【投资聚焦】

○国务院力挺电商 将推出降税减负等支持政策

《国务院关于大力发展电子商务 加快培育经济新动力的意见》7日印发,提出到2020年,基本建成统一开放、竞争有序、诚信守法、安全可靠的电子商务大市场。在支持政策上,《意见》要求为电商企业合理降税减负,逐步将旅游电商、生活服务类电商等相关行业纳入“营改增”范围。

点评:正如总理此前所言,电子商务绝不仅是虚拟经济,而是在很大程度上直接带动实体经济;电子商务还能大大降低流通成本,对激发中国经济的活力功不可没。近年来在线旅游、O2O等新商业模式异军突起,降税减负等政策可为其发展进一步助力。公司方面,步步高002251)发布了国内首个O2O本地生活服务平台“云猴App”;新海宜002089)拟定增投向社区健康美业O2O服务平台;易食股份(000796)将重组成为出境游全产业链运营商,6日龙虎榜上有两机构买入。

◆《意见》还提出,加快推动传统媒体与新兴媒体深度融合。报资讯获悉,中南传媒601098)正在推动《快乐老人报》的百万用户向“老人旅游”的客户转化,还在加快布局在线教育领域。

○商业银行法将修订 存贷比限制有望取消

据媒体报道,实施了20年之久的《商业银行法》将迎来修订,其中,贷款余额与存款余额的比例不得超过75%的存贷比规定或将取消。有消息称,银监会将用一年时间推进《商业银行法》的修订,争取2015年年底出建议稿。有业内人士透露,去年以来,监管机构向银行业金融机构就《商业银行法》的修改普遍征求过意见。今年初,国家法制部门曾就是否取消存贷比召开专家咨询会。

◆近年来,银行业内取消存贷比呼声颇高。在《商业银行法》实施之初,中国银行业的负债主要是存款,资产主要是贷款,存贷比作为监管指标,可以较为有效地管理流动性风险,并控制贷款的作用。随着资产负债多元化,存贷比监管覆盖面不够、风险敏感性不高的弊端日显。当然,取消存贷比,并不意味着银行的流动性不受约束。而是存贷比将不作为硬性的法定监管指标,而有望下降为较为亲和的监测指标。

◆上市公司可关注相关规模较小弹性较高的银行股,如南京银行601009)、宁波银行002142)、北京银行601169)、兴业银行601166)等。

○中医药十三五规划超预期出台

《国务院办公厅关于印发中医药健康服务发展规划(2015—2020年)的通知》7日发布,要求到2020年,基本建立中医药健康服务体系,中医药健康服务加快发展,成为我国健康服务业的重要力量和国际竞争力的重要体现,成为推动经济社会转型发展的重要力量。

点评:中医药产业十三五规划原计划于6月底完成,本次提前出台超出市场预期。规划重点鼓励社会资本举办中医诊所,以及妇科、儿科等非营利性中医医院。规划还首次提出,中医药可参与一带一路建设,与沿线国家开展中医药交流与合作,提升中医药健康服务国际影响力。中药产业在政策扶持下,有望加速发展。公司方面,马应龙600993)、以岭药业002603)在中药创新研发方面优势明显,市场占有率较高;片仔癀600436)旗下中药品牌壁垒高,手握提价权,并已进军国际市场。

○环保压力和政策扶持共振 水性漆时代到来

据悉,近日行业龙头晨阳工贸集团董事长表示,水性漆时代已到来。春节以来水漆行业下游客户需求激增,今年销售旺季早于往年到来。

点评:受国家大气治理政策加码和油漆消费税政策出台影响,今年水漆行业市场进入爆发期。巴菲特4月初入股全球涂料龙头艾仕得,表明对环保型涂料市场的认可。目前我国涂料产量中环保型水性漆占比不足50%,而欧美国家该比例高达90%。在国内环保趋严的压力下,水漆将替代传统油漆迎来加速推广期,相关企业迎来高增长机遇。金力泰300225)主营电泳水性涂料,在商用车市场占有率超40%,公司通过与艾仕得合作提升水性面漆研发能力;渝三峡A000565)多次参与涂料行业标准制定,公司积极发展水性、高固体涂料等新产品。

○中俄将签信息安全合作协议相关个股关注度提升

据外媒报道,在5月8日中方领导人访问俄罗斯之际,中俄或将签署信息安全领域的合作协议。5月6日,俄罗斯政府批准同中国在国际信息安全领域合作的协议,该协议的主要目的是建立双方在相关领域合作的基础。该协议还提到了在信息安全方面存在的主要威胁。此外,协议确定了双方合作的基本方向、原则、形式和合作机制。

点评:俄罗斯还从未与任何一个非集安组织国家在信息安全领域进行过如此紧密的合作,因此即将签订的协议可以被视为“里程碑”。在互联网+时代,网络战争将是军事战争中最重要的一环,新形势下国家级信息安全体系的重构势在必行,预计2015年将有更多高规格的政策和细则出台,行业面临重大的发展机遇。任子行300311)是国内领先的网络内容与行为审计和监管整体解决方案提供商;榕基软件002474)在网络安全评估与漏洞管理产品细分市场具有优势。

○两部委发文淘汰煤炭行业落后产能

国家能源局、国家煤矿安全监察局两部委近日印发《关于严格治理煤矿超能力生产的通知》和《做好2015年煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》,旨在遏制煤炭产量无序增长,调整产业供需结构。

点评:煤炭价格经过多年的持续下跌,行业产能开始收缩,国家政策和对于安全检查的力度加大,行业产能淘汰或加速。货币政策、房地产政策调控累计效应在二三季度经济有明显的作用,煤炭行业需求将企稳反弹,供求关系将迎来显著改善。露天煤业002128)、安源煤业600397)等煤炭股可适当关注。

【公司动向】

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