应用和视频图像等业务在2014年的较好表现。我们认为振芯已经在北斗器件-终端-系统-运营全产业链形成了较强的优势,高端芯片业务有望开启公司新的成长空间,后续公司将继续推进“1+N”产品布局的战略,想象空间较大。预计2015年和2016年净利润增速分别为177.3%74.3%EPS分别为0.53元和0.93元。鉴于公司未来会有新品陆续投放市场,以及各产品线都有较强稀缺性,我们维持买入-B的投资评级,目标市值100亿元,目标价36元。


 

【安信商社:张龙】线下演化为线上场景逻辑开始发酵

线上借力移动支付染指线下消费市场,online to offline将推动商业价值重估模式改变,资产物业重估向流量场景重估!平台交易量成核心!推荐平台交易量大、网络密度大、纵深性强、消费频度高的标的:苏宁、小商、海印、红旗、永辉、百联等!

 

【安信商社:张龙】场景价值重估的逻辑一定要重视

毕竟现在90%消费场景在线下,而且渗透率是有瓶颈的,线上要增长,必然要向下落地,或者跨境。以前是off 2 on,形不成闭环,失败了;如今是on 2 off ,一个更大的闭环自上而下推动,线上发起!逻辑变化,价值洼地!!线上借力移动支付染指线下消费市场,online to offline将推动商业价值重估模式改变,资产物业重估向流量场景重估!平台交易量成核心!推荐平台交易量大、网络密度大、纵深性强、消费频度高的标的:苏宁、小商、海印、红旗、永辉、百联等!场景价值最高的的全通!

 

【安信农业:张龙】近日互联网主题连续上涨,我们认为产业互联网的下一个风口将是农业!继续坚定推荐:大北农芭田股份

从国内外农业发展趋势来看,互联网与农业已开始加速融合,互联网正对农业产业链进行全面改造,以提高种植效率和产品品质,并实现农产品优质优价销售,农业互联网时代已然到来。农业一方面离互联网比较远,另一方面从田间到餐桌的产业链节点比较长,农业被互联网改造的空间巨大,我们认为农业商业潜力巨大,将获资本市场高度关注!继续推荐大北农芭田股份