事件:

在最大批量IPO袭来等利空消息的压制下,大盘连续出现调整,继沪指继昨日跌去2%后,今日再度暴跌3.5%,连失5000点及4900点关口,而创业板跌幅2.85%。


近期的三大利空直指资金面,加上涨幅过大,A股短期仍将承压,但归根结底,管理层希望看到的是一个健康的慢牛,中长期没有理由担心,我们需要操心的只是哪些板块值得在下跌时关注。


一 三大利空压制资金面

1 大规模IPO
史上最大规模申购潮明天到来,4个交易日25只新股发行,预计本次新股申购冻结资金总规模或超6万亿,虽然市场暂时不缺钱,但面对大盘持续的调整加上新股的压力,观望资金自然不乐意现在进入市场

2 监管层“降杠杆”
上周末,监管层针对不同形式的杠杆资金入市做出一系列细化监管措施
,证监会再次强调证券公司不得利用网站接口,为任何机构和个人开展场外配资活动,为非法证券活动提供便利,证券业协会也在同日对证券公司外接信息系统出台了具体的评估认证规范。

利用场外配资的高杠杆投资者一般更青睐非两融标的的小市值题材股。这些个股股价弹性较大,又无法使用场内融资融券工具,因此之前吸引了不少场外配资参与。随着违规杠杆资金从中抽身,股价难免出现较大波动。

3 年中资金面的“惯性”紧缩
目前已到6月中旬,每逢半年度节点,金融体系的资金面都有所抽紧,年中与季末揽存需求爆发
,银行“摆账”、“冲时点”等各种原因导致资金外流的“蝴蝶效应”。在市场出现调整的背景下,这些因素发酵并扩散,需要加以警觉。

二 短期仍承压
随着主力在高位连续砸盘,涨停个股大幅减少,而跌停股票则持续不断,短期沪指、创业板指均可能无法有效突破目前阻力位,预计仍将以震荡为主。


在主力高位杀跌个股大分化下,对于前期涨幅巨大、业绩暗淡、股价严重透支成长性的个股,投资者应该规避,此类个股的兑现风险后期还将持续释放。


三 中长期仍看好的理由
1 政策宽松依旧

每年的6、7月份市场还将面临国企集中缴税及国有上市银行现金分红等资金需求,但5月通胀数据反映通缩压力抬头,使得政策宽松空间进一步打开,降息和降准预期再度升温。

2 清洗杠杆换健康
“跳楼”事件发生后,管理层清洗清洗一批违规的杠杆配资资金,后面才会迎来健康的慢牛行情,以防止后期不测,其实中长期来看这反而会使得A股去除不少隐患,上涨的步伐更稳健。

华泰证券今日公告,董事会同意将公司融资融券业务规模从不超过1500亿元提高到不超过2000亿元,并可根据市场情况决定或调整公司融资融券业务具体规模,其他券商或也将紧跟提高两融规模。

毕竟,管理层所期盼的就是市场情绪可以继续保持乐观,而股指维持慢牛的格局。

3 政策红利持续
经济数据增长的放缓会加速更多政策出台,稳增长持续加码,包括了国企改革顶层设计渐行渐近,银行混业改革箭在弦上,跨境电商快速推进等等。

四 抄底怎么抄
1 国企改革有望成先锋

国企改革指导意见将在一两个月内下发,主要方向是产权改革,整体上市、合并、优质资产注入、混改是主要细分方向。细分方向包括军工资产证券化、地区国企改革等。由于此类标的很多,加上股指弹性较大,适合大资金炒作,因此很可能被机构作为反弹的先锋。

2 产业景气板块
产业景气行业主要是业绩与行业发展趋势相对确定的品种,主要是环保,互联网+,智能制造,新能源汽车此类板块。同时,此类板块均是经济转型的重点区域,受国家产业政策的扶持,未来的产业趋势值得期待。