【本期导读】

○沪上四大名企有望首登战略新兴板

○保险资金近期以快速波段操作为主

○知名医疗私募基金看好医药龙头股

天富能源加快布局车用天然气业务

【主编观点】

杠杆牛市间歇期 市场目光将回基本面

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在经历了近两周的快速杀跌后,从市场、政策等种种迹象看,前期的急涨和近期的急跌终将趋于均衡,不排除市场进入一个中期调整阶段。而在此间歇期,行业间与行业内品种或急剧分化,投资者所持品种宜重质而不重势。

从历史过往来看,A股每轮波澜壮阔的大牛市行情都会有比较明显的间歇调整期。1996至1997年的牛市调整了两个月,1999至2000年休整长达6个月,而2006至2007年的牛市中休息调整了3个月。所以,近期调整也是股指运行的内在需求。

从业绩角度看,根据两地交易所截至6月30日的统计,创业板、中小板、深圳主板平均市盈率分别为107、66、36倍,而沪市主板仅为21倍。而本轮半年报发布后,各类公司势必对照业绩和业务发展情况,进行新一轮估值调整,过高或低估的个股都会获得重新调整。

经本轮大幅杀跌后,投资者整体风险偏好和交易杠杆的使用热情势必有所下降,主题溢价、行业溢价也将随之削弱,上市公司业务发展、业绩增速有望再成市场关注焦点。据上证报资讯统计,目前已有600多家上市公司公布中期业绩预告,其中有165家公司半年报增速超过100%,主业发展导致业绩大涨的行业主要集中在:受益于油价下跌和环保压力的化工行业,以及新经济中的互联网和新能源行业。(宏文)

链接:关注业绩连续4年增长个股

根据半年报最新预告,剔除并表、补贴等因素,迄今共有33家上市公司净利润自2011年连续4年保持增长,均属中小创企业。以上半年业绩预告的下限测算市盈率,其中康得新诺普信众生药业华天科技金正大尚荣医疗等公司估值已回到2014年底水平。

【权威声音】

沪上四大名企有望首登战略新兴板

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据悉,上海已选定蚂蚁金服、中国商飞、大众点评及爱奇艺,作为上交所战略新兴板首批挂牌企业,通过这四家优质公司树立示范效应。

在刚刚结束的陆家嘴论坛上,上海市政府相关负责人透露,上海证券交易所设立战略新兴板已获国务院同意。按当前筹备进度,战略新兴板最快有望于明年4月正式推出。

【机构动向】

保险资金近期以快速波段操作为主

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业内最新调查显示,险资资管机构较为一致的看法是,当前处于市场与政策博弈阶段,股指呈宽幅震荡走势,为此拟在10%至15%的仓位区间内,以存量底仓和低估值防御品种为主,开展快速波段操作。

部分知名私募仓位有所上升

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上证报资讯珠三角调查显示,包括展博投资、中欧瑞博和前海旗隆在内的多家私募从上周起陆续加仓,仓位上升较快,其中展博投资一度从前期的两成仓位上升到九成以上仓位。受访的私募表示,经前期股指暴跌后,部分个股买入点重现,一看好银行、保险、家电等低估值高分红个股,其次是获大股东增持或增发价低于市场价的成长标的。

【产业观察】

知名医疗私募基金看好医药龙头股

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上证报资讯对知名的医药行业投资私募进行了调研。在目前的市场状况下,机构依旧看好医药龙头股,特别是产业趋势向上、管理层优秀且执行力强的龙头。另外有业绩、有安全边际的公司也值得关注。

安科生物300009)已通过与博生吉公司合作,布局细胞免疫治疗,未来仍有望进一步拓展精准诊断。机构预测,公司生物药等主业今年增长超30%,处于精准医疗领域的估值洼地。此外,安科生物定向增发计划已获股东大会通过,公司通过配套融资与员工利益再次充分绑定。

永安药业002365)正处于牛磺酸原料药转型保健品的关键期,将从原料药的制造型企业向高毛利的保健品销售型企业转型。永安药业代理的健美生已是国际上的成熟品牌,市场的接受度更高。此外,新食品安全法将于10月1日正式实施,国内多数保健品过去依靠虚假宣传野蛮发展的道路已经封死,行业将面临洗牌,有品牌壁垒的企业竞争优势将凸显。

【信息雷达】

天富能源加快布局LNG业务

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上证报资讯近日走访调研了天富能源600509)。随着车用天然气业务布局加快,公司在该领域有望迎来大发展。天富能源去年已建成22个加气站,车用气比重逾50%,效益明显改善。由于公司所在地石河子的重工业企业较多,CNG(压缩天然气)、LNG(液化天然气)重卡的运营具有成本优势,而保有量却不足5%,因此发展空间大。此外,公司计划“十二五”末自建加气站达50个,公司有望通过外延发展等方式加快建设。公司未来天然气业务利润贡献将达到三分之一。

此外,新疆高速公路5月7日起已由按里程收费改为计重收费,燃料成本占比变大,重型车辆的油改气近期显著增加。