一、【养老险税优方案渐行渐近 万亿蓝海再迎强大助力】

有媒体报道,随着养老保险公司筹建潮再起,市场预期对行业影响巨大的个税递延型养老险政策也将落地。今年全国两会上,李克强总理在《政府工作报告》中提出,要推出个人税收递延型商业养老保险。

点评:税收政策一直是保险行业最为期待的政策之一,被誉为“产品端的有力推手”。“新国十条”中明确,未来将完善健康保险有关税收政策,适时开展个人税收递延型商业养老保险试点。相关高层近期也在不同场合表示将加快健康险税优方案落地。可关注中科英华(600110)、中水渔业000798)、新华保险601336)等。

二、【多重利空致沪指重挫4% 救火队长或已上路】

5日,股指大跌,沪指接连失守4400、4300点,创业板一并跳水。利空因素叠加,首先官媒集体发声提示风险,其次,5日起市场迎来新一轮新股申购高峰,加上机构降杠杆动作频频,资金面短期面临压力。

投资者不必过于担忧。首先,本轮行情启动以来,气势如虹、摧枯拉朽的疯牛走势已经累积了较大的风险,监管层洒水降温一度失效,由此引发了市场对监管层要下狠手的担忧。就目前而言,监管仍处于初期阶段,如若疯牛能够自己缓下脚步,自然是极好的,慢牛符合多方利益的诉求,而如果疯牛一根筋到底,最终引发监管层下狠手,市场出现“像样调整”,牛市的格局也并不会发生改变,适时的调整能让牛市走的更健康、更长远。

其二,市场上流传着这样一句话:“监管层要求慢牛,证监会负责慢,央行负责牛”。每每当市场遭遇风险时,央行这个救火队长都会出现,这一次也别忘了央妈的作用。市场普遍预期,降息就在眼前。

三、【全球宽松潮延续 多重利好助推资源股风起】

5日,澳洲联储宣布了今年以来的第二次降息,下调现金利率25个基点,至2.0%的历史新低,符合市场预期。事实上,全球降息周期早已开启,今年以来,全球众多央行一直走“鸽派”路线,一季度全球超过20个央行降息,而由于经济压力增大,市场预期中国央行再度降息的时间已临近。

全球宽松潮下,资源股有望受益。有色金属行业是重资产行业的代表之一,资产负债率高,降息会减少行业和公司的资金成本以及利息支出,直接影响公司和行业的利润水平。降息将有效刺激投资,提振经济前景,从而提升对有色金融行业的需求。

资源股中建议重点关注稀土板块,中国南方稀土集团有限公司日前正式挂牌成立,全国六大稀土集团整合提速,另外,财政部发布关于实施稀土、钨、钼资源税从价计征改革的通知。资源税改革与稀土产业整合、打黑相辅相成,有利于稀土资源的进一步集中。可关注北方稀土600111)、广晟有色600259)、五矿稀土(000831)。

四、【深改小组推进创新驱动 科技园区有望发挥更大作用】

习近平主席5日主持召开中央全面深化改革领导小组第十二次会议,审议通过了《关于在部分区域系统推进全面创新改革试验的总体方案》、《深化科技体制改革实施方案》等文件。会议提出,要在部分区域系统推进全面创新改革试验,支持试点区域发挥示范带动作用;力争到2020年,在科技体制改革的重要领域和关键环节上取得突破性成果。

点评:在新常态下,创新驱动正在取代传统的投资拉动,成为经济可持续发展的新动力。不仅高层倡导“万众创新”,一些地区也在积极响应这一主题:上海把建设全球科创中心作为今年市委一号课题,争取二季度形成总体方案;北京表示将加快创建全面创新改革试验区;武汉提出加快建设国家创新型城市。可关注张江高科600895)、中关村000931)、东湖高新600133)等。

五、【生态文明建设政策文件出台 林业资源价值将提升】

中共中央、国务院出台《关于加快推进生态文明建设的意见》,要求全面促进资源节约循环高效使用,推动利用方式根本转变;加大自然生态系统和环境保护力度,切实改善生态环境质量。

点评:习近平主席曾强调,林业要为建设美丽中国创造更好生态条件。前期出台的国有林场改革相关文件也强调,推动林业发展由木材生产为主转向生态修复和建设为主、由利用森林获取经济利益为主转向提供生态服务为主。在加强生态文明建设的大趋势下,林业资源价值长期看涨。可关注丰林集团601996)、晨鸣纸业000488)、福建金森002679)。

六、【四部委将考核新能源车 推广充电桩建设料加码】

科技部、财政部等四部委联合发布《关于开展新能源汽车推广应用城市考核工作的通知》,从15日开始对新能源汽车推广情况进行考查。考查重点是各城市新能源汽车的推广应用数量、充电设施建设等。

点评:国家已陆续出台多项政策扶持新能源汽车产业发展,2016-2020年的新能源车补贴政策刚出台不久。此次考查对推广较好的城市将给予更多奖励资金,使其有更大动力推动新能源汽车发展。电动车普及的前提要有完善充电桩网络,机构测算,公路、城市和家庭自用充电桩的市场规模将达到万亿元。可关注科士达002518)、奥特迅002227)。

七、【药品定价将放开 利好血制品】

发改委最新发布的《关于印发推进药品价格改革意见的通知》规定,除麻醉药品和第一类精神药品仍暂时由发改委实行最高出厂价格和最高零售价格管理外,对其他药品政府定价均予以取消,不再实行最高零售限价管理,按照分类管理原则,通过不同的方式由市场形成价格。

点评:血液制品多数均在医保或基药目录内,是目前为数不多的供不应求的一类药品。由于浆站需要审批,供给端受浆源的限制,增长较慢,需求则非常刚性。价格上受制于最高零售限价限制,既往定价非常接近最高零售限价。需求量比较大的白蛋白制品,在过去药价不断下行的趋势下,国家反而多次上调其价格,同时血液制品不需要招标,因此最有提价的可能和冲动。可关注上海莱士002252)、华兰生物002007)、天坛生物600161)等。

八、【商务部发布无店铺零售业管理意见稿 多股受益】

5日,商务部发布《无店铺零售业经营管理办法(试行)(征求意见稿)》。《办法》提出:国家鼓励成立无店铺零售行业组织,与相关行业协会共同发挥行业自律、引导、服务作用;支持有形店铺与无形店铺融合与创新,向小城镇和农村市场延伸业务;支持无店铺零售业加强品牌建设。

点评:目前A股市场投资标的侧重在互联网+零售,当前零售行业正以互联网技术,重估实体资源,从PC时代快速进入移动时代的大背景下,诸多零售公司纷纷发力转型,可关注苏宁云商002024)、步步高002251)、王府井600859)等。

九、【交通部发文推进交通一卡通 概念股再迎良机】

5日,交通部发布《关于促进交通一卡通健康发展加快实现互联互通的指导意见》。意见提出,近期目标是,优化和完善交通一卡通互联互通顶层设计,统一行业技术标准,建立全国安全、高效、分级的清分结算体系,建立较为完备的行业监管制度体系,到2020年基本实现各大城市群跨市域、跨省域的交通一卡通互联互通。

点评:意见中指出,将大力开展移动支付等互联网新技术在交通一卡通领域的应用研究,鼓励开展新技术、新模式的应用,提高运营效率。A股上市公司中在电子芯片技术处于优势地位有国民技术300077)、新开普300248)、华虹计通300330)等。

十、【新股申购】

东方新星:申购代码002755,申购上限1.00万股,申购价格7.49元,公司主营工程勘察。

先导股份:申购代码300450,申购上限0.65万股,申购价格21.21元,公司主营自动化成套设备。

三鑫医疗:申购代码300453,申购上限0.75万股,申购价格12.87元,公司主营一次性使用无菌注输类医疗器械。

康拓红外:申购代码300455,申购上限1.40万股,申购价格6.88元,公司主营铁路机车运行安全检测设备。

耐威科技:申购代码300456,申购上限0.80万股,申购价格14.01元,公司主营惯性导航系统、卫星导航产品。

全志科技:申购代码300458,申购上限1.60万股,申购价格12.73元,公司主营集成电路设计。

新通联:申购代码732022,申购上限0.80万股,申购价格14.31元,公司主营包装印刷。

雪峰科技:申购代码732227,申购上限3.20万股,申购价格4.98元,公司主营民爆产品。

海利生物:申购代码732718,申购上限2.80万股,申购价格6.81元,公司主营兽用生物制品。

十一、【三大期指均有较大跌幅 IC1505贴水大幅减小】

周二,三大期指均震荡下跌,午盘跌幅扩大。主力合约IF1505收大阴线,跌142.4点收于4618点收跌2.99%,转升水21.16点,持仓量增加10237手至10.48万手。中金所公开数据显示,IF1505合约多空双方前20名机构分别加仓9462手和7266手,其中中信期货空头加仓1634手,期货多头前几名中除中信期货外均有千手左右加仓,看好次日反弹。上证IH1505跌3.25%,升水14.19点。中证IC1505跌2.13%,贴水缩小至54.34点。证监会引导股市慢牛,近期面临较大回调压力。

十二、【隔夜外盘】

标普500指数收盘下跌24.35点,跌幅1.15%,报2090.14点;纳指收盘下跌75.81点,跌幅1.51%,报4941.12点;道指收盘下跌142.27点,跌幅0.79%,报17928.13点。

要闻回顾

1、商务部:未来一段时期中国外贸或保持中低速增长。

2、新版空气净化器国家标准最快今年6月出台,有利于改善行业乱象和市场普及。

3、油气改革方案或下半年出台。

4、江苏省将于6日在连云港召开贯彻落实一带一路战略工作会议,并考察中哈国际物流合作基地。

5、传社保300亿远期赎回致市场大跌。

6、官媒5日晚间连发四文:A股终将回归理性慢牛。

7、长江证券否认被约谈:A股大跌不关我们的事,其研报预计三季度将上调印花税。

8、光大银行再降伞形信托配资杠杆;招商证券下调逾1300只个股折算率;银行严控“贷款炒股”。

9、上周四交易日两市股票开户数295万户,此前一周为413.03万户,曾创出历史新高。

10、截至一季度末证券投资信托规模达到2.23万亿元,同比增长80%。

11、5日央行继续暂停公开市场操作,上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜品种跌至五年低位。