事件:


周三开盘,沪指高开,权重股拉升助大盘再创新高,但之后跳水失守4900点,十点左右探底回升,最终沪指涨幅0.63%,创业板涨幅0.29%。沪指再创7年来新高逼近5000点。


尽管再次创出新高,但主力板块却表现大相径庭,银行,券商这些金融板块始终踌躇不前,近阶段始终是盘中抽疯式拉升然后慢慢回落,来回消耗上涨动能。与之相反的是资源类板块,包括有色,煤炭量价配合理想,引领着指数稳步上涨,受益3月到5月煤炭市场整顿的政策连连,今日煤炭板块强势创出新高,夺人眼球。


摘要:


1、前期有色金属及有色矿采连续拉升,引领大盘指数稳步上升,而今日煤炭板块创出新高,增添了新的动力。

2、3月至5月关于煤炭行业整顿的政策不断,刺激板块拉升。

3、目前整个大宗商品均出现反复筑底的走势,一旦经济企稳回升,之前长久以来形成的下跌趋势有望终结。



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一 淘汰落后产能政策密集出台


虽然不像钢铁业那样严重超产,但煤企超产也是“屡见不鲜”的现象,也成为导致煤价低迷,煤企经营步履艰难的主要原因之一,直接淘汰落后产能成为当前政策的主要风向。特别是5月7日国家能源局、国家煤矿安全监察局两部委印发《做好2015年煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》,要求,2015年全国计划淘汰煤矿数量1254个,淘汰落后产能7779万吨。对于产能严重过剩的煤炭市场而言有一定的积极作用,更多的是对形成供给收缩预期有影响,而不在于此次单一事件本身,可以预测未来政策层面仍会继续推出此类政策。



二 宏观经济支撑行业转好

去年下半年以来,我国的宏观政策一直朝着宽松的方向演进,降息降准,地产新政,目前整个大宗商品均出现反复筑底的走势,一旦经济企稳回升,之前长久以来形成的下跌趋势有望终结。


煤价经过多年的持续下跌,产能开始收缩,货币政策、房地产政策调控累计效应在二三季度将有明显作用。随着内外需的好转,煤价的需求弹性极大,我们强烈看好煤炭股的补涨需求。随着年报、季报业绩风险的释放完毕,目前买入煤炭股的机会远大于风险。煤价下行逼迫亏损煤企退出市场,产业链上横向、纵向整合将是必然趋势,煤炭上市公司价值有待重估。


三 投资建议

连续的政策出台及整个资源板块的强势是的煤炭今日强势创出新高,投资者可关注以下个股: