【今日导读】

>慢牛之下个股分化蓝筹板块抢反弹需谨慎

>央行再降息确认货币宽松地产行业双重受益

>国企改革两大方案将出台两角度挖掘受益股

>华映科技定增方案调整或重启

【主编视角】

>慢牛之下个股分化蓝筹板块抢反弹需谨慎

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五一小长假后首周,市场期待的“开门红”落空。沪指周二开始连跌三日,跌幅超过8%,周五跌破4100点后有所反弹,周跌幅超过5%。与“中字头”为代表的大盘股连续下跌相比,以创业板为代表的中小盘股表现强势,创业板指周五借大盘反弹更是创出2974点历史新高,距离3000点一步之遥。

纵观一周盘面,两大现象值得关注。一是两市日均成交大幅下滑,本周较前周缩小超过20%,上周四还曾跌破万亿,创出一个多月以来新低。周五反弹成交也仅有1.07万亿,未见明显放大;二是分化加剧,包括蓝筹与中小盘,同时还有板块内部,如创业板指周涨幅超过4%,但仍有超过120只个股周涨幅为负。

短期看,央行降息一方面有望助推蓝筹板块上涨,另一方面也增强了市场对利率下行趋势下中长期牛市的信心。不过,由于此次降息早在市场预期之中,因此在成交未见明显放大情况下,蓝筹板块“抢反弹”需谨慎。

【投资聚焦】

>央行再降息确认货币宽松地产行业双重受益

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央行自5月11日起下调金融机构贷款和存款基准利率0.25个百分,同时,将金融机构存款利率浮动上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。央行表示,此次进一步下调存贷款基准利率,重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用,进一步推动社会融资成本下行,支持实体经济持续健康发展。

机构认为,这标志货币政策调控思路的重大转变,由此前的“稳健”操作转向实际“宽松”。预计下一阶段央行政策将以常态化的降准或PSL压低3个月以上期限的利率。在经济下行压力大的背景下,三季度央行有望再次降息。降息对房地产业构成双重利好,一是降低了开发商的融资成本,二是减轻了购房者的贷款成本,刺激需求增长。目前一线城市已开始率先复苏,可关注保利地产600048)、首开股份600376)等。

>国企改革两大方案将出台两角度挖掘受益股

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据媒体报道,中国社科院经济研究所研究员张卓元透露,目前有关成立国有资本投资、运营两类公司等的国企改革方案,已几乎征得了各方意见,料很快出台,而且央企分类方案也将同时出台。据了解,如果上述两类公司诞生,意味着不仅仅是在国资委与央企间多了一层管理机构,而是在央企整合重组和职业经理人制度等方面将进行一系列调整动作。

业内认为,国企改革“1+N”文件出台已多次推迟,在6月底前正式公布的预期正在增强,国企改革红利即将迎来井喷式释放。怀新资讯认为,两大方向值得关注,一是改革大幕已经开启的央企旗下公司,如中国化工集团旗下河池化工000953);二是改革步伐领先的地方国资企业,如深赛格000058)、珠江控股(000505)等。

【独家参考】

>华映科技定增方案调整或重启

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怀新资讯获悉,福州计划2017年前打造规模超3000亿元的电子信息产业基地,华映科技000536)做为福建自贸区内重点企业,有望获得政策支持。目前,公司正在就建设新一代LCD、OLED屏显项目所需土地、资金等进行前期准备,所需资金规模在百亿级别。公司今年3月底曾停牌策划调整定增方案,但由于相关事项时机尚不完全成熟而中止。从近期机构调研反馈情况看,公司会视实际情况和相关条件决定调整定增方案,不排除还会调整定增方案。

【财经要闻】

>4月CPI环比有所下降同比涨幅略有扩大,通胀企稳回升。

>证监会核发20家企业IPO批文,中国核电首发申请13日上会。

>媒体称,高层明确不动产登记不与房地产税挂钩,将加快推进。

>中俄签署能源金融等领域约250亿美元融资协议。

>国办:全面深化公立医院改革,降低虚高药价。

>4月非农就业报告提振美股,三大股指上周五涨幅均超1%。

【公告淘金】

>湖北能源定增引入新控股股东三峡集团

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湖北能源000883)拟5.3元/股向三峡集团和陕煤化集团发行股份,募集资金不超过60.6亿元,主要用于发展风电、热电、光伏发电等能源业务、收购三峡集团拥有的部分风电资产及偿还三峡财务公司贷款。其中,三峡集团拟认购50亿元、陕煤化集团拟认购10.6亿元。

点评:公司拟通过本次发行募集资金,优化股权结构,快速扩展公司业务的规模,积极发展清洁能源业务,促进公司电源结构优化。交易完成后,中央企业三峡集团将成为公司的控股股东和实际控制人。

