底部单峰密集是拉升前的特点,高处筹码分散就还有震荡,如果高处筹码密集,底部筹码所剩无几,就是行情末端。

移动成本分布图根据成本在各个价位的分布变化情况可判断主力行为和行情变化,在实战中具有很高的实用价值。

(一)单峰密集

单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形,在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格上下区域充分集中。根据股价所在的相对位置,单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。

形成机理:在单峰密集区域,流通筹码实现了充分换手;上方的筹码割肉,在单峰密集区域被承接;下方的筹码获利回吐,在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。

正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在,也才会有正确的操作决策。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。因而单峰密集对于行情的研判有着重要的实战意义:

1、低位单峰密集

几乎所有的牛股拉升前都出现了低位单峰密集形态;但并不是低位单峰密集就一定拉升。在出现单峰密集后开始大幅度上升,如果密集峰里主力不占据主动,或者说主力不足以控盘,主力可能向下进行彻底清洗后果也可能是惨烈的!

2、高位单峰密集

高位单峰密集意味着原来低位的获利筹码在高位回吐,这时风险往往加大,因为主力如果出货,后果是不言自明的。

但在实战中有时如果高位换主力接盘,或者主力不肯罢手,再来一大波行情也是经常有的,这时必创新高。我们要仔细弄清楚,才能作出决定,刀口舔血的事情很危险的。

(二)双峰密集

双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成,对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力,受阻回落;当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此,也可将上密集峰称为阻力峰,下密集峰称为支撑峰。峰谷:双峰之间称为峰谷。峰谷常常被填平,使双峰变成单峰。

上涨型双峰

由于双峰的上峰为阻力位,下峰为支撑位,股价通常在双峰间上下震荡运行,最终将上下峰消耗掉,在原峰谷的位置形成单峰密集,这就意味着吸筹整理阶段告以段落。这就是双峰填谷的典型形态。

对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中,下峰的意义非常的重大,它充分表明了主力现阶段仓底筹码的存有量。如果上峰小于下峰行情将继续看涨,反之随着上峰的增大,下峰迅速减小,是下峰筹码被移至上峰的表现,此时主力出货的可能性增大。

(三)多峰密集

形态特征:股票筹码分布在两个或两个以价位区域,分别形成了两个或两个以上密集峰形;上方的密集峰,称为上密集峰;下方的密集峰,称为下密集峰;中间的密集峰,称为中密集峰。形态种类:根据上下峰形成的时间次序不同,可分为下跌多峰和上涨多峰。

1、下跌多峰

下跌多峰是股票下跌过程中,由上密集峰下行,在下密集峰处获得支撑形成下密集峰,而上密集峰仍然存在

形成次序:上密集峰、下密集峰。

形成机理:上密集峰被击穿,股价下行在下密集峰处受到支撑,止跌企稳。上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰,形成多峰密集。通常上密集峰称为套牢峰,下密集峰称为吸筹峰。

下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰,也称支撑峰;相对于吸筹峰,每一个上峰都是阻力峰。筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集。上方的每一个峰将被逐渐消耗。下跌多峰中的上峰通常是主力派发区域,其峰密集是主力派发的结果,上峰筹码主要是套牢盘。

2、上涨多峰

上涨多峰是股票上涨过程中,由下密集峰上行,在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。形成次序:下密集峰、上密集峰。

形成机理:股价突破下密集峰形成上行趋势,经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐,继续看涨的投资者在上峰处再次跟进,形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰,是下峰部分筹码移位上峰的结果。

上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中,该类股在长期上涨过程中作间息整理,形成多峰状态。它表明主力仍没有完成持仓筹码的派发。

下峰意义非常重大。它充分表明庄家现阶段持仓筹码的存有量,上峰小于下峰,行情继续看涨,反之上峰增大,下峰迅速减小,是下峰筹码被移至上峰的表现,此时庄家出货可能性增大。

(四)成本发散

形态特征:成本分布呈现不均匀松散的分布状态。

形态种类:根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。

形成机理:在一轮行情的拉升或下跌过程中,由于股价的波动速度较快,使得持仓筹码在每一个价位迅速分布;对于单交易日而言,其筹码换手量增大,但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。

必须指出,成本发散是一个过渡状态,当新的峰密集形成后,成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。

成本密集是下一阶段行情的孕育过程,成本发散是行情的展开过程。成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段,成本密集时是决策阶段,成本分布发散是决策的实施阶段。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。

在行情的下跌过程中,同样能看到筹码发散的现象,只不过它的运动方向是向下发展,个股的收盘价处于整个筹码分布的下档区。在筹码发散期间其操作策略应是紧跟趋势,即向上发散持仓,向下发散空仓,千万别逆市而行。值得注意的一点是筹码密集;形态也会出现在股票的高位盘整区和下跌过程中的中位横盘区(所谓中位,是指前期的一段涨升行情中的整个升幅的中间位置),在这些情况下则应谨慎对待,因其获利压力或解套压力均较大,一有风吹草动则会土崩瓦解,应以出局观望为宜。

判断是否进入反弹安全区:股价经过一段时间的下跌后,往往会产生一些反弹,但反弹的力度区别很大,有的是昙花一现,涨个百分之几,不给人留下利润空间,动作不快反而挨套,但有时却能带来大幅的获利。利用筹码分布能大致判断出当前是否进入反弹安全区,即比较:即将反弹,信号发生时的价位和其上档套牢密集区的价位,如果有30%左右的空间,则进入了反弹安全区,其反弹成功的概率和弹升幅度都很大。

寻找中长期底部的股票:实战分析表明,一旦股票的筹码获利比例低于1%(几乎所有投资者都处于亏损状态,对于一些长期强势的股票如科技股等,1%的比例可以提高一些),将预示着股票已经进入了一个中长期的底部区域,在这一区域投资股票的安全性非常高,值得投资者关注。当然从理论上说,当股票刚刚进入底部区域时,并不能构成一个很好的买入机会,因为你并不知道股票何时启动,此时买入降低了你的资金使用效率,同时股价在底部的上下振荡将使每一个短线投资者心烦意乱。不过对于中长线投资者,在底部区域战略性建仓20%左右,是一个不错的选择,只要你有足够的耐心持有它。所以,为了确定更好的买入点,除了考虑筹码获利比例外,你需要仔细地分析当时筹码分布状况和股价变动状况。

如果此时股价已经在底部盘整了较长的一段时间,那么这次下跌很可能是最后一次的空头陷阱,一旦股票开始放量回涨,你就可以及时介入,稳稳地抓住股票的主升浪。如果股票一直在下降通道中运行,筹码获利比例逐步下降最终低于1%,而此时股票并没有盘出下降通道,那么就只能说明股票已经进入底部区域,随后将进入盘整阶段,并不见得会马上上涨,只有股价在这一区域反复盘整,筹码获利比例再度触及1%附近,并放量上涨,才能出现中长线的买入点。

首富筹码分布,顶底价位超过50%,且搭出平长期平台时,平台处出现二次以上99%筹码套牢后,应观注,若出现放量日线上涨5%,股价站于55日线上的情况,波浪线趋势向上力度大于30度,通过筹码分布可以直观地看到市场上有多少获利盘,有多少套牢盘,是全线获利还是全线套牢。从此可以站在庄家的角度将多空双方的牌局尽收眼底,运筹帷幄,所向披靡在研究筹码分布和其它技术指标时,结合庄家成本来进行分析,能具有更好的功效。

(五)筹码分布的误区

现在的股票分析软件大多数都有筹码分布这一功能,按理说,筹码分布图揭示的应该是一只股票由于持股者成本不同而形成的整个流通盘在不同价格上的分布,以及筹码因买卖发生变化而在分布图上移动位置的情况。但实际上要绘制真实的成本分布图,仅凭现行的行情信息系统是做不到的。道理很简单。要想准确做图,不但要知道每一次交易的新的持筹成本是多少,还必须知道交易中卖方要卖的筹码原先的持筹成本是多少,从而知道需要移动的筹码应该从筹码分布图的什么位置上拿来,放到什么地方去。然而作为一套安装在投资者家中的股票软件,每天所能得到的数据不外乎交易所的行情数据,其中不包含也不能通过换算得到卖方筹码的买入价。在这样的条件下要想完全真实地反映筹码的流动应该是比较困难的。

在很多强庄股的背后,人们从事后的图表中都能发现一个现象“筹码密集”,于是乎,通过对筹码的分析,研判庄家成为一个热门话题,人们都在研究筹码,连提问都是“庄家的成本是多少,但是在这里,我想说的是:别太迷信筹码分布。

“道高一尺,魔高一丈”,针对广大中小散户研究筹码分布,庄家也在研究对策,对敲行为就是一种简单易行的办法,他只需要牺牲1 .5%的交易费用,以相对较低的成本就可以隐藏其真实成本所在的位置。低位密集的股票并非就是能够赚钱的好股。筹码分布只是一个直观显示筹码价格变化区间的简便工具。如果你能将它结合K线,趋势和形态来综合分析的话,还是能够很好地分析庄家成本。前几年在没有筹码分布以前,机构则是通过较难以做假的周K 线来分析市场筹码分布价格。

筹码分布做假的方法常用以下两种方法:

1.方法一“筹码虚增”:庄家原地用相同成本的筹码对倒一次,庄家手中筹码没有变,筹码分布仍要“遵照”算法从其他价区搬一些筹码到成交价区内,造成这个区域的“筹码虚增”;

2.方法二“筹码虚减”:主力用一部分筹码在其建仓成本区之外的其他价区多倒几次而真正的库存不动,筹码分布的算法却要从其建仓成本区内搬走筹码,久而久之把主力的库存筹码提前搬光,给投资者一个“主力出货”的假象;

综上所述,筹码分布只是能表示出一个成交密集的价格段,至于产生了成交的筹码到底是谁卖出的就不一定了,同时它也无法表达,谁手里的筹码是多少价格。所以各位朋友在使用时应注意这一点。