【投资聚焦】

○天量巨震 牛市“歇脚”不改向上趋势

今日沪深两市冲高回落剧烈震荡,成交额再创历史新高,达1.8万亿元。

◆ “天量天价”是市场运行的重要规律之一,短期大盘将展开高位震荡。不过,改革红利和货币宽松两大牛市根基依然坚固,慢牛仍将稳健前行。

◆伴随市场震荡整理,热点格局也将重塑。估值泡沫过度膨胀的“中小创”短期调整压力大,前期滞涨的“洼地”品种以及受益改革的低估值蓝筹股将获得资金更多关注,改革驱动的主题投资仍将延续强势。总体来看,慢牛仍在路上,但短期需要“歇歇脚”,震荡调整将形成新一轮布局良机。操作上建议控制仓位,等待短期压力释放和新平衡形成。

○风电装机目标节节高 今年将迎来新一轮装机热潮

资讯获悉,国家能源局已核准的“十二五”第五批风电项目的总装机容量可达3400万千瓦左右,预计核准计划近期就会发布。相比之下,“十二五”前四批的核准量均未超过2900万千瓦。另悉,为了使风电发展再快一些,能源局等部门还计划将“十三五”期间的最低目标上调25%,由2亿千瓦调整到2.5亿千瓦。这意味着未来几年的新增风电装机量将节节攀升。

点评:从政府工作报告以来,风电行业迎来了国务院发文、新电改方案、能源局特急文件等一系列支持政策。业内人士表示,国家对风电行业一直持鼓励态度,希望发展的步子能够迈得再大一点,今年风电市场将迎来新一轮装机热潮。多家公司纷纷披露预喜财报:主营风力发电机组的金风科技002202)一季度预增350%至400%;主营风电塔架的泰胜风能300129)预增40%至70%;主营风电主轴的通裕重工300185)预增10%至30%。未来行业盈利还将持续强势复苏。

○国家安全战略新增网络空间主权概念

4月20日提请十二届全国人大常委会第十四次会议进行二次审议的国家安全法草案,明确了总体国家安全观的内涵,同时增加了一些重要领域的安全任务。其中,在网络与信息安全中,二审稿增加了国家“建设国家网络与信息安全保障体系,提升网络与信息安全保护能力”、“维护国家网络空间主权”的规定。

点评:随着网络信息安全被高层提升议事日程,这一领域的安全重视程度日益提高,此次国家安全战略新增了网络空间主权的概念,对于在信息软件领域有业务涉及的国内软件企业来说,无疑是一大政策红利。关注网络安全概念股拓尔思300229)、卫士通002268)、任子行300311)、蓝盾股份300297)等。

○油价反弹和政策扶持叠加 页岩气开采处于加速期

中石化董事长傅成玉近日表示,由于盈利能力强和国家大力扶持,页岩气今年将迎来快速发展。另外,受美国油井数量下降和对冲基金多头持仓上升刺激,国际油价自3月中旬至今,累计反弹幅度近30%。

点评:尽管国内三大石油公司下调今年资本开支,但对页岩气勘探投资却逆势增加。重庆市近日出台的2015-2020年页岩气产业发展规划显示,预计到2017年将实现页岩气年产能150亿立方米,相比目前存在增长数倍空间。在油价反弹和政策扶持叠加下,页岩气开采仍将处于快速期,将给相关油服设备企业带来订单机遇。公司方面,江钻股份(000852)拟收购中石化四机厂等优质资产,目前该方案已获证监会发审委通过;山东墨龙002490)产品覆盖石油钻采成套机械设备及主要关键部件,公司目前订单充足。

○2015年循环经济计划出台 突出生物质能与“互联网+回收”

发改委20日制定了《2015年循环经济推进计划》,计划提出加快构建循环型产业体系、大力推进园区和区域循环发展、推行绿色生活方式等,其中重点提出促进生物质能发展、深化农林废弃物资源化利用以及“互联网+回收”模式。

点评:循环经济的核心是资源高效循环利,也是我国经济转型升级重要抓手,发改委等政府部门陆续出台多项扶持政策,有力促进了生物质能等典型循环经济产业的发展。凯迪电力(000939)去年生物质发电量翻倍增长,增发收购清洁能源资产的方案已获证监会通过;格林美002340)已经与爱回收网达成战略合作协议,探索“互联网+回收”模式。

○央企合并概念大热军工行业中“寻宝”

近期,在南北车合并刺激股价暴涨背景下,央企合并概念受到资金强烈关注。20日,虽然5家央企旗下航运上市公司就集团合并传闻集体澄清,收盘仍有3只个股封至涨停。分析认为,国企改革加速和主业持续低迷,为合并提供了外在、内生两大动力。在南北车成功合并的示范作用下,央企合并大幕正在拉开。

点评:从行业发展趋势看,军工行业合并预期较强。如航天科工集团和航天科技集团本是“同根生”,1999年由中国航天工业总公司分拆而来,两大集团均拥有多个科研院所,承担了我国运载火箭、航天飞船等研发任务。合并后,一方面有利于节约重复项目的科研经费,另一方面有利于加速军工资产证券化。航天科技旗下上市公司包括航天动力600343)、航天电子600879),航天科工旗下上市公司包括航天科技000901)、航天晨光600501)、航天长峰600855)等。

○丁二烯价格连涨两周货源偏紧或贯穿二季度

据监测,20日,中石化旗下丁二烯生产商再次集体上调出厂价400-500元/吨,其中东北区域抚顺石化报价已经达到8500元/吨,较本月初价格5400元/吨上涨超过55%。从市场价格看,山东、江苏等区域价格已达到9000元/吨。目前,华东、华北等区域货源持续偏紧,多数持货商已暂停报价。

点评:此轮丁二烯涨价在速度、幅度上超出市场预期。上涨原因一是外盘价格自4月初以来暴涨,东南亚、韩国等区域价格单周涨幅超过15%;二是经历连续下跌后,国内丁二烯货源偏少,且二季度生产商集体检修,货源偏紧短期难改;三是主要下游合成橡胶行业提价顺利,需求良好。从中长期看,丁二烯行业经过2013-2014年大幅亏损后,今年产能增速开始放缓,行业回暖可期。A股公司中,齐翔腾达002408)、*ST华锦(000059)丁二烯年产能分别达到15万吨和10万吨。

【公司动向】

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