【投资聚焦】

○央行温和降息 股指飙升行情难再现

央行宣布自3月1日起分别下调一年期存贷款基准利率0.25个百分点,并扩大存款利率上浮区间至1.3倍。

点评:此次降息是2014年11月22日开启的降息周期的延续,将长期利好经济和股市,特别是高杠杆低估值行业,如电力、房地产等。多家受访机构认为,主板有望再次上行挑战前期高点,但此次降息在市场预料之中且蓝筹股已累积一定涨幅,沪指再度飙升的可能性不大。市场资金可能还是更多关注有增长想象空间的行业以及改革受益板块。

○2015年环保或迎来更深层次改革红利

2月25日,我们指出“四个全面”的提出已将生态文明提到新的高度;2月28日,知名主持人柴静新作《柴静雾霾调查:穹顶之下》首发,不到一天时间,传遍全网,成为数亿人手机朋友圈中热谈的话题。加之即将到来的“两会因素”,以环保为主题概念股再次成为市场热点的概率较大。

此外,从顶层设计来看,在“史上最严环保法”的护佑下,环保或将迎来更深层次改革红利。据媒体报道,生态文明顶层设计方案正在研究,我国涉及生态环保领域的机构调整或将在本届政府任内启动,最快今年内会有动作。另外,《全国生态文明建设目标体系(试行)》2014年底已上报国务院。

点评:建议继续沿着“十三五环保规划+三项防治行动计划”、“制度改革+国企改革释放红利”两条主线布局,重点关注例如聚光科技300203)、雪迪龙002658)、汉威电子300007)、高能环境603588)、永清环保300187)及首创股份600008)、洪城水业600461)、启源装备300140)等。

○国家发改委大幅下调增量天然气价格 试点放开直供用户用气价格

近日,国家发展改革委发出通知,决定自4月1日采暖基本结束后将存量气和增量气门站价格并轨,全面理顺非居民用气价格,同时试点放开直供用户用气价格,居民用气门站价格不作调整。根据通知,各省份增量气最高门站价格每立方米降低0.44元,存量气最高门站价格提高0.04元,实现价格并轨。同时,放开直供用户(化肥企业除外)用气门站价格,由供需双方协商确定。但化肥用气价格改革分步实施,再给企业一定过渡期。此次化肥用气价格每立方米提高0.2元,同时提高化肥生产用气保障水平。

点评:国家发改委上述通知有两看点:一是大幅下调增量天然气价格。据专家测算下游用户因此降低300亿元成本。二是推进市场化改革。就前者看,下游的天然气用户受益明显,包括燃气发电、用气的玻璃、钢铁、车船交通等企业,业绩因此会有所提高。就后者而言,今后市场化定价将是基本趋势,供求关系及企业的竞争力将是影响价格的重要因素,龙头企业将是明显的受益者。相关上市公司有福田汽车宇通客车广汇能源等,以及长春燃气大众公用大通燃气深圳燃气等。

○工信部向联通和电信发放LTEFDD牌照

工信部27日向中国联通和中国电信发放了LTE FDD经营许可。这是时隔14个多月之后,工信部发放的第二张4G牌照。2013年12月4日,工信部正式发放4G牌照,移动、电信、联通均获得TDD牌照,中国4G时代正式开启。TD-LTE制式一直由中国移动在主导,因此中国移动率先在4G网络建设发力。不过,中国联通和中国电信因为3G网络升级的问题更愿意获得LTE-FDD牌照。

点评:在获得牌照后,预计两家公司将加大网络建设,拉动通信产业需求。目前通信设备产业链包括基站建设、4G终端产品等,涉及公司也较多,相关上市公司中兴通讯日海通讯三元达三维通信武汉凡谷、吴通通讯、大富科技东方通信等有望受益。

○深改小组通过足球改革总体方案 中国足球迎来发展春天

习近平2月27日主持召开中央深改小组第十次会议。会议审议通过了《中国足球改革总体方案》,并强调:实现中华民族伟大复兴的中国梦与中国体育强国梦息息相关。发展振兴足球是建设体育强国的必然要求,也是全国人民的热切期盼。要克服阻碍足球发展振兴的体制机制弊端,注重打好群众基础,夯实人才根基。

点评:此次会议为中国足球改革注入了最强执行力。中国足球的发展将不再仅仅依靠国家体育总局和中国足协,而是从基础设施、足球投资、校园足球、社会足球等多方面形成一套系统。足球俱乐部、赛事运营、场地建设、足球材料等细分行业有望大幅扩容。公司方面,江苏舜天600287)大股东拥有舜天足球俱乐部等资产,雷曼光电(300162)为中超联赛LED设备唯一合作伙伴,中体产业600158)为体育总局系统唯一上市平台。

○产能收缩见效 肉鸡养殖业迎来景气攀升

据新牧网统计,近期全国鸡价接近8元/斤,保持高位运行,市场货源供给紧张,部分地区鸡贩现抢货势头。目前养殖户收益相当可观,销售畅通,积极补栏又推动鸡苗价格大幅上涨,统计显示,目前全国鸡苗均价已达2.81元/羽,较节前翻倍,盈利颇丰。

点评:去年全国祖代鸡引种同比下降20%,今年产能将继续收缩。春节后消费一直保持利好,市场处于供不应求。目前毛鸡出栏重量偏低,行情较为乐观,同时,二季度为鸡肉消费小旺季,预计后市走势以向上为主,鸡肉、鸡苗价格仍有上涨空间。A股公司中,圣农发展002299)、*ST民和(002234)、益生股份002458)将受益于行业景气攀升,料现量价齐升推动业绩增长。

【公司动向】

○联创节能(300343)13.2亿收购互联网营销企业上海新合

○彩虹精化(002256)定增20亿加码光伏 大股东认购近8成

国旅联合600358)签冬运会经营协议

通鼎互联002491)每10股派现金1元转增20股

报喜鸟002154)每10股派现金0.50元转增10股

浙江众成002522)每10股派现金1元转增10股

大金重工(002487)每10股派现金0.1元转增5股