【投资聚焦】

官方确认成立国企改革领导小组央企改革有望提速

3月7日,中央全面深化改革领导小组办公室常务副主任任穆虹表示,国企改革是今年改革的要点,国务院已为此专门成立国企改革领导小组,由国务院领导同志亲自挂帅,可以期待今年国企改革的系列方案会出台。这是中国官方首次公开确认成立国企改革领导小组。这或许预示着国企改革整体方案出台日期已临近。此前,有媒体报道国资“混改”整体方案有望在3月下旬出台。

点评:截至2013年底,中央企业资产总额达到35万亿元,体量巨大,央企改革是国企改革重头戏。据报道,未来3年,央企将迎来重组潮,预计会从目前的112家缩减至50-60家。随着国企改革方案的出台,首批试点的6家央企改革将率先进入执行阶段。可关注混改方案已获批的中国玻纤(600176)、国药股份600511等,以及有望即将获批的国投新集(601918等。

电改方案出台在即三角度掘金受益板块

两会期间,国家发改委表示目前正在酝酿药价、电价等改革,不久后会出台。事实上,国务院常务会议已于去年底正式通过“新电改”方案,今年2月份,中央政治局常务会再次对该方案进行了确认。业内认为,电改方案的框架内容已毫无悬念。加之此前有媒体报道,新电改方案将在两会前后发布,电改方案出台在即的预期强烈。6日,中国铝业湖南发展等强势涨停,带领铝业、电力板块走强。

点评:新电改主要有三个受益方向,一是发电端有望率先引入市场化机制。低价的水电和低成本的大火电受益,如主营水电的川投能源600674等。二是售电侧或采取多元化方式引入竞争,独立配售电资源企业具有先发优势,如区域性电网公司广安爱众600979等。三是电价改革,长期看有利于降低全社会用电成本。电力成本占比达40%的电解铝行业受益最大,如中国铝业601600等。

军工产业改革重组有望提速

自去年以来,军工体制改革一直是我们关注的重点。近期广船国际重组交易获证监会核准通过。这是继成飞集成重组被否之后第一家成功重组军工企业,因此打开了2015年军工产业资产重组的预期。我们认为,国企改革的顶层方案“两会”后出台概率大,军工作为2015年国企改革的重点,各集团改革也将加快。加之《国家安全法》、《反恐怖主义法》的陆续发布,军工股强势行情值得期待。十八大以来,围绕国家战略安全,我国军品进入了大量现代化、电子化升级,以及研发全面突破的新阶段,行业投入持续增大。正在召开的两会上,2015年政府工作报告中再次强调了对军队发展的重视,而且2015年国防预算再增加10.1%。可以看出,在强军目标和深化改革的推动下,相关企业迎来做大做强契机。

点评:我们认为,装备升级、军工改制、军民融合等主题进展值得跟踪,其中建议重点关注军工改制的投资机会。目前有关部门对支持军工科研院所改制上市已基本形成共识,2015年推进政策或将超预期。据了解,中航工业、中船重工、航天科工、电子科技、兵器工业等军工集团态度最为积极,相关上市公司值得关注。

一带一路”主题投资或贯穿全年

周末期间,“一带一路”战略再度成为两会热门话题。先是3月7日商务部部长高虎城在记者会上指出,中国提出的“一带一路”战略已引起各国关注,目前已有50多国家在和中国研究落实探讨;紧接着3月8日外交部部长王毅在两会新闻发布会上表示,2015年重点全面推进“一带一路”。而在此前总理2015年政府工作报告中也提到了,构建全方位对外开放新格局,包括推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。

点评:我们坚持认为,以“一带一路”为统领,以京津冀一体化和长江经济带等为着力点的区域协同发展已是箭在弦上。“两会”后相关顶层设计也有望正式出台,各部委、各省市可能推出具体措施。“一带一路”主题投资有望贯穿全年,概念股前期坐享政策红利,后期逐渐向业绩红利过渡,开启新的成长盛宴。

重要厂商突发大火 锂电池正极材料供应或收紧

据业内人士透露,日前国内某重要锂电池正极材料生产厂商(非上市公司)发生重大火灾,且短期难复产。据了解,这家公司相关正极材料产能超万吨,其停产将减少正极材料的市场供应,利好相关锂电池正极材料上市公司。

点评:从中长期来看,在政策推动下,2015年新能源汽车有望持续爆发性增长,这将直接带动锂电池的需求量。据机构测算,锂动力电池需求在2015年增长将超过200%。而正极材料是锂电池最主要的构成部分,有望从中受益。可关注杉杉股份600884)、中国宝安000009)、中信国安000839等。

环保部关注土壤污染 正在制定防治行动计划

7日,环保部部长陈吉宁就“全面加强环境保护”相关热点问题回答中外记者提问。他表示,环保部正在起草土壤污染防治法,制定土壤污染防治行动计划;将联合有关部门,进一步开展土壤污染详查,摸清家底,做好污染源管控。

点评:数据显示,全国土壤总的点位超标率为16.1%,部分地区土壤污染较重。机构认为,土壤污染治理仍处在起步阶段,随着相关技术标准和行动计划陆续发布实施,土壤治理的巨大市场有望开启。蒙草抗旱(300355)、铁汉生态300197等企业在该领域拥有较强的市场地位。

四交四直特高压工程今年上半年全面开工

全国政协委员、国家电网公司董事长刘振亚表示,从2015年到2020年国家电网将投资2.7万亿建设特高压等电网工程,四交四直特高压工程将在今年上半年全面开工。关注平高电气(600312) 、许继电气(000400)、特变电工(600089)等。

【公司动向】

鲁泰A000726拟投资1.5亿美元越南建厂

和佳股份3002731亿元设医疗信息子公司

刚泰控股600687拟33亿打造珠宝电商 腾讯参与认购

歌华有线600037拟募资33亿元打造内容和云服务平台

东软载波300183拟10转10派3元

德尔家居(002631拟10转10派0.5元