本周市场倾泻下跌,今日更是千股跌停。端午(跳水)节和爹节双重叠加,威力不寻常。


历史上,端午节前后已有过两次“暴跌”。2008年端午节假期,央行突然宣布上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,节后复牌首日沪指暴跌7.73%,随后5个交易日报收阴线,仅一个月,沪指累计下跌超18%。2013年端午节后,大盘再次暴跌,不到两周时间,沪指从2200点上方跌到最低的1849点。


端午跳水只是玩笑的说法。6月下跌追究其本质,还是和资金面有关。一般机构资金都有年中结算需求。加之今年上半年各路资金收益不菲,借助杠杆盘更是实现数倍增长。在后市趋势未明前,锁定浮赢也是普遍需求。本来锁仓也可以在6月下旬拉高净值排名的同时完成,但上周中车引起的监管层杀杠杆效应可能提前了机构资金的动作时间,连绵的跌势更引来连续的多杀多局面。


另一方面,自沪港通以来,A股的国际范儿越来越浓。撇去此前QFII额度较小不说,今年以来,A股吸引的国际玩家越来越多。他们的操作手法与思路也对A股影响越来越大。


老股民都知道,A股近年来有个特殊的现象——五穷六绝七翻身


但其实,这个现象最初始于港股。


度娘说——


五穷六绝七翻身是香港股市在1980年代至1990年代的一个都市传奇,是当时的经济分析员在参考过历年香港股市的升跌而得出的结论。结论指:股市在每逢5月的时候都会开始跌市,到了6月更会大跌,但到了7月,股市却会起死回生。


由于这个“预言”在发表之后数年都继续出现,使当时不少小股民都对这个传说深信不疑。不过,到了1990年代的中后期,开始有人以各种方式来“预防”这现象。这些“预防措施”包括在踏入3月之前,把手上的高价股票卖出,并于6月之时大手购入各种低价的优质股票,结果使这个升跌周期不断提早出现。



顺便介绍一下港股历史


1、1986年以前的香港证券市场:香港证券交易的历史,可追溯到1866年,但直至1891年香港经纪协会设立,香港才成立了第一个正式的股票市场....此处省略一万字。


2、1986年-2000年的香港市场:1986年,香港市场开始了其崭新的现代化和国际化发展阶段。中国对香港前途的保障,增强了投资者对香港经济的信心,公司盈利和房地产价格回升,香港市场从此进入一个新的发展时期:交易品种多元化,市场参与者日益国际化,交易手段不断完善,证券市场进入了长期繁荣的牛市。


3、2000年以后的香港证券市场:香港是亚太地区最重要的金融中心之一, 2000年以来的香港证券市场,正在成长为一个全球化的证券市场,并一直以美国资金为主导。


1986年底,恒指报收2568点

——历时7年,1994年1月,恒指收报12201点,距上轮高点累计涨375%

——历时7年,2000年3月,恒指创下新高18397.57点,较上一轮高点累计涨83.97%

——历时7年,2007年10月,恒生指数收报31638.22点,创历史新高,较上一轮高点累计涨71.96%

——2007后的下一个7年,恒指未能走强,是因为A股资本市场加快开放,外资有了新的布局方向。


为什么恒指每次新高距离前一新高都是“7”年,这个神奇的数字,小编还未能理解。但从中可以看出的规律是,外资的布局从来都是志在长远。尽管期间波动剧烈,亦可有股指期货、期权对冲,指数长久看仍是逐级抬高。当然,随着点位增大,波动幅度也日渐收窄。从最开始7年能涨3倍,到最近一个7年,恒指仅累计涨了71.96%,就不堪重负。


和恒指比过以后,我们再来看A股当前的位置。以有股指期货傍身的沪深300指数为例:


2014年9月,沪港通开通,沪深300报收2450.99点,2015年6月,最高收于5380点,期间涨幅119%。——时间仅仅1年,资金收益已翻倍。


如果外资在A股的习性和影响力也遵从港股的7年效应,那么这里确实需要一个大清洗。


对于机构来说,只要有明显的趋势存在,做多做空都能挣钱。但作为只能做多的小散,如果没有对冲工具辅助。在下一个趋势未明朗前,更应该严格控制仓位,甚至清仓观望,耐心等待。留得青山在不怕没柴烧。