>世纪星源拟4.5亿元收购资产切入环保业务

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世纪星源000005)拟发行股份及支付现金作价4.5亿元购买博世华80.51%的股权,切入环保业务。同时,拟向公司实际控制人之一丁芃控制的深圳博睿意以及上海勤幸募集配套资金不超过1.3亿元。

点评:博世华主营业务为提供固体废物处理处置、污染修复、水处理、废气处理等环保项目的系统解决方案、环保设备系统集成、工程承包和技术支持等服务。交易对方承诺2015-2017年净利润不低于4300万、6000万、7200万元。

>黑化股份被借壳转型集装箱物流

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黑化股份(600179)拟作价2720万元出售公司全部资产及负债,同时,拟向郭东泽、郭东圣等作价36.5亿元收购安通物流100%股权和安盛船务100%股权,并向郭东泽等募集配套资金不超过9.6亿元。交易完成后,郭东泽、郭东圣作为一致行动人将成为公司的实际控制人。

点评:标的公司目前主要从事内贸集装箱物流业务,专注于整合水运、公路、铁路的运输资源,配合自有运力,通过开展散改集、拼箱、海铁联运、陆路运输等业务,实现多种运输模式最佳组合,2014年合并营业利润2.86亿元,同比增长约65%。

>神州信息000555)拟58.16元/股定增不超过6200万股,募资36亿元用于补充流动资金。其中,公司控股股东神码软件认购2600万股,认购金额逾15亿元。

>建投能源000600)拟不低于11.21元/股定增不超过6.42亿股,募资72亿元用于投资新建河北建投承德上板城热电联产、河北建投邢台热电联产等项目。

>美克家居600337)获上海景林资产管理有限公司于5月8日增持60万股,占公司股份总数的0.09%,增持后其持有公司股份3239.71万股,占公司股份总数的5.01%。

>九牧王601566)、雏鹰农牧002477)发布员工持股计划。

【资金风向】

>机构领衔买入中国高科

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上周五,沪深指数高开上涨,午盘回踩后继续拉升,创业板暴涨6%再创新高。盘面上,国产软件、网络安全、移动支付等板块均大涨,超过200股涨停。龙虎榜上,中国高科600730)值得关注。公开信息显示,三机构和两证券营业部合计买入2亿元,占当日总成交额的11.8%,没有机构卖出。近日,公司股价并未受到市场大幅调整影响而逆市上扬,强势格局凸显。公司参股方正东亚信托,目前已搭建出股权投资与并购重组平台,后续转型值得期待。

>三大期指现分歧 降息助反弹延续

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上周五,三大期指出现较大分歧。主力合约IF1505升20点微涨0.44%,收于4541.4点,转贴水17点,持仓量减少6775手至12.6万手,资金连续四日增仓后有所减仓。中金所公开数据显示,IF1505合约多空双方前20名机构分别减仓4345手和5772手,其中永安期货多头减仓2189手,空头海通期货减仓3332手,国泰君安增仓1959手。上证IH1505午盘跳水收六连阴,再跌0.91%,转贴水10.66点,持仓上现净多格局。中证IC1505强势反弹涨3.06%,转贴水30.09点。本周前四日期指走势略强于现货,但三大期指周五现探底回升走势。周末央行降息,打新资金回流,或将延续短期反弹。

【一周回顾】

上周,多重利空来袭,板块表现分化严重,其中,上证指数跌周跌幅5.31%,创业板指数上涨4.05%,再创历史新高。新股集中发行“抽血”、融资杠杆下调等做空主要动力。在结构性行情下,上周我们握住了保险、中俄合作、电子商务等主题机会,相关个股表现强势。

5月4日,我们关注到,中国和俄罗斯将在习近平访问期间签署能源和航空协议。我们认为,中俄油气管道建设有望加快,提示的玉龙股份601028)两个交易日最高涨幅达10.59%。

5月5日,我们关注到,多家国际知名投行发布报告,看好中资保险业,认为行业估值仍较历史平均低约20%。我们认为,保险行业基本面持续向好,而行业政策利好有望于年内逐步落地,助推行业持续增长,推荐的新华保险601336)、中国太保601601)等次日盘中均一度涨停,其中新华保险收盘仍涨7.48%。

5月7日,国务院发文促电商发展,我们分析认为有两大领域值得关注,推荐的焦点科技002315)、百圆裤业(002640)次日均强势涨停。另外,我们持续跟踪习近平主席出访机会,发现中俄将签信息安全合作协议,推荐的任子行300311)、榕基软件002474)次日也均强势涨停。

