成睿毅:旗形整理形态在极端行情中的应用

  

  【成睿毅之技术学堂】

  

  一、旗形整理形态介绍

  

  1、旗形形态简介

  

  旗形属于形态分析的范畴,是一种盘整态势,一般出现在极端行情中。旗形整理,顾名思义,其形态表现在K线图中,就好像一面挂在旗竿上的旗子。不论行情多么强势,白银价格不可能不停地上涨或下跌,都会有调整的时候,在行情调整的过程中,白银价格走势便会呈出旗形形态。旗形形态也可以说是多方或空方的加油站,一般停留时间不长,一旦加满油,价格将再次启动继续向原有的方向进攻。

  

  在极端多头市场中,价格大幅攀升至一处压力位,这一段涨幅被称为“旗竿”,然后开始进行旗形整理,其图形会形成由左向右下方倾斜的平行四边形。从某种角度讲,又可以认为是一个短期内的下降通道,在形态内的交易持仓量呈递减态势。由于旗形属强势整理,所以交易持仓量不会过度萎缩,而是维持在一定的水平。但价格一旦完成旗形整理,向上突破的那一刻,必然会伴随大的交易持仓量,而后价格大幅涨升,其上涨幅度将达到旗竿的价差,且涨升速度快,上涨角度接近垂直。一段强势行情,其整理时间必定不会太长,如果整理时间太长,容易涣散人气,其形态的力道也会逐渐消失。

  

  在极端空头市场中,旗形为由左向右上方倾斜的平行四边形,也可看作短期内的上行通道,但价格随时会在大的交易持仓量伴随下突破颈线,大幅滑落。此种情况下,投资者不要搏差价,应尽量出局,以免银价再次下跌后,形成“二度套牢”。

  

  一般来说,旗形在上升趋势中出现,会引发下一波的大涨;在下跌趋势中出现,会引发下一波的大跌。旗形在这里起到了加速度的作用。在上升趋势中,投资者遇到旗形应加码买进,在下跌趋势中则应大胆做空,并突破整理后下跌破位继续加仓做空。我们看一下旗形的图示:

  

  旗形形态示意图

  

  2、旗形整理形态特征

  

  旗形走势的形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜,其中又可分作“上升旗形”和“下降旗形”两种。该形态通常在急速而又大幅的市场波动中出现。行情在极短的时间内,作喷射性或十分陡峭的大幅飙升或下跌,这时持仓也随之大量增加。接着行情遇上阻力,出现短暂性回落。可是回落的幅度一般不会很大,交易持仓量会有明显的减少,不过价格的回升却不能抵达上次的高点,交易持仓量也没法增多。在继续下跌过程中,价格会再稍低于前一个低点,交易持仓量进一步减少。经过一连串紧密的短期波动后,形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形,这就是“旗形”走势。见下图:

  

  3、分析意义

  

  行情突然大幅的上升引来强大的获利回吐压力,交易持仓量也在急升中增至一个短期最高记录。接着交易持仓量见顶回落,价格也向下回落,不过大部分投资者对后市依然充满信心,所以回落的速度不快,幅度也较小,交易持仓量不断的减少,反映出市场的做空力量在回落中不断地减轻。许多投资者对该形态都有一种误解,以为行情软弱无力。其实该形态可比作一次长途赛跑中的中继站,让参赛健儿在这中继站略作休整,补充能量,再继续原来的路程。

  

  该形态给予我们的指示有以下几点:

  

  1、这是一个“整理形态”,形态完成后价格继续原来的趋势方向移动。也就是说:“上升旗形”将是向上突破,而“下降旗形”则是往下跌破。

  

  2、“上升旗形”大部分在上涨趋势中出现,因此该形态暗示升市可能进入尾声阶段。

  

  3、“下降旗形”大多在下跌趋势中出现,该形态显示大市可能作垂直的下跌,因此这阶段中形成的旗形十分细小,可能在三、四个交易日内完成。如果在下跌末期中出现,旗形形成的时间需要较长,而且跌破后只作有限度的下跌。

  

  4、该形态可能量度出“最少升/跌幅”。其量度的方法是突破旗形后最少上升或下跌幅度,相当于整支“旗杆”的长度。旗杆的长度是从形成旗杆的突破点开始,直到旗杆的顶点为止。丈量目标位示意图如下:

  

  旗形整理目标位示意图

  

  5、价格于突破形态后的移动速度和形成形态前的速度一样,也就是说突破旗形后市场将会出现急速的飙升或下跌。

  

  二、旗形整理形态实战案例

  

  我们结合白银在去年6月份的行情走势来说明旗形整理形态在实际中的应用。走势图如下:

  

  从图中,我们可以很明确地观察到,从6月1日开始,白银的价格走势形成了明显的旗形整理态势,一根旗杆拉起,通过下降通道进行旗面整理,突破旗面的上轨压力后,就是一个继续做多的加仓点,目标幅度就是旗杆的高度,而白银价格走势也充分证明了旗杆与突破后上涨幅度是相等的。当然这个等幅是理论上的,有时候也会大于旗杆涨幅,有的时候会小于旗杆涨幅。

  

  三、旗形整理形态分析总结

  

  旗形整理形态在超强的趋势上经常出现,并且出现的时候,往往伴随着基本面会发生一些重大财经事件。我们要做的就是:在行情处于上涨趋势中,并且经历了旗形整理,当突破旗面时大胆的做多;在下跌趋势中,当突破盘面整理时我们要大胆的做空,理论目标位就是旗杆的高度。