【投资聚焦】

○总书记强调军民融合 民参军未来有望取得新突破

中共中央总书记习近平12日在出席十二届全国人大三次会议解放军代表团全体会议时强调,加快推进国防和军队建设,把军委各项决策部署落到实处,深入实施军民融合发展战略,努力开创强军兴军新局面。他指出,我国军民融合发展刚进入由初步融合向深度融合的过渡阶段,还存在思想观念跟不上、顶层统筹统管体制缺乏、政策法规和运行机制滞后、工作执行力度不够等问题。

点评:自十八届三中全会以来,习近平总书记对推动军民融合作出一系列重要指示。研究机构认为,这反映了国家最高层对于打破原有国防工业体系封闭状态的决心。未来武器装备建设和国防工业体系改革的力度仍将进一步加大,从而实现军工企业和民营经济的有序竞争和良性发展。在细分领域存在技术优势或与军工集团形成互补的上市公司未来将有更多业务突破机会。A股公司中,海兰信300065)2004年开始成为中国海军供应商,是航海电子与海洋防务信息化领军企业;高德红外002414)是国内首家突破发达国家技术垄断实现红外热成像芯片量产的企业,也是首家进入完整武器系统总体研制领域的民营企业。

○互联网巨头纷纷布局 智能汽车产业迎机遇

12日上汽集团与阿里巴巴共同宣布,将合资设立10亿元互联网汽车基金,推进互联网汽车开发和运营平台建设,未来将吸纳更多参与者,双方合作的首款互联网汽车将于2016年上市。另外,百度首席执行官李彦宏近日在接受采访时表示,公司一直在开发智能汽车,应该具备了今年推出的条件。

点评:乐视、阿里和百度等互联网巨头,纷纷布局智能汽车,有利于提升国内电动汽车市场的制造能力,为加速推广提供产品支撑。关注新能源汽车电池及智能电动车概念股,前者如新宙邦300037)、科力远600478)等,后者如乐视网300104)、比亚迪002594)、启明信息002232)、天泽信息300209)等。

○杭州跨境电子商务综合试验区获批

经李克强总理签批,国务院日前印发《关于同意设立中国(杭州)跨境电子商务综合试验区的批复》。《批复》提出要以深化改革、扩大开放为动力,着力在跨境电子商务各环节的技术标准、业务流程、监管模式和信息化建设等方面先行先试。

点评:由于国内消费者对海外商品的旺盛需求,目前各大电商正在加速布局海外市场。其中,天猫国际、京东海外购均已相继上线,而亚马逊也以上海自贸区为入口,引进了全球产品线。在目前国内电子商务市场竞争激烈的情况下,跨境电商服务有望催生新一批互联网新贵。A股中跨境电商概念股外运发展600270)、华贸物流603128)可关注。

○上汽携阿里打造互联网汽车 产业链将加速扩容

12日,上汽集团600104)与阿里巴巴签署协议,将合资设立10亿元的互联网汽车基金,首款“上汽+阿里巴巴”汽车将于2016年上市。另悉,比亚迪002594)也尝试互联网汽车,自主开发了云服务车载互联系统,已有无人驾驶技术储备,后续亦会考虑与互联网巨头合作。

点评:“互联网+”行动计划正在各行业引发广泛反响,汽车智能化是互联网与汽车融合发展的必然趋势,相关配套产业链有望加速扩容。A股公司中,中科三环000970)的钕铁硼产品已应用于上汽荣威等品牌;宁波韵升600366)参股国内电动车电驱动系统龙头企业;均胜电子600699)掌握电动车电控核心技术;亚太股份002284)的汽车电子操纵稳定系统正逐步实现产业化。

○国内外铁路建设势头齐向好 多家公司积极布局

新华网12日报道,今年长三角铁路建设再掀高潮,全年计划投资559亿元,将确保6个项目开通、12个项目开工建设。香港南华早报同日消息,中国铁建601186)、中国南车(601766)准备合作参与东南亚首个高铁建设项目,连接吉隆坡和新加坡,预计中国在招标中占优。

点评:我国铁路投资额刚在去年创出历史最高,铁路总公司还提出要在今年积极推动中泰铁路等五大境外项目,国内外铁路建设齐加速的格局逾发清晰。除了几大央企,很多民营公司也在积极加入这场建设大潮。回天新材300041)研发的高铁胶粘剂已部分实现进口替代,绵世股份(000609)拟定增进军铁路车辆配套产品。

○四部门发文助力农资电商 行业增长空间广阔

交通部、农业部、全国供销合作总社、国家邮政局日前联合印发《关于协同推进农村物流健康发展、加快服务农业现代化的若干意见》,将打通农村物流“下乡与进城”的双向快捷通道,并支持涉农电商平台建设。

点评:农资流通市场规模巨大,仅化肥、种子、饲料三类就超过万亿元。阿里巴巴已发布“千县万村”计划,拟投资百亿元延伸电商网络,农资电商行业的增长空间值得期待。A股的诺普信002215)正在打造农资电商手机APP“田田圈”;司尔特002538)拟定增投建O2O农资电商服务平台;芭田股份002170)并购了专注农业信息化的金禾天成。

○降息效应逐步显现北京楼市有望迎来量价齐升

机构最新调研数据显示,目前北京主流首套房贷款利率为基准打9折,比1月份更低,2月底降息后预计未来贷款利率将进一步下降,效应在4月份开始体现。春节期间北京的成交依然活跃,一手房2月份同比增长78%,二手房同比增40%。预计4月份开始成交将更加活跃,上半年甚至前三季度都将处于快速去库存阶段。房价方面,目前两手房价已较去年8月低点回升4-5%左右,机构预计2015年将上升20%。

点评:量价齐升将使区域内企业盈利回升,京能置业600791)、首开股份600376)等本地地产股值得关注。此外,宽松的货币环境有利于全国大部分一、二城市房地产成交量的回升,地产板块向上趋势将明确,招商地产000024)等龙头股弹性较大。

○万亿地方债置换为宽财政保驾护航

近期财政部网站透露,“财政部已下达地方存量债务1万亿元置换债券额度,允许地方把一部分到期的高成本债务转换成地方政府债券”。

点评:地方债务重组一方面降低了地方债券的风险溢价,为银行释放出一半以上的资本空间,赚取更多的利息收入,压制银行股估值的因素也将减弱,宁波银行002142)、中信银行601998)等可关注;另一方面将降低地方债券的利率水平,大幅减轻政府未来的财务负担,解放政府财力。PPP模式作为目前短期内稳增长的重要支撑,将获得更多的政策支持。龙元建设600491)在PPP项目管理方面优势突出,并立志成为平台型公司;易华录300212)已经制定3年签订100个智慧城市的布局和推进目标,PPP模式将更利于公司完成目标。

○新疆大幅调减种植面积 棉花价格存上涨预期

据3月12日新疆农业信息网消息,新疆自治区已经正式发文引导区内棉花种植面积调减。预计种棉面积将在2014年的2967万亩的基础上,调降467万亩,幅度非常之大。

点评:统计数据显示,2014年新疆棉花产量达到367.7万吨,占全国总产量的59.7%。因此,未来新疆以及全国的棉花产量将大幅缩减,非常有利于国内棉花供求关系有望改善。可适当关注新农开发600359)和新赛股份600540)。

【公司动向】

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