雷神(412487257)  21:00:54

上证早知道

【今日导读】

>央行半年来第三次降息 利于房地产市场回暖

>医改政策密集出台 中俄通用航空合作获突破

>世纪星源收博世华 康强电子获永乐影视借壳

>黑化股份变身物流公司 精诚铜业购顶立科技

【上证聚焦】

○央行半年来第三次降息 利于房地产市场回暖

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央行10日宣布,下调1年期存贷款基准利率0.25个百分点,并将存款利率浮动区间的上限由1.3倍上调为1.5倍。目的是进一步推动社会融资成本下行,支持实体经济持续健康发展。

点评:此次降息在情理之中,但距离上次大幅降准仅3个星期,研究机构认为这将进一步锁定市场对于货币政策放松的预期,“股债双牛”在途中。考虑到这已是去年11月以来的第3次降息,存准率也下降了1.5个百分点,累积效应不容忽视。房地产及相关建筑行业已有回暖迹象,未来还将持续受益。公司方面,华远地产600743)最新公告,承认与360在智能家居等领域开展合作;保利地产600048)4月签约金额同比大增60%;国栋建设600321)以纤维板产品和工程施工为主营。

【上证精选】

○李克强对首届职业教育活动周作出重要批示,指出这是促进大众创业、万众创新的战略之举。

○商务部部长高虎城8日在俄表示,中国将与欧亚经济联盟实现贸易便利化并最终建立自贸区。

○证监会核准吉祥航空等20家公司IPO首发申请;瑞达期货等21家公司预披露招股说明书。

○银监会表示已经就存贷比修改上报国务院法制办;未来若取消硬性考核有利于银行扩大信贷规模。

○工信部副部长8日在中国工程科技论坛上表示,将全面推进传统制造业绿色化改造。

○参与2015中国私募基金高峰论坛的嘉宾普遍看好创业板后市,认为其代表社会发展根本趋势。

【产业情报】

○医疗改革政策密集出台 医药电商民营医院迎发展机遇

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近期医疗改革政策密集出台,5月8日国务院印发全面推开县级公立医院综合改革意见,5月9日国务院出台深化医药卫生体制改革2015年工作重点。5月7日国务院出台的加快发展电子商务意见中,明确提出要制定完善互联网食品药品经营监督管理办法,推动医药电商发展。

点评:系列改革方案目的在于破除以药养医,解决看病难和看病贵,实施医疗、医保和医药三者联动。医药电商作为药品流通体制改革的重要组成部分,将受到政策重点扶持。积极推动社会办医是增加医疗资源供给的重要渠道,民营医院的医疗服务价格弹性较大,发展空间广阔。公司方面,九州通600998)已构建B2C和O2O电商双引擎,旗下好药师线上业务快速增长,预计2015年收入翻倍增长;金陵药业000919)陆续收购仪征医院、安庆医院,民营医院规模稳步扩大;爱尔眼科300015)民营眼科医院连锁集团,目标至2020年设立200家医院。

○中俄签署250亿美元合作协议 通用航空领域获突破

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国家主席习近平访俄期间,中俄签署32项大单,总价值达250亿美元。通用航空领域合作取得突破,据俄媒体报道,中俄两国投资财团将建立租赁公司,以在中国和东南亚市场推广俄制公务客机,创建的租赁公司将设在位于陕西省的俄中工业园区内。

点评:中俄此次双边合作超越能源领域,显著增强了在航空、水电、信息安全等方面的合作。此次中俄合作推广100架俄制公务客机,表明通用航空市场需求巨大。根据国内通航产业规划,十三五是通航产业高速发展期,产业链产值空间达万亿元。公司方面,海特高新002023)主营航空维修、航空培训,在国内航空技术服务领域优势明显;中直股份600038)已与中航通用飞机成立合资公司,拓展通用飞机业务。

【公告解读】

世纪星源4.49亿收购博世华环保科技

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世纪星源000005)拟以发行股份及支付现金方式购买浙江博世华环保科技有限公司81%股权,交易对价4.49亿元。其中,拟以3.65元每股发行1.09亿股支付3.97亿元,剩余部分以现金支付。同时,公司拟3.74元每股,向实控人丁芃旗下深圳博睿意及上海勤幸定增3540万股,募资1.32亿元,用于支付现金对价、增资博世华补充其运营资金等。

博世华是国内综合的污染防治系统解决方案和工程承包服务提供商,交易对方承诺博世华2015年-2017年净利分别不低于4300万元、6000万元、7200万元。

康强电子获永乐影视借壳 泽熙捧场

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康强电子002119)拟作价27.8亿元,以10.09元每股定增外加支付现金收购永乐影视100%股权。同时向泽熙増煦以11.65元每股定增募资8.5亿元,用于支付现金对价、重组费用和补充永乐影视流动资金。交易完成后,永乐影视将实现借壳上市。据业绩承诺,永乐影视2015至2017年净利润分别应达2.2亿、2.9亿和3.7亿元。

○黑化股份获民企36亿借壳 变身集装箱物流公司

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黑化股份(600179)拟将所有资产与负债作价2720万元出售给昊化化工,并以6.34元每股定增5.76亿股购买安通物流100%股权和安盛船务100%股权,标的资产预估值合计36.5亿元。同时,公司拟以7.26元每股发行9642万股,募集配套资金7亿元,用于集装箱、商务物流网络及管理系统信息化、场站仓储设备及冷链仓储设备三个项目。

交易完成后,郭东泽、郭东圣作为一致行动人将持有公司50.18%股权,成为公司控股股东及实际控制人,黑化股份变身为“集装箱大物流”智能平台。2012-2014年,安通物流净利润分别为3063万元、1.29亿元、1.98亿元;安盛船务净利润分别为3669万、2946万、4942万元。

○精诚铜业5.2亿收购军工企业顶立科技

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精诚铜业(002171)拟以定增加付现方式购买顶立科技100%的股权,总对价为5.2亿元。其中公司拟以11.23元每股定增支付75%的股权对价3.9亿元;并向精诚铜业员工持股计划发行股份募集配套资金1.3亿元,用于支付标的资产25%股权的现金对价。交易对方承诺顶立科技2015年至2017年司净利润将不低于4000万元、5000万元和6000万元。

顶立科技主营智能热工装备,是国内航天航空和军工大客户的核心供应商,目前已通过三级保密资格认证、武器装备质量体系认证和武器装备科研生产许可证现场审核。

通威股份定增20亿进军光伏

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通威股份600438)拟以8.84元每股定增收购通威新能源、永祥股份各100%股权,合计作价20.5亿元。同时,公司拟以9.12元每股为底价,定增配套募资20亿元,用于通威新能源“渔光一体”、“农光互补”等光伏发电项目和补充流动资金。相关方承诺,永祥股份2015年业绩应达9000万元;2015及2016年累计业绩应达3.1亿元;2015至2017年累计业绩应达6.3亿元。

点评:通威股份现有主业为水产饲料,通过在渔塘等农业设施上建光伏电站,可形成“渔光一体”的新型商业模式。

湖北能源60亿定增 三峡集团入主

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湖北能源000883)拟以5.3元每股向三峡集团和陕煤化集团定增11.43亿股。其中,三峡集团拟以利川公司100%股权、通城公司100%股权和现金合计50亿元参与认购;陕煤化集团拟以现金10.6亿元参与认购。

定增完成后,三峡集团将直接和间接控制公司39%股权,成为公司新的控股股东和实际控制人。湖北能源将借助三峡集团的实力,快速扩大公司电力投资、天然气、煤炭运销等业务规模。

【财报快递】

沃尔核材上半年净利预增八倍

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沃尔核材002130)将2015年1-6月净利润由此前预计的“同比增长70%至100%”大幅上调至“同比增长810%至840%”,主因为公司对长园集团的投资收益增厚业绩。

【交易闹铃】

○新股田中精机11日申购

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田中精机300461)发行价7.92元,申购上限6500股,满额申购需资金5.148万元。公司主营电子元件所需的成套数控自动化设备。

【一周回顾】

○买股当选强与不强之间

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《庄子》里提出了这样一个问题:成材的树往往被木匠砍走,不成材的树能够枝繁叶茂;会打鸣的公鸡能够颐养天年,不会打鸣的公鸡被杀了吃肉。树与公鸡,同样选择了“材”或“不材”,为什么有迥然不同的结局?股市里我们经常遇到困惑:同一个板块里有很多股票,有些连创新高,有些不温不火。当这个板块出现利好时,为何时而强者恒强,时而又强弱轮动呢?

庄子的人生选择了“材与不材之间”,他并非中庸,而是把官场上的“不材”与哲学思想上的“大材”融为一体。股市里,我们也不妨因时而动,在“强与不强之间”转换。

一种情况是,市场刚刚经历暴跌,众人噤若寒蝉不敢轻易入场,这时还能逆势走强的股票,遇到利好往往更易爆发。例如上周三国务院支持铁路等装备出海,上证报资讯在点评具体公司时选择了康尼机电。次日尽管中铁、铁建跌停,康尼机电依然大涨。上周四国务院支持电子商务,上证报资讯选择了步步高,也是基于这种考虑。另一种情况是,市场群情鼎沸,继续出现锦上添花式的利好,这时从“不强”的股票中寻找轮涨就更加安全。典型案例是五一假期的京津冀纲要,节后多数河北股票直接高开低走,而盘子最大、股价最低的河北钢铁仍然封住涨停。